Kenaikan tertinggi 97%, Premium 50%! Gambaran cepat performa LOF/ETF energi terbaru

Dalam konteks harga energi yang baru-baru ini menguat, pada 24 Maret, dana energi di pasar kembali mengalami kenaikan besar, tingkat premi semakin meningkat, dan beberapa LOF mengumumkan penangguhan perdagangan sementara pada siang hari.

Pengumuman dari 嘉实原油LOF menunjukkan bahwa karena tingkat premi harga perdagangan di pasar sekunder pada 24 Maret belum kembali normal, sesuai dengan aturan bisnis terkait, dilakukan penangguhan perdagangan sementara mulai dari pembukaan hingga penutupan pasar hari itu; hal yang sama juga dilakukan oleh 易方达原油LOF karena alasan serupa, mulai dari pembukaan hingga penutupan pasar pada 24 Maret.

Data dari 东方财富Choice menunjukkan bahwa banyak dana energi di pasar mengalami tingkat premi yang tinggi. Hingga 24 Maret, harga pasar sekunder dari dana indeks seperti 原油LOF, 南方原油LOF, 嘉实原油LOF secara signifikan lebih tinggi daripada nilai bersih unit dana, dengan 原油LOF易方达 bahkan memiliki tingkat premi lebih dari 50%; ETF minyak dan gas S&P 富国 dan LOF dana minyak juga menunjukkan premi yang mencolok, keduanya lebih dari 28%.

Dari segi kinerja pasar, hingga 24 Maret, indeks 沪深300 turun 5,01% bulan ini, 嘉实原油LOF naik lebih dari 97%, 原油LOF易方达 naik lebih dari 84%, 南方原油LOF naik lebih dari 77%, ETF minyak dan gas 富国 dan 嘉实 juga naik lebih dari 30%, dan beberapa ETF energi lainnya juga mencatat kenaikan bulan ini. Dana energi di pasar menjadi tempat perlindungan dana jangka pendek, secara signifikan mengungguli indeks acuan.

Para profesional industri menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh hubungan penawaran dan permintaan, harga perdagangan di pasar sekunder dana indeks sering menyimpang dari nilai bersihnya. Ketika pembelian lebih kuat daripada penjualan, harga bisa lebih tinggi dari nilai referensi real-time, sehingga muncul premi. Namun, harga selalu berfluktuasi di sekitar nilai intrinsiknya; permintaan yang berlebih dalam jangka pendek menyebabkan harga tinggi, tetapi akhirnya akan kembali ke nilai sebenarnya. Saat ini, pasar didorong oleh dana, begitu pembelian melemah atau pasokan meningkat, premi akan menyempit bahkan hilang, dan mereka yang masuk di harga tinggi akan menanggung kerugian, risiko penurunan premi sangat besar.

Perusahaan dana juga sering mengingatkan risiko baru-baru ini. Misalnya, 嘉实原油LOF dalam pengumuman 24 Maret menyatakan bahwa harga perdagangan di pasar sekunder dana ini jauh lebih tinggi daripada nilai bersih unit dana, menunjukkan premi yang besar. Dengan ini, mereka mengingatkan investor agar memperhatikan risiko premi yang tinggi di pasar sekunder dan berhati-hati dalam pengambilan keputusan investasi. Jika investor membeli dengan prem yang jauh menyimpang dari nilai aset sebenarnya secara buta, mereka berisiko mengalami kerugian besar akibat penurunan harga pasar sekunder di masa mendatang.

(Sumber: Pusat Riset Dongfang Caifu)