Jadi ORLY baru saja melaporkan pendapatan dan sahamnya naik sekitar 1,6% sejak saat itu, yang jujur terasa aneh mengingat sinyal yang campur aduk. Mereka gagal memenuhi EPS (71 sen vs 72 sen yang diharapkan) tetapi mengalahkan pendapatan ($4,41 miliar vs $4,40 miliar). Hal yang menarik perhatian saya adalah mereka masih agresif membeli kembali saham - membeli kembali 1,6 juta saham baru-baru ini dengan sekitar $134 juta. Itu adalah langkah yang biasanya menandakan kepercayaan manajemen, tetapi masalahnya adalah: analis telah menurunkan perkiraan secara gila-gilaan sejak laporan dirilis.

Angka-angkanya tidak buruk di permukaan. Penjualan toko sebanding naik 5,6%, mereka membuka 47 toko baru, arus kas bebas melonjak 9,5% tahun ke tahun. Tetapi panduan untuk 2026 menunjukkan pertumbuhan penjualan toko sebanding melambat menjadi 3-5% dari 4,7% tahun lalu, yang memberi tahu bahwa pasar semakin sulit. Pendapatan operasional memang tumbuh 12% YoY, jadi ada momentum di sana.

Saya benar-benar bingung dengan yang satu ini. Manajemen mengeluarkan uang untuk buyback dan posisi kas membaik, tetapi revisi perkiraan ke bawah dan peringkat Jual dari Zacks sulit diabaikan. Rasanya seperti salah satu situasi di mana Anda harus memilih satu sisi - percaya pada panduan dan cerita buyback, atau menolaknya berdasarkan revisi analis. Saya belum akan melakukan apa pun sampai saya melihat bagaimana kuartal berikutnya berkembang.