Prédiction : Nike sera exclue du Dow Jones Industrial Average dans les 12 mois et remplacée par l'un des deux géants de la consommation.

Du changement est dans l'air -- et cela n'a rien à voir avec la météo. Plus tôt cette semaine, S&P Dow Jones Indices a supervisé le retrait du géant des télécommunications Verizon Communications de l'emblématique Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.03%) et l'ajout de la maison mère de Google, Alphabet. C'était la 54e fois depuis la création du Dow en mai 1896 qu'une entreprise était ajoutée ou retirée.

Mais S&P Dow Jones Indices n'a pas fini. Au cours des 12 prochains mois, le grand distributeur Nike (NKE +5.05%) devrait être mis à la porte, l'un des deux géants tournés vers les consommateurs -- Tesla (TSLA +1.20%) ou Airbnb (ABNB +2.89%) -- servant de remplacement logique.

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L'horloge tourne pour Nike

Sans doute, le plus gros problème pour le mandat de Nike en tant que composante du Dow est le cours de son action. Contrairement au S&P 500 et au Nasdaq Composite, qui sont des indices pondérés par la capitalisation boursière, le Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré par le cours de l'action. Plus le cours de l'action d'une entreprise est élevé, plus elle a d'influence au sein du Dow.

Sur la base des transactions après les heures de bureau suivant la publication des résultats opérationnels du quatrième trimestre fiscal de Nike le 30 juin, ses actions sont tombées sous les 40 $. Seulement trois composantes du Dow ont des cours inférieurs à 113 $, et Nike est, de loin, la plus basse du lot. Elle a une influence minimale au sein du Dow.

Développer

NYSE : NKE

Nike

Variation du jour

(5.05%) 2,08 $

Prix actuel

43,13 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$64B

Gamme du jour

40,11 $ - 43,16 $

Gamme sur 52 semaines

40,00 $ - 80,17 $

Volume

1,6K

Volume moyen

25M

Marge brute

44,06%

Rendement du dividende

3,79%

La performance opérationnelle de Nike ne lui rend pas service non plus. Une faiblesse persistante des ventes en Chine, alimentée par une concurrence croissante, a pesé sur les ventes, tandis que le pivot initial de Nike vers les ventes directes aux consommateurs a tendu ses relations avec les grossistes.

Bien que Nike ait l'attrait de sa marque pour redresser la barre, nous faisons probablement face à un redressement sur plusieurs années. Cela ne suffit tout simplement pas pour une entreprise dont les actions n'ont augmenté que de 21% en près de 13 ans en tant que composante du Dow.

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Attendez-vous à ce que Tesla ou Airbnb reçoivent l'appel

Le comité qui ajoute et retire des actions du Dow vise à avoir 30 composantes multinationales représentant l'économie américaine. Bien que retirer Nike ne nécessite pas de le remplacer par un autre détaillant, il y a de fortes chances que le comité s'en tienne à une entreprise axée sur la consommation.

Tesla offre plusieurs avantages au Dow. Son segment leader de véhicules électriques fournit un lien direct avec les habitudes de dépenses des consommateurs. N'oubliez pas que General Motors était une composante du Dow jusqu'en juin 2009.

Développer

NASDAQ : TSLA

Tesla

Variation du jour

(1.20%) 5,06 $

Prix actuel

425,66 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

1,6 billion $

Gamme du jour

418,20 $ - 432,84 $

Gamme sur 52 semaines

288,77 $ - 498,83 $

Volume

79,5K

Volume moyen

55,7M

Marge brute

19,07%

De plus, l'entreprise valant un billion de dollars d'Elon Musk renforcerait l'exposition énergétique du Dow, qui est actuellement limitée à Chevron. Les opérations croissantes de production et de stockage d'énergie de Tesla peuvent ajouter une exposition de type service public pour un indice qui n'en a pas.

Parallèlement, Airbnb donnerait au Dow un lien direct avec une industrie du voyage et du tourisme estimée à 11,6 billions de dollars. Bien que Walt Disney offre certaines connexions avec l'industrie du voyage via ses parcs à thème et ses bateaux de croisière, la plateforme de voyage et d'hébergement d'Airbnb offre une vue complète des dépenses discrétionnaires des consommateurs.

Le plus important, Tesla et Airbnb auraient une influence significative au sein du Dow compte tenu de leurs cours d'action élevés de 420,60 $ (Tesla) et 143,10 $ (Airbnb), à la clôture du 30 juin. Il ne fait pas de mal non plus que les actions respectives de Tesla et d'Airbnb aient largement surperformé Nike ces dernières années et offrent au Dow un potentiel de hausse à long terme.