Jadi saya telah memperhatikan mengapa pasar sedang crash hari ini dan jujur saja, ada lebih dari sekadar volatilitas biasa. Kita sedang melihat badai sempurna tekanan makro yang menghantam aset risiko di seluruh bidang.

Pertama, dari sisi geopolitik. Iran baru saja memutus semua saluran diplomatik dengan AS setelah retorika yang cukup agresif, dan sekarang mereka mengancam untuk menutup Selat Bab el Mandeb - itu 10% dari perdagangan global di sana. Selat Hormuz sudah dikunci. Jika keduanya tutup, kita berbicara tentang 30% pengiriman global kehilangan jalur utama. Harga minyak melonjak di atas $116 per barel. Ada tenggat waktu yang mendekat dan para negosiator tidak terlalu optimis.

Tapi inilah halnya - mengapa pasar sedang crash bukan hanya soal geopolitik. Pasar saham yang lebih luas juga benar-benar terpukul. Nasdaq turun 1,34%, S&P 500 turun 0,95%, Dow kehilangan 0,84%. Kita berbicara tentang $650 miliar yang dihapus dari valuasi saham AS dalam satu sesi. Ini memberi tahu Anda semua yang perlu diketahui: ini adalah penjualan yang didorong makro, bukan masalah khusus kripto. Kripto saat ini memiliki korelasi 79% dengan Russell 2000.

Sekarang, kripto memiliki titik tekanan internal sendiri yang membuat keadaan menjadi lebih buruk. Lebih dari $58 juta Bitcoin dilikuidasi dalam 24 jam - $40 juta dari posisi long yang tertangkap offside. Posisi yang terlalu leverage memaksa penjualan dan mempercepat seluruh proses. Tingkat pendanaan perpetual menjadi negatif di -0,0042%, yang berarti trader sebenarnya membayar untuk memegang posisi short. Itu adalah tanda bahwa sentimen bearish sedang menguasai pasar derivatif. Open interest melonjak 8,25% selama penurunan.

Yang menarik adalah bahwa Bitcoin diperdagangkan sekitar $68.149 saat terburuk, Ethereum turun ke $2.079, XRP menyentuh $1,29. Total kapitalisasi pasar kripto turun ke $2,33 triliun, turun 2,45% dalam 24 jam. Tapi kita telah pulih sedikit sejak saat itu - BTC kembali ke $75.700 dengan lonjakan +1,46%, ETH pulih ke $2.310, dan XRP berada di $1,43.

Level teknikal langsung yang diperhatikan semua orang adalah apakah Bitcoin mempertahankan di atas $68.000. Jika menembus itu secara tegas, kita bisa melihat pengujian terhadap terendah tahunan di sekitar $2,17 triliun dalam kapitalisasi pasar total. Di luar aksi harga, ada juga Rapat meja bundar SEC tentang CLARITY Act yang dijadwalkan pada 16 April - jika situasi geopolitik stabil sebelum itu, itu bisa menjadi katalis positif.

Jadi mengapa pasar crash hari ini? Ini adalah ketakutan geopolitik yang merembet ke aset makro, dikombinasikan dengan posisi kripto yang terlalu leverage yang diguncang. Skema risiko-tinggalkan klasik. Pertanyaannya sekarang adalah apakah ini panik sementara atau sesuatu yang akan bertahan.