A Cantor Fitzgerald fez parceria com a plataforma de tokenização Securitize para desenvolver serviços que apoiem ofertas públicas iniciais (IPO) baseadas em blockchain e a emissão de valores mobiliários tokenizados. A colaboração combina a experiência do banco de investimento em mercados de capitais próprios com a infra-estrutura de ativos digitais da Securitize para criar uma estrutura para a emissão on-chain de valores mobiliários em conformidade. A parceria tem como objetivo integrar a tecnologia blockchain nos mercados de capitais tradicionais, permitindo que as empresas angariem capital através de valores mobiliários emitidos em redes blockchain, mantendo-se em conformidade com os regulamentos existentes de valores mobiliários. Esta iniciativa reflete a crescente adoção institucional do financiamento com blockchain, à medida que grandes instituições financeiras exploram aplicações em mercados financeiros regulamentados.
Cantor Fitzgerald e Securitize juntam a experiência em mercados de capitais à infra-estrutura blockchain
A parceria procura viabilizar IPOs baseados em blockchain e valores mobiliários tokenizados ao combinar a experiência da Cantor Fitzgerald em mercados de capitais e operações de negociação com a infra-estrutura blockchain da Securitize, mantendo-se em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. Os valores mobiliários tokenizados são representações digitais de ativos financeiros tradicionais, incluindo ações e obrigações, que são emitidos e geridos em redes blockchain. Ao contrário dos valores mobiliários convencionais, que dependem de registos em papel ou de sistemas eletrónicos centralizados, os ativos tokenizados recorrem à tecnologia blockchain para melhorar a eficiência das transações, a velocidade de liquidação e a gestão de registos, mantendo-se sujeitos às leis de valores mobiliários existentes.
No âmbito da colaboração, a Cantor Fitzgerald contribuirá com a sua experiência em mercados de capitais próprios e operações de negociação, enquanto a Securitize disponibilizará a tecnologia necessária para emitir, distribuir e administrar valores mobiliários tokenizados. Em conjunto, as empresas pretendem oferecer às empresas um método alternativo para angariar capital, emitindo valores mobiliários em redes blockchain sem se afastarem das estruturas regulatórias e dos enquadramentos de IPO já estabelecidos.
IPOs baseados em blockchain visam reduzir os tempos de liquidação e os custos operacionais
Um IPO baseado em blockchain difere de uma oferta pública convencional ao emitir as ações da empresa como tokens digitais numa blockchain, em vez de através de sistemas tradicionais de registo escritural. Esta abordagem tem potencial para simplificar vários aspetos do processo de emissão, ao reduzir os tempos de liquidação, baixar os custos operacionais e aumentar a transparência ao longo do ciclo de vida de um valor mobiliário.
Apesar destas eficiências potenciais, os IPOs baseados em blockchain têm de continuar a cumprir as mesmas normas regulatórias que regem as ofertas de valores mobiliários tradicionais. A implementação bem-sucedida exige uma estreita coordenação entre instituições financeiras com vasta experiência regulatória e fornecedores de tecnologia especializados em infra-estrutura blockchain.
A parceria reflete uma adoção institucional mais ampla da tecnologia de tokenização
A colaboração reflete uma tendência mais ampla entre grandes instituições financeiras que exploram aplicações de blockchain em mercados financeiros regulamentados. Embora os valores mobiliários tokenizados tenham suscitado um interesse crescente nos últimos anos, a parceria destaca-se porque combina as capacidades de um banco de investimento líder em Wall Street com uma plataforma de tokenização estabelecida. Esta combinação sinaliza que os participantes institucionais estão a tornar-se mais recetivos a incorporar a tecnologia blockchain nas atividades centrais dos mercados de capitais, em vez de limitarem o seu uso a projetos experimentais.
A iniciativa evidencia uma confiança crescente entre instituições financeiras estabelecidas de que a tecnologia blockchain pode melhorar a infra-estrutura dos mercados de capitais sem exigir um afastamento dos enquadramentos legais atuais. Em vez de substituir as finanças tradicionais, a parceria demonstra um esforço para integrar a inovação em ativos digitais nos sistemas regulatórios existentes.
As empresas ganham opções alternativas de angariação de fundos, mantendo a conformidade regulatória
Para as empresas que planeiam abrir o capital, a parceria poderá, eventualmente, alargar a gama de opções disponíveis para angariar fundos. Em vez de dependerem apenas de estruturas convencionais de IPO, as empresas poderão ter acesso a modelos de emissão baseados em blockchain que funcionam em paralelo com os processos existentes dos mercados públicos. Esta flexibilidade pode revelar-se particularmente atrativa para empresas que operam em ativos digitais ou em setores de tecnologia, procurando alcançar investidores que estejam familiarizados com produtos financeiros baseados em blockchain.
A colaboração poderá, eventualmente, permitir que as empresas escolham entre IPOs tradicionais e ofertas públicas baseadas em blockchain, alargando as opções de angariação de fundos enquanto preservam a conformidade regulatória. Embora a iniciativa permaneça nos seus estágios iniciais, representa mais um marco na adoção institucional da tecnologia de tokenização. À medida que a infra-estrutura blockchain continua a amadurecer, espera-se que colaborações entre bancos de investimento e fornecedores de tecnologia desempenhem um papel cada vez mais importante na definição do futuro da emissão de valores mobiliários e dos mercados de capitais públicos.
FAQ
O que anunciaram a Cantor Fitzgerald e a Securitize?
A Cantor Fitzgerald fez parceria com a plataforma de tokenização Securitize para desenvolver serviços que apoiem IPOs iniciais (initial public offerings) baseados em blockchain e a emissão de valores mobiliários tokenizados. A colaboração combina a experiência da Cantor Fitzgerald em mercados de capitais próprios com a infra-estrutura de ativos digitais da Securitize para criar uma estrutura para a emissão on-chain de valores mobiliários em conformidade.
Como é que os IPOs baseados em blockchain diferem dos IPOs tradicionais?
Um IPO baseado em blockchain emite as ações da empresa como tokens digitais numa blockchain, em vez de através de sistemas tradicionais de registo escritural. Esta abordagem tem potencial para reduzir os tempos de liquidação, baixar os custos operacionais e aumentar a transparência ao longo do ciclo de vida de um valor mobiliário, mantendo-se ao mesmo tempo em conformidade com as mesmas normas regulatórias que regem as ofertas de valores mobiliários tradicionais.
Porque é que esta parceria é importante para os mercados de capitais?
A parceria reflete a crescente adoção institucional das finanças com blockchain, à medida que as principais instituições financeiras exploram aplicações em mercados financeiros regulamentados. Combina as capacidades de um banco de investimento líder em Wall Street com uma plataforma de tokenização estabelecida, sinalizando que os participantes institucionais estão a tornar-se mais recetivos a incorporar a tecnologia blockchain nas atividades centrais dos mercados de capitais, em vez de limitarem o seu uso a projetos experimentais.
