Pasar bullish chip memori bisa bertambah dua tahun lagi? Satu pernyataan Bernstein membuat seluruh sektor semikonduktor kembali bergemuruh!

Ketika banyak orang masih khawatir apakah pasar semikonduktor sudah mencapai puncaknya, lembaga internasional terkenal Bernstein justru memberikan penilaian berani: siklus industri chip memori diperkirakan akan berlanjut hingga 2027. Pandangan ini dengan cepat memicu antusiasme pasar, dan juga membuat investor meninjau kembali nilai jangka panjang industri penyimpanan.

Dulu, chip memori selalu dianggap sebagai industri siklikal yang khas, ketika harga naik maka pasokan tidak mencukupi permintaan, ketika harga turun maka terjadi penumpukan stok, fluktuasi industri sangat jelas. Namun kini, siklus ini mengalami perubahan baru. Server AI, komputasi berkinerja tinggi, komputasi awan, pelatihan model besar, serta peningkatan berkelanjutan pada perangkat pintar, mendorong permintaan yang terus meningkat untuk produk seperti memori bandwidth tinggi (HBM), DDR5, SSD kelas enterprise, dan logika pertumbuhan industri sedang berubah.

Terutama kedatangan gelombang AI, membuat penyimpanan tidak lagi hanya menjadi pelengkap komputer dan ponsel, tetapi menjadi bagian penting yang tak terpisahkan dari seluruh rantai industri komputasi. Semakin kuat kinerja GPU, semakin besar kapasitas penyimpanan berkecepatan tinggi yang dibutuhkan, semakin cepat perluasan pusat data, semakin besar permintaan untuk penyimpanan tingkat perusahaan.

Pada saat yang sama, produsen penyimpanan utama global masih mempertahankan belanja modal yang cukup terkendali, tidak melakukan ekspansi produksi besar-besaran seperti dulu, yang berarti laju pertumbuhan pasokan mungkin lebih rendah dari laju pertumbuhan permintaan. Perbaikan hubungan pasokan-permintaan juga memberikan dukungan yang lebih kuat untuk harga produk.

Tentu saja, tidak ada industri yang memiliki mitos hanya naik tanpa turun. Jika di masa depan ekonomi global melambat, laju investasi AI mendingin, atau industri kembali melakukan ekspansi produksi agresif, siklus bisnis mungkin berakhir lebih awal. Oleh karena itu, pasar masih perlu memperhatikan indikator utama seperti perubahan stok, belanja modal, dan permintaan akhir.

Namun, dari tren industri saat ini, AI terus menciptakan permintaan data baru, dan semakin banyak data, semakin tinggi ketergantungan pada penyimpanan. Jika tren ini terus berkembang, maka penilaian Bernstein tentang kelanjutan pasar bullish hingga 2027 bukannya tanpa dasar realistis, dan industri penyimpanan juga diharapkan terus menjadi jalur utama investasi teknologi global. #伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年