La légende commerciale de Shokawa Takashi et CIS : Le code de richesse du contre-trend au suivi de tendance

Parmi les légendes du marché boursier japonais, l’histoire de deux génies du trading est constamment évoquée par les acteurs du marché. L’un, connu sous le nom de “dieu du trading” BNF, l’autre, respectueusement appelé “le plus fort des investisseurs particuliers” CIS, partagent bien plus que cela — tous deux ont commencé à s’intéresser aux marchés durant leurs années universitaires, en partant d’un capital limité, et après des années d’accumulation et de perfectionnement, sont devenus des traders contrôlant des fonds dépassant le milliard de yens. Ce qui impressionne le plus, c’est qu’ils se sont tous deux illustrés lors d’un événement de marché célèbre et inattendu.

C’était en décembre 2005, lors de l’incident de commande erronée sur J-COM. Ce jour-là, CIS a réalisé un gain de 600 millions de yens grâce à son flair pour le marché, tandis que BNF, en moins de 10 minutes, a effectué une opération éclair lui rapportant 2 milliards de yens, soit environ 1,5 milliard de RMB à l’époque. Dans le cercle japonais du trading, habituellement discret et prudent, il est rare que les traders divulguent leurs stratégies ou méthodes. Pourtant, Takakawa Ryu a exceptionnellement publié une stratégie systématique de trading en tendance, et CIS a partagé ses principes éprouvés de trading en tendance. Ces sagesses du trading ont ensuite été analysées et synthétisées par de nombreux acteurs du marché, devenant une méthodologie toujours applicable aujourd’hui.

La stratégie contrarienne de Takakawa Ryu : de la détection des fonds sous le fond à l’accumulation de milliards

Pour comprendre pourquoi BNF est devenu un maître du trading en tendance, il faut revenir sur ses débuts. Entre 2000 et 2003, la bulle internet mondiale éclate, provoquant une réaction en chaîne qui secoue le marché japonais. À cette période, le marché entre dans une longue phase de baisse, avec un sentiment général pessimiste, et beaucoup subissent de lourdes pertes. Pourtant, même dans ce contexte baissier, le marché ne descend pas indéfiniment — les tendances naissent souvent dans des moments de désespoir extrême, et les prix forment des vagues de rebonds successifs.

L’originalité de Takakawa Ryu réside dans sa pensée contrarienne. Il comprend que durant cette période, les prix des actifs s’écartent fortement de leur valeur réelle. Sa stratégie consiste alors à repérer les actions fortement sous-évaluées, et à saisir les opportunités lors des rebonds après de fortes baisses. Cela demande une grande force mentale et beaucoup de patience — il faut oser agir quand le marché est le plus pessimiste, tout en menant des recherches fondamentales approfondies.

Takakawa Ryu choisit principalement ses actions en observant la divergence de la moyenne mobile à 25 jours. Cet indicateur mesure l’écart entre le prix actuel et la moyenne sur 25 jours. Par exemple, si une action a une moyenne mobile à 100 yens et que son prix chute à 80 yens, la divergence est de -20%. Lorsqu’elle devient fortement négative, cela peut indiquer une survente excessive, et c’est alors le moment d’entrer. À l’inverse, si le prix dépasse nettement la moyenne (divergence positive d’environ 20%), il faut se méfier d’un surchauffe à court terme.

Il est important de noter que la norme de divergence varie selon les actions et secteurs. Les grandes valeurs, les petites capitalisations en croissance, et les différents secteurs ont leurs propres caractéristiques. Takakawa Ryu ajuste ses seuils de divergence en fonction de ces particularités, ce qui lui permet d’entrer avec précision. Cette approche fine lui permet d’accumuler de manière stable tout au long du cycle contrarien, jusqu’à faire passer son portefeuille de quelques millions à un milliard de yens.

Suivre la tendance : de la reprise au sommet à la transformation en 80 milliards

L’année 2003 marque un tournant crucial. Avec la mise en œuvre de réformes au Japon et la reprise progressive de l’économie mondiale, le marché japonais amorce un nouveau cycle haussier. Face à ce changement fondamental, Takakawa Ryu ajuste aussi sa stratégie — cette décision a directement permis de faire passer ses actifs de 100 millions à 8 milliards de yens, illustrant l’importance de l’adaptation stratégique.

À partir de cette période, BNF adopte une stratégie plus active de trading en tendance, suivant la tendance haussière à long terme. Il pratique souvent des opérations à court terme sur deux jours, en détenant entre 20 et 50 actions différentes dans une seule journée. Bien que cette diversification puisse paraître agressive, elle constitue en réalité une gestion fine du risque — en répartissant le capital sur plusieurs titres, il réduit l’impact d’un seul actif défaillant, limitant ainsi ses pertes potentielles.

Son processus opérationnel est strict : il achète le matin, conserve ses positions jusqu’au lendemain matin, puis, selon ses résultats, il prend ses bénéfices ou stoppe ses pertes, avant de passer rapidement à une nouvelle sélection d’actions. Ce cycle efficace assure une activité continue des fonds tout en maintenant une gestion rigoureuse du risque.

Takakawa Ryu montre aussi une compréhension profonde de la corrélation entre secteurs. Il exploite notamment l’effet de levier sectoriel, en ciblant les actions en retard de croissance. Par exemple, dans le secteur sidérurgique, lorsque l’un des quatre géants commence à monter, il ne suit pas aveuglément cette action déjà en hausse, mais se tourne vers les trois autres qui n’ont pas encore suivi, cherchant des points d’entrée à moindre risque pour profiter de la tendance haussière sectorielle.

Le principe de tendance de CIS : une philosophie de trading simple mais puissante

Comparé à la méthode précise de Takakawa Ryu, la philosophie de CIS repose sur une compréhension intuitive des lois du marché, plutôt que sur des indicateurs quantitatifs complexes. Son principe de tendance peut être considéré comme un complément parfait à la stratégie de suivi de tendance de Takakawa.

Le cœur de la pensée de CIS est très simple : la plupart du temps, les actions en hausse continueront à se renforcer, et celles en baisse continueront à s’affaiblir. La majorité de ses opérations se basent sur cette hypothèse fondamentale. Ce jugement, apparemment simple, touche à la loi essentielle du mouvement du marché.

Dans le marché, beaucoup de participants ont tendance à percevoir la hausse ou la baisse comme une probabilité équilibrée de 50/50, comme si une action devait forcément revenir à la baisse après une hausse. En réalité, le marché ne maintient pas cette symétrie — il possède une forte tendance à la poursuite. Lorsqu’une action est forte et attire des capitaux, elle devient encore plus forte, tandis que les faibles s’affaiblissent davantage. Ce mécanisme de rétroaction s’auto-renforce. Il ne faut pas lutter contre cette force, mais apprendre à suivre le rythme du marché.

CIS insiste aussi sur l’abandon de la stratégie “acheter lors des baisses”. Beaucoup de traders, voyant une action forte monter, ont peur d’être piégés en haut, et attendent une correction pour entrer. Mais personne ne peut prévoir si cette correction arrivera — dans un marché haussier puissant, attendre peut signifier rater tout le mouvement. C’est souvent la raison pour laquelle de nombreux investisseurs prudents manquent de grandes opportunités.

La gestion du risque : discipline de stop-loss et force mentale

Une autre approche opposée à la tendance est la stratégie du “renforcement après perte”. CIS la rejette catégoriquement. Selon lui, lorsqu’une action baisse après achat, la décision la plus sage est d’admettre l’échec et de couper rapidement la position. Continuer à renforcer une position perdante ne fait qu’aggraver la perte.

Dans la quête de gains, il ne faut pas se focaliser uniquement sur le taux de réussite, mais sur le résultat final du portefeuille. Un système de trading réussi n’est pas celui avec le plus haut taux de succès, mais celui qui réalise un profit net en appliquant la philosophie “petites pertes, gros gains”.

CIS et Takakawa Ryu comprennent tous deux que le risque et la perte font partie intégrante du marché. La véritable compétence consiste à gérer efficacement l’échec — en coupant rapidement les pertes, en limitant chaque défaite à une somme acceptable. Cette attitude rationnelle face au risque est souvent ce qui distingue un trader ordinaire d’un expert de haut niveau.

Opportunités et défis dans l’évolution du marché

CIS lance un avertissement important à tous les traders : ne pas croire aveuglément aux “règles d’or” qui ont fonctionné dans le passé. Le marché est un système complexe et dynamique, et toute règle largement diffusée finit souvent par perdre de son efficacité. En effet, dès qu’un ensemble de règles devient connu, les acteurs ajustent leur comportement, rendant ces règles obsolètes. La véritable maîtrise du trading repose donc sur une vision unique et un jugement affûté, plutôt que sur une application mécanique de dogmes.

Fascinantement, les plus grands traders naissent souvent dans les moments les plus sombres — lors de crises boursières majeures, de crises économiques profondes ou de tournants cruciaux. C’est précisément dans ces périodes, quand la majorité est plongée dans la confusion et la panique, que le marché libère ses plus fortes volatilités. Plus la volatilité est grande, plus les opportunités cachées sont nombreuses. Ceux qui savent garder leur calme et prendre des décisions rapides dans ces environnements extrêmes sont souvent ceux qui se distinguent. C’est cette mécanique qui a permis à Takakawa Ryu et CIS de se faire un nom.

Le marché est toujours rempli de risques, et la prudence est de mise. Que ces idées issues des légendes du marché vous inspirent dans votre propre trading.