Voici la traduction en français du texte donné, en respectant strictement les consignes (ligne par ligne, conservation des sauts de ligne, des placeholders, etc.) :

Rétrospective complète des quatre cycles de halving du Bitcoin (édition de collection)

1. Premier halving de la récompense de bloc en 2012
La récompense initiale par bloc était de 50 BTC, réduite à 25 BTC après le halving ; environ 18 mois après le halving, le sommet du marché haussier est arrivé, le BTC a dépassé les 1000 dollars fin 2013, puis un marché baissier profond d'un an a commencé. En 2014, l'échange Mt. Gox a fait faillite, le prix du BTC a continué à baisser sous pression.

2. Deuxième halving en 2016
La récompense par bloc est passée à 12,5 BTC ; en 2017, le marché haussier a atteint un sommet historique de 20 000 dollars, puis un marché baissier d'un an avec un repli maximum d'environ 84 %, le point bas est passé sous les 3000 dollars.

3. Troisième halving en 2020
La récompense par bloc est tombée à 6,25 BTC, toujours selon la règle d'un sommet 18 mois après le halving. En novembre 2021, un sommet de 69 000 dollars a été atteint, puis le marché a baissé pendant un an, touchant le point bas de ce cycle baissier à 15 400 dollars en novembre 2022.

4. Changement du point de cycle en 2024
Le 11 janvier 2024, l'ETF Bitcoin spot américain a officiellement été listé sur le Nasdaq, BlackRock étant l'un des premiers approuvés ; le 20 avril de la même année, le quatrième halving a eu lieu, la récompense par bloc n'étant plus que de 3,125 BTC.
Selon le calcul historique d'un sommet 18 mois après le halving, le marché prévoit que le sommet de ce cycle haussier se situera à 126 200 dollars le 3 octobre 2025, suivi d'une période de correction baissière d'environ un an.

En combinant les données historiques de repli en marché baissier : le repli maximum du dernier marché baissier était de 76 %. Si ce cycle reproduit la même baisse, le prix théorique pourrait descendre autour de 30 000 dollars. Cependant, contrairement aux cycles précédents, ce cycle bénéficie du soutien continu des fonds à long terme des ETF institutionnels, ce qui réduit considérablement la probabilité d'une chute extrême. Ainsi, deux scénarios pour le fond de ce cycle sont envisagés :
Scénario pessimiste : le marché faiblit de manière extrême, le prix descend dans la zone des 30 000 dollars ;
Scénario neutre : les capitaux institutionnels assurent un soutien solide, le support de fond se situe autour de 60 000 dollars.
Globalement, le prix du fond de ce marché baissier se situera probablement dans la fourchette de 30 000 à 60 000 dollars.

Du point de vue temporel, la période d'ajustement après un sommet historique est d'environ 12 mois. La fenêtre de fond initialement estimée se situe autour d'octobre 2026 ; mais actuellement, la vitesse de circulation des capitaux sur le marché s'accélère, ce qui pourrait réduire la durée du cycle complet. La fenêtre de fond se situera probablement entre septembre et octobre 2026.

Indicateur de sentiment associé : lorsque l'indice de peur et de cupidité tombe à environ 10, dans la zone de peur extrême, c'est un bon signal pour des achats échelonnés à moyen et long terme.

Prévision à long terme : si le fond de ce cycle se stabilise et qu'un nouveau marché haussier commence, d'ici fin 2029, le prix du Bitcoin pourrait atteindre une fourchette optimiste de 150 000 à 230 000 dollars, offrant un potentiel de hausse d'environ 4 fois par rapport au fond de ce cycle.

Conseils d'investissement pratiques et équilibrés

1. Abandonner l'idée de tout miser en une seule fois, investir par paliers et de manière échelonnée
Ne pas parier sur un seul mois, un seul prix pour un achat en une seule fois. Diviser la zone de fond de 30 000 à 60 000 dollars en trois paliers de positions : constituer une position de base autour de 60 000 dollars, ajouter dans la zone des 45 000 dollars, et augmenter fortement autour de 30 000 dollars. Pour chaque palier, réserver des fonds inutilisés, et étaler la construction de la position sur toute la fenêtre de septembre-octobre 2026, afin d'éviter le risque de se retrouver coincé en cas de baisse brutale à court terme.

2. N'augmenter les investissements qu'en cas de convergence de plusieurs indicateurs, ne pas miser lourdement sur un seul signal
Atteindre le bon prix ne suffit pas pour considérer qu'il s'agit d'un point d'achat au fond. Il faut que trois conditions soient simultanément remplies : l'indice de peur et de cupidité autour de 10, l'ETF spot ne subisse plus de sorties nettes massives et persistantes, et les attentes de baisse des taux de la Fed se concrétisent. Ce n'est qu'avec la convergence de ces trois signaux que l'on peut augmenter la position. Un seul indicateur de cycle ou de prix n'est pas suffisamment fiable.

3. Contrôler strictement la proportion de fonds alloués, éviter tout effet de levier
Les actifs cryptographiques sont extrêmement volatils. Même avec les régularités historiques des cycles de halving, on ne peut exclure des risques soudains comme les réglementations, les récessions macroéconomiques, ou les faillites d'échanges (cygne noir). N'investir dans les cryptos que de l'argent disponible, ne pas puiser dans les fonds réservés à la vie courante, à l'éducation des enfants, ou à l'exploitation de l'entreprise. Rester à l'écart des contrats à terme et des emprunts avec effet de levier tout au long du processus, pour éviter d'être liquidé de force en cas de correction profonde.

4. Aborder les attentes de hausse à long terme de manière rationnelle, sans optimisme aveugle
Les estimations de 150 000 à 230 000 dollars pour 2029 relèvent d'un scénario optimiste, soumis à de multiples variables perturbatrices : un resserrement de la réglementation mondiale des cryptos, un ralentissement de l'afflux de capitaux institutionnels, un durcissement des liquidités en dollars pourraient tous freiner la hausse. Il ne faut pas considérer comme acquis que le rendement de 4 fois se réalisera. Se préparer mentalement à une longue stagnation ou à une hausse inférieure aux attentes.

5. Les régularités cycliques ne sont qu'une référence, pas la seule base de trading
Les quatre halvings passés sont des résultats historiques. La structure du marché a complètement changé ; l'influence des ETF institutionnels et des politiques macroéconomiques mondiales dépasse largement l'effet de la réduction de l'offre de blocs. En cas d'informations négatives persistantes, la durée du cycle et le prix du fond peuvent s'écarter considérablement de la trajectoire historique. Rester flexible et ne pas s'accrocher rigidement au scénario du cycle.

Compris, cela vaut un million $BTC ‌@我要上热门