Si vous avez passé un peu de temps dans le monde des contrats à terme cryptographiques, vous vous êtes sûrement demandé « qu’est-ce que le taux de financement ». Au début, j’étais aussi un peu confus, franchement.

Pour faire simple, le taux de financement, ou coût de financement, est un coût que vous payez pour maintenir une position à effet de levier ouverte. Il est calculé en moyenne toutes les 8 heures, avec un paiement effectué 3 fois par jour. Parfois, si le marché est très déséquilibré, cela peut même arriver 4 fois.

Alors, combien coûte ce frais ? C’est ici que la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme entre en jeu. Si le prix du marché au comptant est supérieur à celui du marché à terme, cela signifie que les positions short sont majoritaires. Dans ce cas, le taux de financement devient négatif. Plus la différence de prix s’élargit, plus la charge sur les positions short augmente, et le taux tend vers le négatif.

Ce qui est intéressant, c’est que : le marché agit généralement à l’opposé de la majorité. Autrement dit, avoir un taux de financement élevé ne signifie pas toujours qu’il faut ouvrir une position long, ou un taux faible ne signifie pas qu’il faut ouvrir une position short. Il est plus judicieux de le considérer comme un indicateur. Il aide à comprendre le sentiment général du marché, mais seul, il ne suffit pas.

Ce que ceux qui se demandent ce qu’est le taux de financement veulent souvent savoir, c’est : comment puis-je le transformer en profit ? La réponse est simple : observez le déséquilibre entre le marché au comptant et le marché à terme, et agissez lorsque vous remarquez que le marché penche fortement d’un côté. Mais la gestion des risques doit toujours être une priorité.