Les capitaux des investisseurs particuliers sud-coréens se dirigent à nouveau vers le marché des cryptomonnaies : ce cycle peut-il encore durer ?

Récemment, le marché a connu une évolution qui mérite d’être surveillée.

Des investisseurs particuliers sud-coréens.

Ce groupe, autrefois surnommé l’un des marchés crypto les plus actifs au monde, revient à nouveau vers les actifs numériques.

Beaucoup de gens, en voyant cette nouvelle, ont eu la première réaction :

Les investisseurs particuliers sud-coréens sont de retour : la prochaine vague de marché haussier va-t-elle commencer ?

Mon avis :

C’est un signal positif, mais cela ne suffit pas à prouver que le marché haussier est déjà pleinement lancé.

Parce que le retour des capitaux des particuliers signifie avant tout une amélioration du sentiment du marché.

Mais ce qui détermine réellement la hauteur de la tendance, ce sont toujours la structure des flux.

Ces dernières années, la Corée du Sud a été l’une des sources les plus importantes de capitaux retail pour les marchés crypto mondiaux. Les investisseurs coréens restent très actifs sur le trading de BTC, ETH et de toutes sortes d’altcoins ; les volumes des échanges des plateformes sud-coréennes ont souvent un impact sur le sentiment du marché en Asie.

Mais cette année, on a observé un mouvement de rotation évident.

Une partie des capitaux s’était déjà dirigée depuis le marché des cryptomonnaies vers le marché boursier coréen, en particulier vers des actifs liés à l’IA et aux semi-conducteurs, à la poursuite de tendances portées par des valeurs comme Samsung et SK Hynix.

Cela met en évidence un problème central :

Les investisseurs particuliers sud-coréens ne quittent pas les actifs à risque ; ils cherchent simplement le prochain effet “gain”.

Quand l’effet “gain” est fort sur le marché boursier, ils achètent des actions.

Quand des opportunités apparaissent sur le marché crypto, ils reviennent.

C’est là la caractéristique la plus marquante des capitaux des particuliers.

Là où il y a un effet de richesse, l’argent se regroupe.

Mais je veux rappeler un point.

Le retour des investisseurs particuliers sud-coréens est positif pour BTC.

Mais pour l’ensemble du marché, cela ne signifie pas nécessairement que toutes les devises vont monter.

Car la structure actuelle du marché est déjà complètement différente de celle de 2017 et 2021.

Avant :

Les particuliers entraient → les altcoins devenaient fous → tout le marché montait.

Maintenant :

Les capitaux des ETF institutionnels → BTC absorbe la liquidité → rotation vers ETH et les actifs majeurs → diffusion finale vers les altcoins à plus forte volatilité.

Ainsi, ce que cette tendance vaut réellement la peine d’observer, ce n’est pas combien de BTC/altcoins les particuliers sud-coréens achètent.

C’est :

Après qu’ils aient acheté, est-ce que le marché arrive à créer un effet “gain” durable ?

Je pense qu’il y a actuellement trois signaux à surveiller.

Le premier :

Est-ce que BTC continue de maintenir sa force ?

Si BTC ne cesse de battre de nouveaux records, l’appétit pour le risque du marché va continuer de monter.

Le deuxième :

Est-ce que ETH commence à surperformer BTC ?

Car historiquement, les véritables grandes hausses ne sont souvent pas une affaire de BTC seulement.

Les capitaux doivent passer de BTC à ETH, puis s’étendre vers des actifs à plus forte élasticité.

Le troisième :

Les investisseurs particuliers sud-coréens achètent-ils par pur jeu spéculatif, ou selon une tendance ?

Si les capitaux ne font que poursuivre la hausse à court terme, la tendance peut facilement atteindre un sommet rapidement.

Mais si les capitaux commencent à se positionner à long terme sur BTC et ETH, la structure du marché sera bien plus saine.

Donc mon jugement :

Le retour des investisseurs particuliers sud-coréens est un signal favorable à moyen terme pour la tendance.

Mais ce n’est pas la seule cause du démarrage du marché.

Pour qu’un vrai grand marché se forme, il faut :

Des flux institutionnels continus.

Une amélioration de la liquidité macroéconomique.

Un redressement du sentiment des particuliers.

Et quand les trois se renforcent mutuellement, l’effet est alors amplifié.

À l’heure actuelle, le marché semble s’en approcher dans cette direction.

Mais nous n’en sommes pas encore au point où il faut foncer sans réfléchir, en “tout mettre”.

Le marché des échanges fonctionne toujours de la même manière.

Quand on est au bas du cycle, personne n’y croit.

Quand on est au sommet, tout le monde y croit.

Les personnes qui gagnent réellement sont généralement celles qui se positionnent quand le marché commence à changer, mais que la majorité n’a pas encore pleinement cru.

Une phrase de la salle de trading :

Le retour des investisseurs particuliers sud-coréens n’est pas un signal de fin du marché haussier, mais une preuve que l’appétit pour le risque du marché est en train de se rétablir. Ce qui déterminera véritablement la hauteur de cette tendance, c’est, après le retour des capitaux, s’ils arrivent à créer un nouvel effet de richesse.
$BTC ‌