Penulis: Michael Nadeau
Diterjemahkan dan disusun: BitpushNews
Terlepas dari apakah Anda menyukainya atau tidak, kami percaya bahwa meme coin (koin meme) akan tetap ada dalam jangka panjang. Artikel ini akan berbagi pandangan makro tentang industri ini dan mendalami meme coin yang sedang kami pantau secara ketat.
Mari kita mulai.
Mengapa Memperhatikan Meme Coin
Pendekatan Kami
Ada yang menyukai meme coin, ada juga yang sangat membencinya. Kami berusaha keluar dari perdebatan ini dan hanya mengamati pasar. Dari pengamatan kami, meme coin sudah menancap kuat. Dari sudut pandang “Product-Market Fit (PMF)”, mereka tampaknya adalah permainan kripto paling akhir. Orang suka bertransaksi, bermain game, berinteraksi secara sosial, dan juga suka dengan pertarungan risiko dan imbalan. Kami juga percaya bahwa para peserta sangat sadar mereka sedang bermain jenis permainan apa.
Setelah menyaksikan keberhasilan PEPE di ekosistem Ethereum, kami di akhir 2023 menangkap peluang BONK dan Solana. Ini mendorong kami untuk melakukan penelitian lebih dalam di bidang ini, termasuk data on-chain dan investasi tambahan seperti GIGA, PEPE, dan SPX6900. Tujuan kami adalah menemukan atribut unik dalam data pemegang yang dapat menunjukkan daya hidup (Staying Power) token tersebut dan keyakinan pemiliknya.
Mengapa Memilih BONK, PEPE, SPX6900, PENGU, dan USELESS?
Likuiditas: Setiap token memiliki likuiditas yang cukup dan dapat diperdagangkan di bursa utama serta saluran ritel.
Cakupan Audiens: Setiap token menarik minat audiens global (bukan hanya meme kecil terkait politik tertentu).
Pemimpin / Budaya Terbenam: Setiap token didukung minimal oleh satu hal berikut: 1) Pemimpin / komunitas pemilik yang sangat berpengaruh; 2) Meme / budaya internet yang sudah mapan; atau 3) Brand populer yang sudah ada.
Performa Sejarah: Setiap token pernah mengalami kenaikan besar diikuti koreksi tajam. Pola harga ini menunjukkan minat pasar yang luas dan membantu mendiversifikasi struktur pemilik, serta menyiapkan fondasi untuk ekspansi berikutnya.
Tanpa Unlock, Tanpa Modal Ventura: Hanya data on-chain yang transparan.
Beta Tinggi (High Beta): Setiap token menunjukkan beta tinggi terhadap BTC dan aset L1 di ekosistemnya. Dengan pengaturan yang tepat (kami targetkan 3-5%), pemilihan token, dan titik masuk yang tepat, ini dapat secara signifikan meningkatkan hasil risiko-penyesuaian.
Sekarang, mari kita selami data on-chain dan lihat apakah kita bisa membedakan yang nyata dari yang palsu.
Jumlah Pemegang Token
BONK: 985.900 pemilik saat ini (puncak kepemilikan). BONK diluncurkan Desember 2022 dan merupakan meme coin terbesar di ekosistem Solana, terintegrasi secara mendalam dalam berbagai aplikasi dan dompet. Perlu dicatat, BONK pernah melakukan airdrop yang didorong komunitas, menyebar ke banyak dompet, yang tercermin dalam data berikut.
PENGU: 534.100 pemilik (turun 14% dari puncak). Diluncurkan Desember 2024, mewakili minat sosial terhadap brand populer Pudgy Penguin. Saat ini, total nilai pasar NFT Pudgy Penguin sekitar 78,5 juta dolar AS, sedangkan nilai pasar meme coin-nya sekitar 454 juta dolar AS (5,7 kali lipat dari koleksi NFT yang pernah mencapai puncaknya 2,7 miliar dolar). Kami percaya bahwa nilai brand Pudgy Penguin—sebuah brand kripto yang sudah masuk arus utama—kemungkinan besar akan terus mengalir ke meme coin ini.
PEPE: 505.700 pemilik saat ini (turun 1,51% dari puncak). Diluncurkan April 2023. Kami melihat PEPE sebagai ekspresi paling murni dari budaya meme di dunia kripto (terutama Ethereum). Menggunakan gambar “Pepe the Frog” yang dikenal secara global, yang sejak akhir 2010-an tetap memiliki kehadiran internet yang kuat.
SPX6900: 113.000 pemilik saat ini (turun 0,33% dari puncak). Diluncurkan September 2023, memunculkan komunitas internet yang fanatik yang dipimpin Murad, dengan konsep utama “menghancurkan pasar saham (Flipping the stock market)”. Brand ini tampaknya menggabungkan satire finansial dengan basis pemilik yang sangat serius (seperti terlihat dari data berikut). Kami berhasil melakukan trading SPX6900 selama bull run sebelumnya dan terus menganalisis komunitas serta data on-chain-nya sejak Agustus 2024.
USELESS: 38.600 pemilik saat ini (turun 5,2% dari puncak). Diluncurkan Mei 2025, sebagai meme coin “anti-utilitas” yang cenderung satir. Setelah peluncuran LetsBONK tahun lalu (yang merebut pangsa pasar Pump Fun), komunitasnya yang vertikal dan tampaknya loyal terbentuk. Saat ini, nilai pasarnya sekitar 44 juta dolar AS, dengan likuiditas harian lebih dari 10 juta dolar AS (pada titik terendah pasar bearish). Kami percaya, dalam kondisi pasar yang tepat, USELESS bisa menawarkan peluang menarik.
Pemegang dengan saldo di bawah 100 dolar
Kesimpulan:
BONK, PENGU, dan PEPE sudah memiliki basis pemilik yang sangat matang. SPX6900 menunjukkan basis pemilik yang lebih teguh dan loyal (meskipun lebih kecil).
Pemegang dengan saldo di atas 1.000 dolar
Kategori dompet 1.000 dolar: berdasarkan jumlah unit token saat ATH (All-Time High), dibagi menjadi kategori ini.
Kesimpulan:
SPX6900 menonjol di sini, seperti yang selalu kami amati sejak pelacakan data ini.
Untuk memahami lebih baik retensi pemilik dengan saldo 1.000 dolar, kami normalisasi data ATH setiap token dan menghitung jumlah unit token yang diperlukan saat itu untuk menjadi “pemilik 1.000 dolar”.
Selanjutnya, kami pantau perubahan kepemilikan (jumlah unit) dari dompet ini seiring waktu. Langkah ini bertujuan menghilangkan noise dari fluktuasi harga agar lebih akurat memahami keinginan pemilik untuk bertahan.
Temuan kami:
Kesimpulan:
Dalam hal retensi pemilik “pemilik 1.000 dolar” (diukur dari jumlah unit untuk mengurangi pengaruh harga), SPX6900 tampaknya menonjol dari yang lain.
Pemegang dengan saldo di atas 100.000 dolar
Kategori dompet 100.000 dolar: berdasarkan jumlah unit token saat ATH, dibagi menjadi kategori ini.
Tingkat Retensi
Seperti data pemegang 1.000 dolar, kami juga mengklasifikasikan dompet 100.000 dolar berdasarkan jumlah unit saat ATH.
Kemudian, kami pantau perubahan jumlah dompet ini dari waktu ke waktu, untuk melihat total “dompet 100.000 dolar” (dalam unit token) yang bertahan.
Temuan kami:
Kesimpulan:
Sekali lagi, SPX6900 memimpin dalam hal retensi pemilik di level 100.000 dolar.
Retensi Whale Besar
Metode lain untuk memantau whale besar adalah dengan menghitung semua dompet yang pernah memegang token senilai lebih dari 100.000 dolar, lalu membandingkan jumlah dompet tersebut yang masih memegang lebih dari 50% dari puncak kepemilikan mereka (dalam unit).
Temuan kami:
Momentum dan Moving Average 50 Minggu (WMA)
Relative Strength Index (RSI)
Saat membeli meme coin, kami mencari titik masuk saat RSI 14 hari berada di atau mendekati area oversold (30).
Moving Average 50 Minggu
SPX6900: Harga relatif terhadap 50 WMA lebih rendah 64%.
BONK: Lebih rendah 62%.
PENGU: Lebih rendah 58%.
PEPE: Lebih rendah 57%.
Retracement dari Harga Puncak Sejarah
Menganggap data on-chain SPX6900 yang lebih unggul, tidak mengherankan jika performanya relatif lebih kuat dibandingkan koin lain.
Penutup
Mengamati industri ini, kami percaya bahwa investor kripto yang memperhatikan meme coin adalah langkah bijak. Kami menemukan bahwa saat memantau preferensi risiko (Risk-on/off) dan likuiditas pasar kripto secara luas, meme coin memiliki nilai referensi yang tinggi.
Belum lagi, dengan ukuran posisi dan titik masuk yang tepat, aset yang tepat dapat menjadi “katalisator kuat” bagi portofolio.
Dalam bull run sebelumnya, kami berhasil menangkap peluang dengan BONK dan SPX6900 (dengan posisi portofolio kecil, meraih keuntungan lebih dari 10 kali lipat). Kami akan terus mencari peluang serupa di masa depan.
