Le fournisseur d’oracles DIA a lancé un nouveau système de tarification conçu pour calculer la valeur intrinsèque des actifs numériques peu liquides, afin de répondre à un défi croissant alors que plus de 100 milliards de dollars d’actifs tokenisés entrent sur les marchés DeFi sans données de trading secondaires fiables.
Le nouvel oracle DIA vise le déficit de tarification des actifs tokenisés de 100 milliards de dollars dans la DeFi
Dans une annonce partagée avec Bitcoin.com News, le fournisseur d’oracles DIA indique que le produit, appelé DIA Value, tente de résoudre un problème pratique émergent dans la finance décentralisée (DeFi) : de nombreux nouveaux actifs basés sur la blockchain — allant des trésoreries tokenisées aux stablecoins à rendement — ne se négocient pas assez fréquemment sur les marchés ouverts pour générer des flux de prix fiables.
Dans la finance traditionnelle (TradFi), les oracles basés sur le marché dépendent de l’activité commerciale pour déterminer la valeur. Mais lorsque les actifs se négocient à peine, ces flux peuvent devenir obsolètes, faibles ou facilement manipulés, ce qui augmente le risque de prix incorrects dans les marchés de prêt, les coffres-forts et les systèmes de dérivés.
Ce point faible n’est pas théorique. Le 10 octobre 2025, environ 19 milliards de dollars de positions DeFi à effet de levier ont été liquidés en 24 heures après que des systèmes d’oracles ont relayé des données de marché stressées, déclenchant des liquidations automatisées sur plusieurs protocoles.
Pour les tokens peu liquides, le problème est structurel. Des carnets d’ordres peu fournis laissent les prix vulnérables à la manipulation, tandis que les protocoles doivent soit accepter le risque, soit refuser de lister l’actif complètement.
La nouvelle solution d’oracle de DIA adopte une approche différente : au lieu de se baser sur les échanges de marché, elle dérive le prix à partir de la mécanique sous-jacente de chaque actif. En pratique, cela signifie lire les données des contrats intelligents, les réserves, les taux de rachat ou d’autres entrées vérifiables qui définissent la véritable valeur du token.
Par exemple, un token à rendement comme stETH peut être évalué en fonction de sa valeur de rachat dans le protocole plutôt que du dernier prix enregistré sur une DEX avec une liquidité minimale.
La même approche peut s’appliquer aux stablecoins adossés à des réserves, aux titres tokenisés ou aux actifs collatéralisés où la valeur fondamentale — plutôt que le volume de trading — détermine la juste valeur.
Plusieurs protocoles DeFi ont déjà intégré ce système, notamment Euler, Morpho, Silo et Hydration, selon l’annonce. L’oracle est également utilisé pour la vérification des réserves de stablecoins et la tarification d’instruments financiers tokenisés.
La technologie pourrait devenir encore plus pertinente à mesure que le capital institutionnel entre sur les marchés blockchain. De nombreux actifs du monde réel tokenisés (RWA) ne se négocient pas en permanence, rendant les flux de prix traditionnels moins fiables.
Les institutions financières ont longtemps géré ce problème à l’aide d’outils tels que le calcul de la valeur nette d’inventaire (VNI) et les méthodes d’évaluation mark-to-model. La différence, selon DIA, est que les systèmes blockchain peuvent automatiser ces processus en utilisant des données transparentes sur la chaîne.
L’entreprise indique que son nouveau produit complète son réseau d’oracles basé sur le marché, qui fournit déjà des flux de prix pour plus de 3 000 actifs numériques liquides sur une dizaine de blockchains.
En résumé, si les prix du marché sont désordonnés — ou inexistants — le système tente de déterminer la valeur d’un actif en se basant sur des fondamentaux vérifiables. Pour un écosystème DeFi de plus en plus peuplé de trésoreries tokenisées, de dérivés de staking et de tokens à rendement, ce passage du « dernier trade » à la « valeur réelle » pourrait faire la différence entre une garantie stable et une cascade de liquidations.
FAQ 🧭
- Qu’est-ce que DIA Value ? DIA Value est un oracle blockchain conçu pour calculer la valeur intrinsèque des actifs numériques peu liquides en utilisant des données onchain plutôt que des échanges de marché.
- Pourquoi les actifs cryptographiques peu liquides sont-ils difficiles à évaluer ? Beaucoup d’actifs tokenisés manquent de marchés secondaires actifs, rendant les flux de prix basés sur le trading peu fiables ou facilement manipulables.
- Quels types d’actifs l’oracle peut-il évaluer ? Le système supporte les stablecoins à rendement, les trésoreries tokenisées, les tokens de staking liquides et d’autres tokens d’actifs du monde réel.
- Pourquoi la valorisation intrinsèque est-elle importante dans la DeFi ? Une tarification précise permet d’éviter des liquidations incorrectes et permet aux protocoles de prêt d’accepter en toute sécurité des actifs peu liquides comme collatéral.
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