La « compte de paiement » de la Réserve fédérale pourrait devenir un tournant ? La fintech soutient un nouveau canal, une réforme qui pourrait remodeler le système de paiement américain et qui est fortement poussée par l'industrie fintech. Plusieurs associations sectorielles, dirigées par le Conseil américain de la fintech, ont récemment soumis une lettre d'opinion à la Réserve fédérale, exhortant cette dernière à accélérer le développement du prototype de « compte de paiement » afin de fournir aux institutions financières non bancaires éligibles un accès direct au système de paiement. Phil Goldfeder, PDG du Conseil américain de la fintech, a déclaré qu’un compte de paiement soigneusement conçu pouvait à la fois accroître la concurrence et favoriser l’innovation sans augmenter le risque systémique. Ce mécanisme est considéré comme une mise à niveau du modèle « accès via la banque initiatrice au réseau de règlement central » à long terme, avec l’espoir de réduire les coûts, de diminuer le risque de contrepartie et d’améliorer l’efficacité du règlement des fonds. Le « compte de paiement » est une version simplifiée du compte principal. Christopher Waller, membre du Conseil de la Réserve fédérale, a proposé qu’il soit soumis à une limite de solde, qu’il ne porte pas d’intérêts et qu’il limite l’accès aux systèmes de règlement clés, afin d’éviter de perturber le cadre de stabilité financière existant. Fin 2022, la Fed a pour la première fois laissé entendre qu’un accès limité pourrait être ouvert, et travaille actuellement sur la conception du prototype. Les partisans estiment que cette réforme pourrait atténuer le problème de « débanking » auquel l’industrie de la cryptomonnaie est confrontée depuis longtemps. En raison de l’attitude prudente de certaines banques envers les entreprises d’actifs numériques, de nombreuses institutions fintech et crypto ont du mal à obtenir un canal de règlement stable. Si le compte de paiement voit le jour, ces institutions ne dépendront plus entièrement des banques intermédiaires, rendant la chaîne de règlement plus directe. Cependant, les associations bancaires ont exprimé leurs inquiétudes, estimant que ce modèle pourrait offrir une fonction de « dépôt » pour des formes de finance innovantes telles que les stablecoins, mais sans assurance-dépôts ni régulation unifiée. Ils craignent que cela n’amplifie les risques potentiels dans la zone grise réglementaire. Bien que la proposition de la Fed ne nomme pas explicitement les entreprises de cryptographie, l’industrie pense généralement que les émetteurs de stablecoins et les prestataires de services liés seront les principaux bénéficiaires. Le contexte de cette proposition inclut également des controverses juridiques autour de la demande pour le compte principal. La banque de garde de cryptomonnaies Custodia Bank a intenté un procès après que sa demande a été rejetée, et bien qu’elle ait perdu plusieurs fois, cela a également poussé les régulateurs à réexaminer les mécanismes d’accès. Waller a indiqué que la Fed prévoit de lancer ce cadre de compte simplifié d’ici la fin 2026, afin d’introduire un canal plus inclusif dans le système de paiement.