Ces dernières périodes, la quantité d'informations sur le marché des cryptomonnaies est effectivement très importante, j'ai rassemblé quelques éléments dignes d'attention.

Commençons par la régulation, la réunion centrale sur le travail juridique et policier a clairement indiqué qu'il fallait mener des recherches prospectives sur les nouvelles problématiques telles que les monnaies virtuelles, ce qui montre que la compréhension des actifs cryptographiques par le politique s'approfondit. Par ailleurs, le ministère public a également souligné l'intensification des efforts de lutte contre le blanchiment d'argent, en ciblant les crimes utilisant des monnaies virtuelles pour le blanchiment. Ces signaux indiquent que le cadre réglementaire est en train de se perfectionner progressivement, ce qui est en réalité favorable au développement sain à long terme de l'industrie.

Au niveau des échanges, une tendance très intéressante se dessine — la Bourse de New York développe une plateforme de trading de titres tokenisés, supportant une opération 24h/24, un règlement instantané, et le financement par stablecoins. Cela signifie que l'attitude des institutions financières traditionnelles envers les transactions sur blockchain est en train de changer. De plus, la Corée du Sud avance également dans la réforme réglementaire, avec le projet d'abroger la restriction "1 échange contre 1 banque", ce qui pourrait considérablement augmenter la liquidité du marché.

Données on-chain, un phénomène très notable — la première fois que les actions préférentielles perpétuelles d'une grande société de trésorerie ont dépassé la valeur nominale de 100 dollars, leur donnant la capacité de continuer à augmenter leur position en Bitcoin via du financement. Par ailleurs, de nombreuses institutions utilisent Aave pour des opérations de levier, avec des achats fréquents d'Ethereum. Tout cela reflète la perception des institutions sur le marché actuel.

Côté projets, Pendle met à jour ses mécanismes d'incitation, en remplaçant l'ancien modèle vePENDLE par un staking liquide ; PancakeSwap a ajusté la limite maximale d'approvisionnement en CAKE à 400 millions de jetons ; Magic Eden a annoncé que 15 % de ses revenus seraient directement distribués aux détenteurs de ME. Ce sont autant d'actions d'optimisation de l'économie des tokens par les équipes de développement.

Un cas qui mérite d'être surveillé — un professionnel de l'informatique à Shenzhen, détenant une grande quantité de Bitcoin, a été poursuivi sous deux chefs d'accusation différents par la police de deux régions, et 183 bitcoins ont été saisis, d'une valeur de plus de 80 millions. Les chefs d'accusation ont été modifiés plusieurs fois, ce qui reflète que la compréhension judiciaire des actifs cryptographiques est encore en phase d'exploration. Des situations similaires rappellent l'importance de la sécurité des actifs, notamment en vérifiant les adresses USDT et en contrôlant les informations de transaction.

En analyse de marché, une étude indique que la concentration en 2025 sera très forte — les fonds se concentrant principalement sur Bitcoin et Ethereum, avec un effet de rotation moindre pour les altcoins. Pour briser ce schéma, il faudrait soit élargir les ETF à davantage d’actifs, soit une forte hausse des actifs majeurs entraînant une externalisation, ou encore un recentrage des investisseurs particuliers sur le domaine crypto. Actuellement, ces trois conditions ne sont pas encore totalement réunies.

Je partage l’avis d’un gros investisseur — le marché du Bitcoin actuel est vraiment différent de celui de 2022. L’environnement macroéconomique est passé d’un cycle de hausse des taux et d’inflation élevée à une période de baisse des taux, la structure des investisseurs est passée de particuliers à effet de levier à une détention à long terme par des institutions, la volatilité est descendue de 80-150 % à 30-60 %. Cela montre que le Bitcoin évolue d’un actif spéculatif vers une classe d’actifs mature.

Concernant le financement, un accélérateur a modifié son mode de fonctionnement — passant d’un lot fixe à une admission continue tout au long de l’année, avec la création de centres d’entrepreneuriat à long terme à New York et San Francisco, et un investissement maximal de 500 000 dollars par projet. Cela reflète la confiance persistante des institutions dans les domaines du Web3, de l’IA et de la biotechnologie.

En résumé, les mots-clés du marché récent sont "institutionnalisation" et "réglementation" — depuis le cadre réglementaire jusqu’à la structuration des investissements, tout évolue d’une croissance sauvage vers une régulation plus structurée. Pour les investisseurs individuels, cela signifie qu’il faut adopter des méthodes plus professionnelles, notamment en matière de gestion des risques et de vérification de la sécurité des actifs, ces fondamentaux étant indispensables.