J'ai récemment examiné une analyse des données du marché des cryptomonnaies au premier trimestre, et j'aimerais partager quelques observations intéressantes.

Le volume total des échanges de cryptomonnaies au premier trimestre s'élève à environ 20,57 mille milliards de dollars, dont 1,94 mille milliards en échanges au comptant et jusqu'à 18,63 mille milliards en dérivés. La proportion entre dérivés et échanges au comptant reste stable à environ 9,6 fois, ce qui indique qu'en période de correction du marché, les traders préfèrent utiliser des dérivés pour couvrir leurs positions et faire du trading à court terme plutôt que d'investir directement sur le marché au comptant.

En ce qui concerne les principales plateformes, une grande bourse continue de dominer, avec un volume de dérivés d'environ 4,90 mille milliards de dollars, représentant 34,9 % du top 10. Fait intéressant, cette plateforme ne domine pas seulement en volume de trading, mais aussi en termes de positions, de profondeur de liquidité et de capital immobilisé, avec une avance considérable — les actifs des utilisateurs y représentent 73,5 %, bien plus que sur les autres plateformes.

Le marché au comptant est relativement plus dispersé, avec plusieurs plateformes de second rang ayant des parts proches, entre 8 et 10 %. Cependant, sur le marché des dérivés, la différence est notable : une grande plateforme a un volume 2,2 fois supérieur à celui du deuxième, ce qui montre un écart significatif.

De plus, on observe que les plateformes décentralisées de dérivés commencent à attirer l’attention. Sur une plateforme blockchain, le volume de dérivés au premier trimestre a déjà atteint près de 500 milliards de dollars, avec une position totale d’environ 6 milliards, même si leur taille reste inférieure à celle des principales plateformes centralisées, leur croissance est vraiment remarquable.

Les données du premier trimestre montrent que, après la forte volatilité du quatrième trimestre de l’année dernière, le marché est encore en phase de récupération, avec un volume d’échanges qui diminue mois après mois, et les positions qui se stabilisent après avoir atteint un sommet. Dans ce contexte, l’activité de trading de cryptomonnaies reste principalement concentrée sur les principales plateformes, la liquidité se recentrant vers des endroits offrant une profondeur plus grande et une meilleure efficacité d’exécution. À l’avenir, il sera important de suivre la politique de la Réserve fédérale, les flux de capitaux vers les ETF au comptant, ainsi que la mise en place du cadre réglementaire.