Hausse du stockage au-delà des attentes ! Un graphique pour clarifier les actions conceptuelles connexes

Les actions liées aux semi-conducteurs de stockage ont connu une forte progression mercredi, avec des hausses à la limite de 20CM pour Tongyou Technology, Shenkeda, Xice Testing, etc., ainsi que pour Guanghe Technology et China Electronics Port, qui ont atteint la limite de hausse. Buwei Storage a augmenté de plus de 9 %, atteignant de nouveaux sommets en cours de séance.

Selon le Securities Times, le marché mondial des semi-conducteurs de stockage a connu une hausse des prix inattendue au premier trimestre 2026. Les dernières données de Qunzhi Consulting montrent qu’au cours de cette période, le prix du stockage pour l’électronique grand public a augmenté de plus de 60 % par rapport au quatrième trimestre 2025, avec une hausse de plus de 70 % pour la NAND Flash d’un trimestre à l’autre, enregistrant le plus haut pic de croissance trimestrielle en plusieurs années.

La forte demande pour les serveurs AI est la principale raison de cette hausse des prix du stockage. Selon les données de TrendForce, en 2025, les huit principaux fournisseurs de services cloud (CSP) ont augmenté leurs dépenses en capital de 65 % en glissement annuel, et en 2026, ces dépenses devraient atteindre 602 milliards de dollars, avec une croissance d’environ 40 %, restant à un niveau élevé.

Selon TrendForce, les huit principaux fournisseurs de services cloud sont Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle, Alibaba, Tencent et Baidu.

Cette hausse des prix du stockage présente des caractéristiques structurelles marquées. La demande pour la mémoire à haute bande passante comme HBM et DDR5 dans les serveurs AI reste forte, ce qui pousse les fabricants de stockage à privilégier la production de produits à haute marge, réduisant ainsi l’offre de DRAM et NAND pour l’électronique grand public. Par ailleurs, les niveaux de stocks chez les fabricants de stockage et les fabricants d’appareils finaux restent faibles, avec une forte demande de reconstitution des stocks, ce qui, combiné à plusieurs facteurs, accentue la tension sur l’offre du marché.

Le président du groupe SK en Corée du Sud, Choi Tae-yoon, a déclaré lors de la conférence GTC de Nvidia que, en raison de goulots d’étranglement systémiques dans la production de semi-conducteurs, il prévoit que la pénurie mondiale de mémoire pourrait durer jusqu’en 2030. Il anticipe également une hausse continue des prix des semi-conducteurs de stockage tels que DRAM, NAND et HBM, avec une tendance à durer longtemps.

Southwest Securities indique que l’itération et la mise à niveau inattendues des grandes modèles d’IA ont entraîné une explosion de la consommation de tokens à l’échelle mondiale, générant une demande massive en stockage, traitement et recherche de données, ce qui annonce un cycle de prospérité exceptionnel pour l’industrie du stockage. Les trois principaux fabricants étrangers ont orienté leur capacité limitée vers des produits à haute marge comme HBM et DDR5, ce qui a fortement réduit la capacité pour les semi-conducteurs de stockage grand public et bas de gamme, élargissant ainsi le déficit entre l’offre et la demande. De plus, après une surcapacité et des investissements excessifs lors du dernier cycle, les fabricants de stockage ont été prudents dans l’expansion de leur capacité lors de ce cycle ; la construction de salles blanches pour les hautes performances HBM est longue, et la montée en rendement est difficile, ce qui maintient une offre tendue à court terme. La demande explose.

（Source : Centre de recherche de Eastmoney）