Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant la concentration de certains des plus grands ETF de croissance. Le ETF Vanguard Mega Cap Growth est un exemple parfait de cette tendance, et il vaut la peine d'y prêter attention si vous envisagez une exposition aux actions des Magnifiques Sept.

Donc voilà : ce ETF ne détient que 69 entreprises au total, mais les Magnifiques Sept représentent 54,9 % du portefeuille entier. On parle d'Apple à 13,37 %, Microsoft à 12,24 %, Nvidia à 10,48 %, Amazon à 7,20 %, Alphabet à 4,19 %, Meta à 4,02 %, et Tesla à 3,42 %. C'est essentiellement parier fortement sur une poignée de noms technologiques à grande capitalisation.

Pourquoi cela importe-t-il ? Parce que lorsque ces sept actions évoluent ensemble — ce qu'elles font souvent — le ETF oscille plus violemment que le S&P 500 dans son ensemble. Les Magnifiques Sept ont une valeur combinée de 16,7 trillions de dollars, représentant 31,6 % de l'ensemble du S&P 500. Lorsqu'elles sont en hausse, vous voyez une surperformance. Lorsqu'elles reculent, vous le ressentez plus fortement.

Prenez ce qui s'est passé plus tôt cette année. Alors que le S&P 500 a chuté d'environ 18,9 % par rapport à ses sommets, ce ETF a perdu 22,3 % parce que les actions des Magnifiques Sept ont été plus durement touchées. C'est le compromis avec cette approche concentrée.

Mais voici où cela devient intéressant : historiquement, le ETF Vanguard a délivré un rendement annuel composé de 12,5 % depuis 2007, surpassant la moyenne de 9,6 % du S&P 500. Donc, malgré la volatilité, la concentration dans des actions de croissance de haute qualité a porté ses fruits à long terme.

L'histoire de l'IA est ce qui pousse vraiment ces actions des Magnifiques Sept en avant. Apple construit des puces d'IA pour ses appareils, Tesla améliore ses capacités de conduite autonome, Nvidia fournit les puces dont tout le monde a besoin pour le développement de l'IA, et les modèles Llama de Meta sont devenus les LLM open-source les plus populaires. Microsoft, Amazon et Alphabet investissent massivement dans l'infrastructure cloud d'IA. Ce n'est pas juste du battage — ces entreprises mènent réellement la transition vers l'IA.

Cela signifie-t-il que vous devriez tout mettre dans ce ETF ? Probablement pas. La concentration du portefeuille implique une volatilité plus élevée. Mais dans le cadre d'une approche équilibrée, orienter une partie de votre capital vers les actions des Magnifiques Sept via un ETF comme celui-ci pourrait potentiellement augmenter vos rendements globaux. La logique est simple : 5 000 $ dans le S&P 500 plus 5 000 $ dans cet ETF de croissance pourraient surpasser une position unique de 10 000 $ dans le S&P 500 sur le long terme.

La véritable leçon, c'est que vous devriez probablement avoir une certaine exposition à ces noms de croissance à grande capitalisation et aux tendances IA qu'ils alimentent. Que vous le fassiez via cet ETF spécifique ou en construisant votre propre position, cela dépend de votre tolérance au risque et de votre stratégie d'investissement.