الأسهم الهندية تجذب رأس المال العالمي مع بقاء تقلبات نيفتي 50 أدنى من نظيراتها في الأسواق الناشئة

الأسهم الهندية تجذب رأس المال العالمي مع تسجيل مؤشر Nifty50 38 يوم تداول بحركات بنسبة 1% أو أكثر خلال النصف الأول، أي ثلث أيام التداول تقريبًا، وفقًا لبلومبرج. وتدفع المخاوف المتزايدة بشأن استدامة ارتفاع سوق الذكاء الاصطناعي وضغوط التقييم في الأسواق التي تعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي مثل كوريا وتايوان إلى هذا التحول. ويضع تعرض الهند المحدود لقطاع الذكاء الاصطناعي السوق كوسيلة للتحوط من التقلبات، في حين تدعم أسعار النفط المستقرة وقوة العملة حجة الاستثمار.

Nifty50 يسجل تقلبات أقل من مؤشرات الأسواق الناشئة الكبرى في النصف الأول

أظهر مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر MSCI لآسيا كل منهما 59 يوم تداول بحركات بنسبة 1% أو أكثر خلال نفس الفترة، وهو رقم أعلى بكثير من 38 يومًا لمؤشر Nifty50. وسجل مؤشر S&P 500 32 يومًا من الحركات ذات النسبة، وهو مشابه لـ Nifty50. وأظهر مؤشر KOSPI الكوري أعلى مستوى من التقلبات بين الأسواق الكبرى مع 79 يومًا من التقلبات بنسبة 1% أو أكثر.

تدفقت رؤوس الأموال العالمية بشكل كبير إلى كوريا وتايوان خلال النصف الأول بسبب ارتفاع وزن الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وتغير نمط التدفق مع بروز تساؤلات حول استدامة ارتفاع سوق الذكاء الاصطناعي وتصاعد مخاوف التقييم.

تراجع تدفقات رأس المال الأجنبي من الهند إلى أدنى مستوى خلال أربعة أشهر

شهد الشهر الماضي تفوق مكاسب Nifty50 على مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بأوسع فارق منذ نوفمبر. وانخفضت تدفقات رأس المال الأجنبي من الهند إلى أدنى مستوى لها خلال الأربعة أشهر الأخيرة خلال نفس الفترة.

قال ماكسنس بيسو، المدير التنفيذي للاستثمار في شركة Archevium Capital المقيمة في دبي، إن "سوق الأسهم الهندية مستقرة لأنها خارج دورة استثمار الذكاء الاصطناعي" و"يمكن أن تعمل كأداة للتحوط لتنويع مخاطر الذكاء الاصطناعي ضمن محافظ الأسواق الناشئة."

محللون يذكرون التحوط من مخاطر الذكاء الاصطناعي واستقرار الاقتصاد الكلي كمحركات للاستثمار

تحسنت الظروف الاقتصادية الكلية مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط واستقرار أسعار النفط العالمية، مما قلل من ضغوط التكاليف على قطاعات التكرير والطيران. واستعاد الروبية من أدنى مستوياتها التاريخية واستقرت. وتراجعت مخاوف التضخم وتحسنت توقعات النمو الاقتصادي.

قال سانديب سابهرول: "مزيج انخفاض أسعار السلع، وتدفقات رأس المال، وبيئة أسعار فائدة مستقرة من المرجح أن يؤدي إلى تحسن أرباح الشركات."

وصف مورغان ستانلي الهند بأنها "فئة أصول اقتصادية كلية أكبر" في تقرير حديث، مشيرًا إلى أن استقرار الأسعار والنمو القوي زادا من مرونة السوق أمام الصدمات العالمية مقارنة بالماضي. وخلال العشر سنوات الماضية، ارتفع مؤشر Nifty50 حوالي ثلاثة أضعاف، مع تسجيل ست سنوات من المكاسب السنوية التي تتجاوز 10%.

وأشار بن باول، كبير استراتيجيي الاستثمار في معهد بلاك روك للاستثمار، إلى أن "ارتفاع أسعار الطاقة وعدم وجود أسهم في الذكاء الاصطناعي كانا يُنظر إليهما على أنهما نقاط ضعف لأسهم الهند في بداية العام، لكن مع تراجع هذه الأعباء، يبحث المستثمرون عن بدائل تتجاوز الأسواق التي تركز على الذكاء الاصطناعي" وتوقع أن "الهند يمكن أن تستعيد الاهتمام كوجهة استثمارية مميزة في الأسواق الناشئة."

موسم أرباح الشركات يبدأ مع إعلان TCS هذا الأسبوع

يبدأ موسم الأرباح هذا الأسبوع مع إعلان شركة Tata Consultancy Services نتائجها. ويتوقع المشاركون في السوق أن تتفوق التعديلات التصاعدية على التعديلات التنازلية خلال فترة التقرير.

الأسئلة الشائعة

ما مدى تقلبات الأسهم الهندية خلال النصف الأول مقارنة بالأسواق الأخرى؟
سجل مؤشر Nifty50 38 يوم تداول بحركات بنسبة 1% أو أكثر خلال النصف الأول، أي حوالي ثلث أيام التداول. بالمقابل، سجل مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر MSCI لآسيا 59 يومًا لكل منهما، وسجل مؤشر S&P 500 32 يومًا، وKOSPI الكوري 79 يومًا.

لماذا يتحول رأس المال العالمي إلى الأسهم الهندية؟
ينتقل رأس المال إلى الهند بسبب انخفاض التقلبات السوقية الناتج عن تعرض محدود لقطاع الذكاء الاصطناعي، مما يوفر تحوطًا ضد مخاطر الذكاء الاصطناعي. وتشمل العوامل الإضافية تراجع الضغوط الاقتصادية الكلية مع استقرار أسعار النفط، واستعادة الروبية، وتقليل مخاوف التضخم، وتحسن توقعات أرباح الشركات.