Je viens de réaliser que la plupart des gens ne comprennent pas vraiment la différence entre ce qu'ils paient pour leurs fonds. Il y a cette chose appelée le ratio de dépenses brut versus le ratio de dépenses net, et cela compte en réalité beaucoup plus que ce que l'on pourrait penser.

Voici le truc. Votre ratio de dépenses brut est essentiellement tout ce que le fonds dépense pour fonctionner — frais de gestion, coûts administratifs, marketing, tout. C'est le prix total sans rien de caché. Mais le ratio de dépenses net ? C'est ce que vous payez réellement après que le gestionnaire de fonds ait appliqué des réductions temporaires de frais ou des dérogations pour rendre le fonds plus attractif.

La différence peut être assez importante. Le ratio de dépenses brut ne prend pas en compte ces réductions temporaires, il apparaît donc généralement plus élevé sur le papier. Mais le ratio de dépenses net est le vrai chiffre qui influence vos rendements. Si vous comparez deux fonds et que l’un a un ratio de dépenses net plus bas, vous gardez plus de vos gains au lieu de les donner aux frais.

Voici ce que j’ai trouvé d’intéressant — en 2023, les ETF d’actions indiciels avaient un ratio de dépenses moyen de seulement 0,15 %, tandis que les ETF d’obligations indiciels étaient à 0,11 %. Comparez cela aux fonds communs de placement gérés activement, à 0,42 % pour les actions et 0,37 % pour les obligations. Cet écart s’accumule avec le temps, surtout avec les rendements composés.

La raison pour laquelle les fonds gérés activement coûtent plus cher est évidente — ils nécessitent des achats et ventes constants, de la recherche, et une prise de décision réelle de la part des gestionnaires. Les fonds indiciels passifs suivent simplement un indice, donc ils sont beaucoup moins chers à gérer.

Lorsque vous choisissez des investissements, ne vous fiez pas seulement à un chiffre. Vérifiez à la fois le ratio de dépenses brut et net pour avoir une vision complète. Le ratio net vous indique ce qui sort réellement de votre poche, mais comprendre le ratio brut vous montre la véritable structure de coûts du fonds sans l’aide temporaire de la gestion.

Si vous êtes sérieux dans la construction de votre patrimoine via l’investissement, ces choses comptent vraiment. De petites différences dans les ratios de dépenses se transforment en écarts énormes sur plusieurs décennies. C’est sûrement quelque chose à examiner avant de placer votre argent n’importe où.