Beaucoup de gens connaissent leurs moments les plus dangereux en investissement et trading, non pas quand ils perdent de l'argent, mais juste après avoir réalisé un gros profit.

Les bénéfices consécutifs créent une illusion, donnant l'impression qu'on peut contrôler le marché, suivie de trois changements évidents :
Les positions deviennent de plus en plus importantes
Les opérations deviennent de plus en plus rapides
Les stops de perte deviennent de plus en plus larges

Ce n'est pas un jugement rationnel, mais une confiance et une émotion excessivement amplifiées, poussant à augmenter aveuglément les positions, essayer des produits inconnus, anticiper prématurément les mouvements du marché. L'essence est que le profit amplifie l'ambition.

Un vrai trader mature ne change pas sa discipline à cause des profits. Comme Livermore l'a toujours insisté, les profits ne sont que des résultats temporaires, et respecter les règles est la clé pour survivre à long terme sur le marché.

Les pertes inspirent la peur, mais les profits inspirent facilement l'arrogance, et le marché punit toujours l'arrogance. Les experts font le contraire : après les profits, ils ne deviennent pas plus agressifs, mais plus conservateurs et plus disciplinés.

Chaque profit est en fait une épreuve, un rappel constant : gagner de l'argent ne signifie pas que nos jugements sont toujours corrects. Pouvoir accepter les erreurs et maintenir la discipline, c'est ce qui permet d'aller vraiment plus loin sur le marché.