Jadi saya baru saja menyelami dunia pertambangan emas akhir-akhir ini, dan ada beberapa hal menarik yang sedang terjadi saat ini yang mungkin diabaikan oleh para investor.

Emas baru saja mencapai rekor tertinggi baru, dan inilah yang menarik perhatian saya - saham tambang emas sedang menunjukkan performa yang luar biasa. Kebanyakan perusahaan tambang besar melaporkan hasil kuartal kedua yang jujur mengesankan. Kita berbicara tentang arus kas bebas yang mencatat rekor, pertumbuhan laba yang solid, seluruh paketnya. Itulah kekuatan fundamental yang ingin Anda lihat sebelum melompat masuk.

Sekarang pertanyaan yang diajukan semua orang adalah apakah harus memilih ETF secara luas atau memilih saham tambang emas individual. Saya mengerti, keduanya memiliki kelebihan.

Jika Anda ingin paparan terhadap keranjang perusahaan tambang, GDX telah menjadi pilihan utama selama puluhan tahun. Dua saham teratas adalah Newmont dan Agnico Eagle, yang bersama-sama membentuk sekitar 26% dari dana tersebut. Nilainya naik hampir 71% tahun ini, yang cukup solid. Rasio biaya pengelolaan berada di 0,51% meskipun, yang agak tinggi jika Anda peduli biaya. Ada juga RING jika Anda menginginkan biaya yang lebih rendah - dana ini memiliki konsentrasi yang lebih ketat di dua nama besar yang sama sebesar 31% dari portofolio. Volume juga lebih rendah, jadi perhatikan hal itu.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik - jika Anda ingin membangun portofolio kecil saham tambang emas sendiri, ada beberapa peluang yang sangat undervalued saat ini.

Newmont adalah yang paling jelas. Kapitalisasi pasar besar $75 miliar, laba tahun ini tumbuh 51%, dan diperdagangkan hanya pada 13x laba masa depan. Itu murah untuk perusahaan tambang berkualitas. Mereka menghasilkan $1,7 miliar dalam arus kas bebas kuartal terakhir saja dan sedang membeli kembali saham senilai $3 miliar. Plus ada dividen 1,5%. Ini adalah jenis setup saham tambang emas yang secara fundamental benar-benar masuk akal.

Agnico Eagle sama menariknya. Perusahaan tambang Kanada, kapitalisasi pasar $67 miliar, naik 69% tahun ini. Rasio P/E forward 19,5 masih masuk akal. Mereka mencatat rekor arus kas bebas sebesar $1,3 miliar di Q2 dan membayar utang sambil mempertahankan dividen 1,2%. Baik Newmont maupun Agnico dinilai sebagai Pembelian Kuat, yang memberi tahu Anda sesuatu.

Lalu ada Harmony Gold Mining. Ini adalah kartu liar - perusahaan tambang Afrika Selatan, jauh lebih kecil dengan kapitalisasi pasar $9,8 miliar. Tapi inilah yang menarik - diperdagangkan dengan rasio P/E forward hanya 5,4. Sangat murah. Laba diperkirakan melonjak 33,7% tahun fiskal ini, dan menghasilkan dividen 1,2%. Jika Anda mencari saham tambang emas yang paling tertekan dengan potensi kenaikan, ini memenuhi kriteria.

Pertanyaan sebenarnya adalah apakah Anda nyaman dengan risiko saham individual atau lebih suka jalur ETF. Secara pribadi, saya pikir jika Anda melakukan pekerjaan rumah Anda, memilih beberapa saham tambang emas yang solid memberi Anda kontrol lebih. Tapi jika Anda ingin paparan yang pasang dan lupa, ETF juga bisa.

Bagaimanapun, fundamental di sektor pertambangan emas saat ini terlihat cukup solid. Layak untuk dipantau jika Anda belum melakukannya.