Щотижневий огляд крипторинку Gate Ventures (9 лютого 2026 року)

Коротко

• Ініціативу щодо скорочення балансу, пов’язану з Кевіном Варшем, навряд чи буде реалізовано найближчим часом, однак можливі шляхи залишаються на середньо- та довгострокову перспективу.
• Ключові макроекономічні публікації цього тижня: дані ринку праці США, роздрібні продажі, показники імпорту та експорту, продажі житла та індекс споживчих цін (ІСЦ).
• Минулого тижня BTC знизився на 8,6%, ETH впав на 7,9%, що супроводжувалося рекордними відтоками з ETF: 689 млн дол. для BTC і 149 млн дол. для ETH. Ринкові настрої залишаються в зоні крайнього страху (14).
• HYPE зріс на 7,4% завдяки запуску HIP-4, підвищенню торгової активності та розширенню інституційних інтеграцій.
• Polymarket і Circle оголосили про партнерство для переходу розрахунків на нативний USDC.
• Tether здійснила стратегічну інвестицію в 100 млн дол. у Anchorage Digital, посиливши регульовану криптоінфраструктуру.
• TRM Labs досягла оцінки 1 млрд дол. після раунду Series C на 70 млн дол., спрямованого на розширення інфраструктури криптоаналітики.

Макроекономічний огляд

Ініціативу скорочення балансу від Кевіна Варша навряд чи буде реалізовано у короткостроковій перспективі, але можливі шляхи залишаються на майбутнє.

Поєднання політики «зниження ставок + скорочення балансу» є найбільш суперечливим аспектом пропозицій Кевіна Варша. Варш пояснює, що скорочення балансу може знизити інфляцію, створюючи простір для зниження ставок. Проте скорочення балансу не лише діє у протилежному напрямку до зниження ставок, але й суперечить цілям адміністрації Трампа щодо стимулювання економічного зростання та зниження вартості боргу. Скорочення балансу відбирає ліквідність із фінансової системи. Якщо резерви недостатні, банки можуть скорочувати діяльність з підтримки ринку, що призведе до дефіциту ліквідності та потенційних фінансових ризиків. Тому поточна фінансова ситуація не підтримує запуск процесу скорочення балансу Варшем у короткостроковій перспективі. Можливий шлях — це зосередження ФРС на зниженні ставок у поточній президентській каденції та реалізація скорочення балансу в наступній.

Трамп зацікавлений у тому, щоб ФРС знизила відсоткові ставки та вартість обслуговування боргу. Якщо Кевін Варш не розширюватиме баланс, ФРС більше не буде субсидіювати фіскальні дефіцити, що порушить координацію фіскально-монетарного стимулювання. Можливий компроміс — це більш суттєве зниження ставок ФРС, а Мінфін США коригує структуру випуску боргу, випускаючи більше короткострокових облігацій. Зниження ставок призведе до зменшення короткострокових відсоткових ставок, а Мінфін зможе знизити вартість фінансування, уникаючи негативного впливу недостатнього розширення балансу на довгострокові ставки. Мінфін США вже почав збільшувати частку короткострокових випусків, і в майбутньому зберігається потенціал для подальшого зростання.

Цього тижня очікується публікація даних щодо зайнятості у США, роздрібних продажів, імпорту та експорту, продажу житла та індексу споживчих цін. Через призупинення роботи федерального уряду, звіт про зайнятість у США перенесено з 6 лютого на 11 лютого, а публікацію інфляції (ІСЦ) — на 13 лютого. Очікується, що приріст зайнятості зріс із 50 тис. у грудні до 70 тис. у січні, рівень безробіття залишився на 4,4%, а зростання заробітної плати знизилось до 3,6% із 3,8%. (1, 2)

Дані щодо випуску цінних паперів США від MacroMicro

DXY

Минулого тижня індекс долара США стабільно зростав і до п’ятниці наблизився до позначки 98 дол., що відображає поступову переоцінку ринку після висунення нового голови ФРС. (3)

Дохідність 10-річних і 30-річних облігацій США

Минулого тижня дохідність казначейських облігацій США майже не змінилася, оскільки інвестори оцінюють стан економіки. Покращення споживчих настроїв у поєднанні зі слабшим, ніж очікувалося, звітом ADP щодо зайнятості залишає більше простору для рішень інвесторів. (4)

Золото

Минулого тижня ціна на золото демонструвала високу волатильність у діапазоні від 4 400 до 5 000 дол., а CME Group втретє з 13 січня підвищила маржинальні вимоги за контрактами на золото і срібло. (5)

Огляд крипторинку

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

Співвідношення ETH/BTC

BTC впав на 8,6% за тиждень, ETH знизився на 7,9%, обидва активи також зазнали рекордних відтоків із ETF — приблизно 689,2 млн дол. (BTC) і 149,1 млн дол. (ETH). Співвідношення ETH/BTC залишалося майже незмінним, зростаючи лише на 0,75%, що свідчить про відсутність явної ротації в ETH попри падіння. Загальні ринкові настрої залишаються слабкими, індекс страху та жадібності перебуває в зоні «крайнього страху» на рівні 14. (6) (7)

З боку великих гравців тиск на продаж був помітним. Trend Research повністю вийшла з позиції ETH за вісім днів, продавши близько 658 168 ETH (~1,35 млрд дол.) за середньою ціною близько 2 058 дол., що значно нижче від розрахункової ціни у 3 104 дол. Водночас Bitmine досі утримує приблизно 4,2 млн ETH, придбаних за середньою ціною 3 600–3 900 дол. З огляду на поточну ціну ETH біля 2 100 дол., ця позиція має нереалізований збиток близько 7,5 млрд дол. (8) (9)

2. Загальна ринкова капіталізація

Загальна ринкова капіталізація криптовалют

Загальна ринкова капіталізація криптовалют без BTC та ETH

Загальна ринкова капіталізація криптовалют без топ-10 за домінуванням

Загальна ринкова капіталізація криптовалют за період знизилася на 7,6%. Якщо виключити BTC та ETH, ширший ринок впав на 5,65%, що свідчить про відносно помірніше падіння серед неосновних активів. Сегмент альткоїнів без топ-10 за домінуванням зменшився на 4,7%, що вказує на зниження і токенів з меншою капіталізацією, але з дещо стриманішим відкатом порівняно із загальним ринком.

3. Динаміка топ-30 криптоактивів

Джерело: Coinmarketcap і Gate Ventures, станом на 09 лютого 2026 року

Серед топ-30 криптовалют за ринковою капіталізацією середнє зниження цін склало 2,8%, лідерами зростання стали TON, HYPE і XAUt.

HYPE зріс на 7,4% завдяки кільком каталізаторам екосистеми. Запуск HIP-4 впровадив outcome trading та обмежені опціони, що підвищило торгову активність, відкритий інтерес за ф’ючерсами та участь роздрібних інвесторів. Інституційна зацікавленість також зросла завдяки інтеграції Ripple Prime з Hyperliquid для доступу до DeFi-деривативів і крос-маржинування, розширивши джерела ліквідності. Паралельно стратегія казначейства Hyperion DeFi щодо використання HYPE як застави для опціонів на блокчейні має генерувати додаткову дохідність і поглибити попит в екосистемі. (10) (11)

4. Запуск токена

$TRIA (Tria) — це нативний утиліті-токен, що забезпечує функціонування екосистеми Tria — самокастодіального «крипто-необанку» та інфраструктури кросчейн-платежів, створеної для об’єднання витрат, торгівлі та заробітку на різних блокчейнах в одному акаунті.

$TRIA почав торгуватися по 0,014 дол., наразі знаходиться біля 0,016 дол., що означає FDV близько 163 млн дол. Токен лістується на провідних біржах, зокрема Coinbase, Bybit і Bitget.

Ключові події крипторинку

1. Polymarket і Circle переходять на нативні розрахунки в USDC

Polymarket уклала партнерство з Circle для переходу торгового забезпечення з бриджованого USDC (USDC.e) на Polygon на нативний USDC, емітований Circle, зменшуючи залежність від кросчейн-мостів у міру масштабування платформи прогнозного ринку. Нативний USDC випускається і викуповується безпосередньо регульованими структурами Circle у співвідношенні один до одного до долара США, забезпечуючи підвищену ефективність капіталу, надійність розрахунків і зниження ризиків, пов’язаних із мостами. Перехід має на меті встановити єдиний стандарт доларових розрахунків із зростанням участі на платформі. (12)

2. CFTC розширює критерії платіжних стейблкоїнів, включаючи національні траст-банки

Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) повторно опублікувала та оновила попередні роз’яснення, розширивши визначення емітентів платіжних стейблкоїнів і офіційно визнавши національні траст-банки кваліфікованими установами. Оновлений лист персоналу (26–05) уточнює, що установи, які надають кастодіальні та сервісні послуги з активами у всіх 50 штатах, можуть випускати стейблкоїни, прив’язані до фіату, у межах регуляторного поля, визначеного законом GENIUS, прийнятим у липні 2025 року. Це відображає ширший зсув політики США на інтеграцію регульованих фінансових установ у структури випуску стейблкоїнів. (13)

3. Pump.fun поглиблює торгову інфраструктуру через придбання Vyper

Pump.fun придбав термінал для криптотрейдингу Vyper, інтегрувавши його аналітичні та торгові можливості у ширшу екосистему платформи, оскільки Vyper припиняє окремий продукт і переводить користувачів на Terminal від Pump.fun. Угода продовжує стратегію Pump.fun щодо консолідації повного торгового стеку — від випуску токенів до ліквідності, виконання угод і аналітики даних. Крок слідує за попереднім розширенням інфраструктури, зокрема придбанням Padre у жовтні і запуском Pump Fund — інвестиційного підрозділу для підтримки ранніх проєктів поза межами мемкоїнів. (14)

Ключові венчурні угоди

1. Jupiter залучає 35 млн дол. стратегічних інвестицій і інтегрує Polymarket у Solana

DEX Jupiter на Solana оголосив про плани нативної інтеграції Polymarket на платформу, визначаючи ринки прогнозів як ключовий продукт поряд зі свопами та іншими ончейн-сервісами. Паралельно ParaFi Capital здійснила стратегічну інвестицію у токен JUP на 35 млн дол., повністю розраховану у прив’язаному до долара токені JupUSD із розширеним періодом блокування для узгодження довгострокових стимулів. Інтеграція має на меті розширити Jupiter як комплексний хаб ончейн-ринків прогнозів із подальшою розробкою API, покращенням пошуку ринків та новими торговими механізмами. (15)

2. Tether інвестує 100 млн дол. в Anchorage Digital для посилення регульованої криптоінфраструктури

Tether Investments здійснила стратегічне фінансування на 100 млн дол. в Anchorage Digital — федерально регульований цифровий банк США, що надає послуги зберігання, стейкінгу, управління, розрахунків і випуску стейблкоїнів. Інвестиція поглиблює існуюче партнерство і відображає стратегію Tether щодо більшої інтеграції з регульованою інституційною інфраструктурою у процесі масштабування цифрових активів до мейнстріму. Позиція Anchorage Digital як першого федерального криптобанку забезпечує комплаєнтний доступ для інституцій, підприємств і держсектору, роблячи його ключовим посередником для випуску стейблкоїнів і сервісу активів. (16)

3. TRM Labs досягає оцінки 1 млрд дол. із Series C на 70 млн дол. для розширення інфраструктури криптоаналітики

Аналітична блокчейн-компанія TRM Labs залучила 70 млн дол. у раунді Series C під головуванням Blockchain Capital за участі Goldman Sachs, Bessemer Venture Partners, Brevan Howard, Thoma Bravo і Citi Ventures, що оцінило компанію у 1 млрд дол. Залучені кошти підуть на розширення мультичейн-платформи аналітики TRM, яку використовують уряди, правоохоронні органи та фінансові установи для моніторингу незаконних фінансів, комплаєнс-ризиків і транзакційної активності в екосистемах цифрових активів. Зростання TRM зумовлене підвищенням інституційного попиту на токенізовані активи та збільшенням криптошахрайств, зокрема з використанням ШІ, що робить блокчейн-аналітику «table-stakes» (необхідною) інфраструктурою для регульованої участі у цифрових ринках. (17)

Венчурні ринкові метрики

Кількість укладених угод за минулий тиждень — 12, з яких 8 (67%) припадає на Infra. DeFi — 3 угоди (25%), Data — 1 угода (8%).

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 09 лютого 2026 року

Загальна сума розкритого фінансування за минулий тиждень склала 296,7 млн дол., одна угода не розкрила суму. Найбільше фінансування отримав сектор DeFi — 137,3 млн дол. Лідер за обсягом: Anchorage (100 млн дол.).

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank і Gate Ventures, станом на 09 лютого 2026 року

Загальне щотижневе залучення коштів зросло до 296,7 млн дол. за другий тиждень лютого 2026 року, що на 57% більше порівняно з попереднім тижнем.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate.com, орієнтований на інвестиції в децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та застосунки, які трансформують світ у добу Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з лідерами галузі по всьому світу, допомагаючи перспективним командам і стартапам, які мають ідеї та компетенції для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Вебсайт | Twitter | Medium | LinkedIn

Вміст цього матеріалу не є пропозицією, закликом чи рекомендацією. Завжди звертайтеся за незалежною професійною консультацією перед прийняттям інвестиційних рішень. Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежувати або забороняти використання всіх або частини сервісів у певних юрисдикціях. Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з відповідною угодою користувача.

Джерела:

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-9-february-2026.html
2. US Securities Issuance, MacroMicro, https://en.macromicro.me/collections/51/us-treasury-bond/4458/us-treasury-issuance-gross
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Trend Research’s average cost, https://x.com/ai_9684xtpa/status/2020344692831875371
9. Bitmine’s average cost, https://x.com/Axel_bitblaze69/status/2020430879617888685
10. HIP-4 Launch, https://aicryptocore.com/hyperliquid-hip4-boosts-hype-price/
11. Ripple Prime Integration of Hyperliquid, https://coinmarketcap.com/academy/article/ripple-prime-opens-defi-access-through-hyperliquid
12. Polymarket, Circle partner in shift to native USDC settlement https://cointelegraph.com/news/polymarket-circle-partnership-usdc-settlement
13. CFTC expands payment stablecoin criteria to include national trust banks https://cointelegraph.com/news/cftc-stablecoins-national-trust-banks
14. Pump.fun moves deeper into trading infrastructure with Vyper acquisition https://cointelegraph.com/news/pump-fun-vyper-acquisition-trading-infrastructure
15. Jupiter secures $35M strategic investment as it brings Polymarket to Solana https://www.coindesk.com/markets/2026/02/02/jupiter-brings-polymarket-to-solana-and-lands-usd35-million-investment-deal
16. Tether makes $100M equity investment in Anchorage Digital to strengthen regulated crypto infrastructure https://tether.io/news/tether-announces-100-million-strategic-equity-investment-in-anchorage-digital/
17. TRM Labs reaches $1B valuation with $70M Series C to expand crypto intelligence infrastructure https://fortune.com/2026/02/04/trm-labs-blockchain-analytics-funding-round-series-c-unicorn-goldman/