Belakangan ini saya menemukan banyak investor ritel sama sekali tidak memperhatikan tingkat perputaran saham, padahal ini adalah cara paling langsung untuk mencari kekuatan utama pasar, hari ini saya bagikan pengalaman saya kepada semua.

Pertama, yang paling praktis: tingkat perputaran adalah frekuensi pembelian dan penjualan saham, mencerminkan berapa banyak orang yang sedang bertransaksi dengan saham ini. Saya sering menggunakan tingkat perputaran untuk menilai apakah sebuah saham benar-benar sepi atau sedang ada arus bawah yang kuat.

Saya telah mengamati cukup lama, dan menemukan saham dengan tingkat perputaran di bawah 3% hampir tidak ada yang peduli, institusi tidak melihat, dana spekulatif tidak sentuh, entah itu karena blue chip besar tidak bergerak, atau karena tema yang terlalu kuno. Antara 3% sampai 5% ada yang mencoba membangun posisi secara spekulatif, tapi belum cukup aktif. Yang mulai menarik perhatian adalah antara 5% sampai 7%, di mana perbedaan antara bullish dan bearish mulai muncul, harga perlahan naik, kemungkinan besar kekuatan utama sedang diam-diam mengakumulasi.

Ketika mencapai 7% sampai 10%, pembelian dari kekuatan utama mulai aktif. Jika harga turun, mungkin sedang melakukan pencucian, gerakannya masih cukup ringan. Pada 10% sampai 15%, kekuatan utama jelas ingin mengendalikan pasar, intensitas akumulasi meningkat, setelah cukup banyak saham terkumpul, mereka mulai mendorong harga naik. Pada 15% sampai 20%, transaksi menjadi lebih aktif, volatilitas meningkat, jika harga masih di posisi rendah, volume besar di dasar kemungkinan besar adalah tanda awal pengaktifan. Tapi jika volume besar di posisi tinggi dan harga turun, saya akan langsung waspada.

Antara 20% sampai 30%, rentang ini paling menguji mental. Jika di posisi rendah, kekuatan utama mungkin sedang melakukan akumulasi agresif, ingin menarik minat investor ritel; jika di posisi tinggi, harus hati-hati, kemungkinan besar sedang melakukan distribusi. Jangan takut dengan order besar, kekuatan utama saat ini sudah bisa memecah order besar menjadi order kecil secara perlahan, pertama untuk menurunkan biaya, kedua untuk menghindari investor ritel ikut menjatuhkan harga.

Tingkat perputaran 30% sampai 40% hanya muncul pada saham populer yang sedang tren panas. Kekuatan utama biasanya suka melakukan akumulasi secara diam-diam, jika jejaknya terlalu jelas, mudah terangkat harga, yang akan meningkatkan biaya. Situasi ini kemungkinan adalah kekuatan utama sedang melakukan distribusi, mengganti saham lama dengan yang baru. Pada 40% sampai 50%, sudah sangat berbahaya, perhatian tinggi, harga berfluktuasi besar, kebanyakan orang tidak mampu menahan, saya tidak menyarankan untuk masuk.

Lebih dari 50% biasanya sudah dalam kondisi gila-gilaan. Pada 60%, pembeli dan penjual saling saling maki, pembeli bilang saham yang kuat setiap turun adalah peluang, penjual bilang sudah dapat keuntungan 50% kenapa harus menunggu lagi. Di atas 70%, sudah benar-benar keluar dari jalur normal, ketidakpastian sangat besar. Jika turun, saya sarankan jangan ikut menjatuhkan pisau, karena mungkin ada berita buruk yang tidak Anda ketahui, dan penurunan cenderung berlanjut. Di atas 80%, hanya bisa diam saja, suasana saham ini sudah gila banget, tunggu sampai tenang dulu baru bicara.

Setelah banyak bicara tentang bagaimana membaca tingkat perputaran, intinya adalah: volume besar di posisi rendah patut diperhatikan, volume besar di posisi tinggi jangan disentuh. Prinsip saya adalah, saham meskipun murah, harus stabil dulu dari sisi kanan sebelum masuk, jangan takut untuk mundur, jangan melawan tren, ini adalah bentuk penghormatan terhadap pasar.

Selain itu, penting juga untuk menilai apakah saham murah atau mahal, jangan hanya melihat harga saat ini. Saham 70 yuan dengan PE 10 kali, saham 7 yuan dengan PE negatif, mana yang lebih murah? Banyak orang akan bilang 7 yuan, tapi sebenarnya 70 yuan yang lebih murah. Metode saya adalah mengurutkan saham dalam satu sektor berdasarkan PE, lalu lihat berdasarkan laba bersih, jumlah pemegang saham, nilai buku per saham, kemampuan dividen, dan akhirnya beri skor secara komprehensif, baru bisa benar-benar menilai apakah sebuah saham murah atau mahal.

Definisi resmi tingkat perputaran adalah volume transaksi selama periode tertentu dibagi dengan jumlah saham yang beredar, dikalikan 100%. Misalnya, sebuah saham dengan volume transaksi 10 juta lembar dalam sebulan, dan jumlah saham beredar 20 juta, maka tingkat perputarannya adalah 50%. Di pasar saham China, biasanya hanya menghitung tingkat perputaran berdasarkan saham yang beredar, agar lebih akurat mencerminkan likuiditas.

Dalam praktik, saya merangkum beberapa poin penting: di bawah 3% tingkat perputaran terlalu biasa, menunjukkan tidak ada dana besar yang beroperasi. 3% sampai 7% saham masuk ke dalam kategori cukup aktif, harus diperhatikan. 7% sampai 10% tingkat perputaran harian pada saham yang kuat sangat umum, menunjukkan saham sudah mendapat perhatian luas dari pasar. 10% sampai 15%, jika bukan di posisi tertinggi atau saat puncak, berarti saham yang dikuasai oleh bandar besar sedang beroperasi secara besar-besaran, jika kemudian turun tajam, bisa dipertimbangkan untuk masuk. Lebih dari 15% tingkat perputaran harian jika tetap di dekat zona transaksi padat, menunjukkan potensi kenaikan besar di masa depan, ini ciri saham bandar super kuat, kemungkinan menjadi bintang pasar.

Perhatikan juga saham yang tingkat perputarannya terus aktif dan volume naik, ini menunjukkan bandar sudah terlibat secara mendalam. Harga akan terus mendapat tekanan jual dari profit-taking dan posisi rugi, tapi semakin aktif dan penuh perputaran, tekanan jual akan semakin tersaring, biaya rata-rata pemegang saham akan meningkat, dan hambatan naik akan semakin kecil.

Sebaliknya, setelah harga naik tajam dan tingkat perputaran menurun, harga mengikuti fluktuasi pasar, biasanya terjadi pada saham pertumbuhan, menunjukkan banyak saham terkunci, bandar sedang beroperasi jangka panjang, dan harga akan terus naik lagi.

Kadang kita melihat tingkat perputaran melonjak tapi harga tidak banyak bergerak, ini menunjukkan banyak saham yang diputar di area kecil tertentu, biasanya adalah perputaran yang sudah disepakati sebelumnya, sangat bernilai untuk dipelajari.

Volume transaksi hari pertama IPO semakin tinggi, semakin baik, karena saham diperoleh melalui undian tunai, distribusi saham cukup tersebar, volume tinggi di hari pertama menunjukkan akumulasi aktif.

Serangkaian hari berturut-turut tingkat perputaran tinggi, harga ikut melonjak jauh di atas pasar, fenomena ini memang ada, tapi hasilnya bisa bermacam-macam: bandar mengakumulasi, dana spekulatif jangka pendek bermain, atau bandar lama melakukan distribusi, perlu dikombinasikan dengan faktor lain.

Saat mendekati batas kenaikan harga, tingkat perputaran yang kecil biasanya lebih baik daripada yang besar, terutama di pasar yang lemah atau sedang konsolidasi. Idealnya, saham biasa memiliki tingkat perputaran di bawah 2%, saham ST di bawah 1%. Saat pasar kuat, bisa sedikit dilonggarkan, saham unggulan juga bisa, tapi apapun jangan melebihi 5%. Batasan ini sebenarnya membatasi jumlah dana profit yang masuk dan tekanan jual, semakin kecil profit-taking, semakin besar ruang untuk kenaikan hari berikutnya.

Secara umum, tingkat perputaran tinggi menunjukkan aktivitas perdagangan yang tinggi, minat beli tinggi, adalah saham populer. Tingkat perputaran rendah menunjukkan kurang perhatian, termasuk saham yang sepi. Tingkat perputaran tinggi biasanya likuiditas baik, mudah masuk dan keluar, tapi juga berarti dana spekulatif jangka pendek sedang mengejar, sangat spekulatif, harga berfluktuasi besar, risiko juga lebih tinggi.

Saya sering menggabungkan tingkat perputaran dan tren harga untuk prediksi. Jika tingkat perputaran tiba-tiba naik dan volume membesar, kemungkinan ada investor besar yang membeli dalam jumlah besar, harga akan cenderung naik. Jika sebuah saham terus naik selama beberapa waktu lalu tingkat perputaran juga cepat meningkat, itu bisa berarti para pengambil keuntungan akan melakukan profit-taking, dan harga mungkin akan turun.

Di pasar berkembang, tingkat perputaran biasanya lebih tinggi daripada pasar matang, karena skala pasar berkembang cepat, banyak saham baru yang listing, dan investor belum cukup matang dalam investasi, sehingga transaksi lebih aktif.

Ketika volume transaksi tiba-tiba membesar di posisi tinggi, kekuatan utama jelas ingin melakukan distribusi, tapi tidak mudah di posisi tinggi, biasanya harus didukung berita positif agar distribusi berjalan lancar. Volume besar di dasar dan harga tidak tinggi adalah fokus perhatian saya, karena tingkat perputaran tinggi menunjukkan masuknya dana baru, potensi kenaikan di masa depan cukup besar, semakin dasar saham diputar secara penuh, tekanan jual saat naik pun semakin ringan.

Pada akhirnya, cara membaca tingkat perputaran adalah cara memahami apa yang sedang dilakukan kekuatan utama. Ini adalah pengalaman bertahun-tahun yang saya rangkum, semoga bermanfaat bagi semua.