Les investisseurs particuliers choisissent complètement mal les prix d'exercice.

Ils ouvrent la chaîne d'options.
Ils regardent le delta.
Delta de 0,32.
32 % de chances que cela devienne dans la monnaie.
"Je prends ces chances."
Voici le GROS problème...
Le delta ne prend pas en compte :
le taux de croissance du BPA.
la trajectoire du revenu.
si l'entreprise a une barrière.
si le marché est une bulle.
si la Fed est sur le point de relever les taux.
Il prend en compte 4 choses et l'appelle une "probabilité" mais exclut tellement de véritables facteurs déterminants...
Voici comment je choisis les prix d'exercice.
Le marché/l'action est bon marché.
Barrière/pouvoir de fixation des prix/avantage concurrentiel/bonne valorisation.
Je vends des puts 10 % en dessous d'un prix déjà sous-évalué.
Je vais au-delà d'un an et donne au BPA le temps de croître et à la valorisation de se réévaluer à la hausse.
Le put sécurisé du portefeuille gagne encore.