Hasil penelusuran book

Phoenix menggunakan arsitektur Fully On-Chain Order Book untuk mencocokkan pesanan. Setelah pengguna mengirimkan pesanan, sistem secara sistematis memeriksa margin, mencocokkan order book, mengonfirmasi harga, memperbarui posisi, dan menyelesaikan penyelesaian on-chain. Berbeda dengan model AMM yang mengandalkan pool likuiditas, Phoenix lebih mendekati mekanisme Central Limit Order Book (CLOB) di pasar keuangan tradisional, sehingga memberikan slippage yang lebih rendah, presisi pesanan yang lebih tinggi, dan struktur pasar yang optimal untuk perdagangan frekuensi tinggi.

Order Book DEX dan AMM sama-sama banyak dimanfaatkan untuk perdagangan aset on-chain, tetapi keduanya memiliki perbedaan besar dalam penemuan harga, struktur likuiditas, dan eksekusi perdagangan. Order Book DEX memfasilitasi perdagangan dengan mencocokkan order yang diposting oleh pembeli dan penjual, sedangkan AMM menggunakan pool likuiditas serta algoritma untuk menentukan harga secara otomatis.

Lighter merupakan protokol perdagangan kontrak perpetual berbasis Ethereum. Dengan menggunakan zk-rollup khusus dan mesin pencocokan yang dapat diverifikasi, protokol ini berupaya mengatasi kendala kinerja, keamanan, dan keadilan yang kerap terjadi pada order book terdesentralisasi. Didukung oleh pendanaan besar, volume perdagangan yang terus bertumbuh, serta peluncuran mekanisme token LIT baru-baru ini, Lighter secara bertahap memperkuat posisinya di pasar derivatif terdesentralisasi.

Raydium merupakan AMM hibrida sekaligus DEX order book di jaringan Solana yang mengintegrasikan pool likuiditas AMM dengan OpenBook, sehingga menyediakan likuiditas mendalam dan perdagangan dengan slippage rendah. Artikel ini akan membahas mekanisme operasional Raydium serta signifikansinya.

Injective (INJ) merupakan blockchain publik Layer 1 yang secara khusus dibuat untuk memenuhi kebutuhan finansial on-chain, dengan tujuan meningkatkan efisiensi sistem trading terdesentralisasi, likuiditas aset cross-chain, serta kompatibilitas aplikasi finansial. Tidak seperti blockchain DeFi publik tradisional yang mayoritas menggunakan model AMM, Injective mengedepankan fungsi Order Book on-chain, trading berlatensi rendah, dan infrastruktur finansial modular.

dYdX dan Hyperliquid sama-sama merupakan DEX berbasis Order Book yang fokus pada Perdagangan Perpetual Futures on-chain, sehingga sering dibandingkan secara langsung. Keduanya memang menonjolkan performa perdagangan tinggi dan pencocokan order berlatensi rendah, namun memiliki perbedaan mendasar dalam arsitektur application chain (jika istilah ini sudah umum dipakai) atau arsitektur rantai aplikasi (jika perlu diterjemahkan secara teknis), tingkat desentralisasi, sumber likuiditas, serta model tata kelola. dYdX mengadopsi arsitektur application chain berbasis Cosmos SDK dan mengamankan jaringan melalui Node Validator PoS, dengan token DYDX yang digunakan untuk tata kelola sekaligus Staking. Sebaliknya, Hyperliquid menghadirkan struktur chain proprietari berkinerja tinggi, memprioritaskan trading ultra-latensi rendah dan pengalaman likuiditas yang terpadu.

Baik 0x Protocol maupun Uniswap dirancang untuk perdagangan aset terdesentralisasi, tetapi keduanya menggunakan mekanisme perdagangan yang berbeda. 0x Protocol mengandalkan arsitektur Order Book off-chain dengan penyelesaian on-chain, mengagregasi likuiditas dari berbagai sumber untuk menyediakan infrastruktur perdagangan bagi Dompet dan DEX. Sementara itu, Uniswap mengadopsi model Automated Market Maker (AMM), memfasilitasi Swap aset on-chain melalui pool likuiditas. Perbedaan utama antara keduanya adalah cara pengorganisasian likuiditas. 0x Protocol berfokus pada agregasi order dan routing perdagangan yang efisien, sehingga sangat cocok untuk memberikan dukungan likuiditas dasar kepada aplikasi. Uniswap memanfaatkan pool likuiditas untuk menawarkan layanan Swap langsung kepada pengguna, menjadikan dirinya sebagai platform eksekusi perdagangan on-chain yang kuat.

SoSoValue telah resmi meluncurkan blockchain Layer 1 berperforma tinggi, ValueChain, bersama subchain perdagangan utama, SoDEX. Mainnet kini sepenuhnya terbuka untuk seluruh pengguna tanpa kode undangan. Selain itu, token platform SOSO telah mengalami peningkatan penting dan kini berfungsi sebagai token gas dan tata kelola asli untuk ValueChain. Peningkatan ini juga diiringi oleh inisiatif Public Launch terbaru, yang membawa sumber insentif besar ke dalam ekosistem.

Raydium merupakan protokol pertukaran terdesentralisasi utama dan likuiditas yang dikembangkan di Solana, yang mengintegrasikan model AMM dan order book. Panduan ini membahas definisi Raydium, mekanisme operasinya, utilitas token, risiko, dan panduan penggunaan.

Phoenix dan Drift sama-sama merupakan protokol Perpetual Futures on-chain yang dibangun di atas Solana, namun keduanya menerapkan struktur pasar dan model likuiditas yang berbeda. Phoenix mengedepankan arsitektur Fully On-Chain Order Book, yang memberikan Slippage rendah dan perdagangan frekuensi tinggi melalui Central Limit Order Book (CLOB). Sebaliknya, Drift menggunakan mekanisme likuiditas hybrid dan vAMM yang mengutamakan efisiensi modal on-chain serta desain likuiditas terbuka. Kedua protokol ini bertujuan untuk menyempurnakan pengalaman perdagangan derivatif on-chain, namun keduanya sangat berbeda dalam hal penemuan harga, pendekatan pembuatan pasar, manajemen risiko, dan kelompok pengguna sasaran.

Space dan Polymarket merupakan platform pasar prediksi. Space mengedepankan perdagangan order book, leverage, serta mekanisme insentif di Solana, sementara Polymarket menitikberatkan pada pasar event yang telah mapan, perdagangan CLOB, dan kerangka kerja results token.

Artikel ini membahas secara komprehensif kemajuan teknologi DEX Central Limit Order Book (CLOB) on-chain generasi terbaru, sekaligus menawarkan wawasan penting tentang arah masa depan DeFi dan perkembangan teknologi trading.

Perbedaan utama antara Injective dan Sei terletak pada orientasi fungsionalnya: Injective secara khusus berfokus pada infrastruktur keuangan on-chain dan Perdagangan Order Book, sementara Sei mengutamakan penyediaan lingkungan eksekusi EVM yang berkinerja tinggi serta pemrosesan perdagangan paralel.

Phoenix adalah protokol trading perpetual futures terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Solana. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk melakukan trading dengan leverage non-custodial melalui sebuah order book on-chain. Berbeda dengan protokol derivatif berbasis AMM konvensional, Phoenix mengadopsi arsitektur Central Limit Order Book (CLOB) yang sepenuhnya on-chain. Dalam arsitektur ini, pencocokan pesanan, manajemen risiko, dan penyelesaian transaksi semuanya berlangsung di on-chain, demi meningkatkan transparansi dan efisiensi perdagangan. Dengan memanfaatkan throughput tinggi dan latensi rendah Solana, Phoenix berupaya menghadirkan pengalaman trading yang setara dengan bursa terpusat di pasar derivatif on-chain, sekaligus mempertahankan verifiabilitas dan komposabilitas khas DeFi.

Sebuah Order Book adalah daftar order terbuka atau beredar untuk pasangan perdagangan tertentu. Semua buku pesanan biasanya berisi informasi yang sama dan berbagi empat komponen mendasar; harga, jumlah, sisi beli, dan sisi jual.