Je viens de réfléchir à quelque chose qui revient souvent dans les discussions sur le marché baissier - combien de temps ces baisses durent-elles réellement ? C'est l'une de ces questions qui distingue les personnes qui paniquent en vendant de celles qui gagnent réellement de l'argent sur les marchés.

Donc, voici ce qu'il faut savoir sur les marchés baissiers. La plupart des gens les définissent comme une baisse de 20 % ou plus qui dure environ deux mois ou plus. Avant cela, si vous voyez une chute de 10 à 20 %, c'est techniquement une correction - agaçante mais un tout autre animal. Les déclencheurs varient cependant. Vous avez la confiance des consommateurs qui s'effondre, des récessions, des chocs pandémiques, des crises hypothécaires, des tensions commerciales - tous les suspects habituels qui rendent les gens nerveux.

Maintenant, en regardant la durée moyenne réelle d'un marché baissier depuis 1928, on parle en moyenne de 11,4 mois. Mais c'est là que ça devient intéressant - ce n'est que la moyenne. Les données montrent une variation énorme. En 2020, le krach pandémique a été brutal mais rapide. Le S&P 500 a chuté de plus de 30 % en seulement 33 jours de bourse, puis s'est redressé en quatre mois. C'est le plus court jamais enregistré.

Comparez cela à l'éclatement de la bulle Internet en mars 2000. Ce marché baissier a vu le S&P 500 chuter de 49 % et il a fallu 31 mois pour récupérer complètement. Près de deux ans et demi de douleur. Quand vous regardez la durée moyenne d'un marché baissier sur différentes périodes, vous voyez vraiment cette gamme énorme - certains rebondissent en quelques mois, d'autres prennent des années.

Ce qui est probablement plus utile que la simple durée moyenne d'un marché baissier, c'est de comprendre les temps de récupération. La récupération complète prend généralement environ 2,5 ans en moyenne, bien que la médiane soit plus proche de 2,4 ans. En remontant plus loin dans le XIXe siècle et le début du XXe, vous trouverez des monstres absolus qui ont pris beaucoup plus longtemps. Le marché a aussi tendance à connaître ces baisses environ tous les 3,5 ans, donc ce ne sont pas des anomalies, mais une caractéristique régulière.

Voici ce qui compte vraiment - connaître la durée moyenne d'un marché baissier ne devrait pas vous faire paniquer. Environ 42 % des jours les plus forts du S&P 500 au cours des 20 dernières années se sont produits pendant des marchés baissiers. Un autre 36 % des meilleurs jours ont eu lieu dans les deux premiers mois de la reprise, avant que quiconque ne sache vraiment qu'un marché haussier avait commencé. C'est ça, la vraie clé.

L'argent se fait en achetant à bas prix, pas en restant à l'écart de la volatilité. Si vous détenez des actions dont vous n'avez pas besoin pendant au moins cinq à dix ans, les marchés baissiers deviennent des opportunités plutôt que des catastrophes. La durée moyenne d'un marché baissier pourrait être d'environ un an, mais la vraie richesse se construit en restant investi pendant les baisses et en ajoutant des positions lorsque les prix sont déprimés. Ce n'est pas une théorie - c'est ce que montrent réellement les données.