À mesure que la technologie blockchain s'étend au-delà des actifs crypto vers la finance réelle, un nombre croissant d'institutions explorent comment les registres distribués peuvent optimiser les prêts, les obligations, les produits titrisés et la gestion des actifs de crédit. Figure est largement reconnu comme un acteur majeur de l'infrastructure financière on-chain aux États-Unis, opérant dans les services de prêt, une plateforme de marchés de capitaux et un réseau blockchain spécialement conçu pour les institutions financières.
Contexte de Figure
Figure a été fondée en 2018 par une équipe fintech expérimentée avec pour objectif d'exploiter la blockchain pour remédier aux inefficacités persistantes des marchés financiers traditionnels. Les transactions conventionnelles de prêts et de marchés de capitaux impliquent souvent de nombreux intermédiaires, une synchronisation complexe des données et des coûts opérationnels élevés.
Avec l'évolution de la finance numérique, le marché s'est tourné vers l'utilisation de l'automatisation pour réduire l'intervention manuelle. Figure a adopté la blockchain comme technologie centrale, numérisant l'octroi de prêts, la gestion d'actifs et la titrisation via des enregistrements on-chain, des Smart Contracts et un règlement automatisé.
Contrairement à la plupart des projets crypto, l'objectif de Figure n'est pas d'émettre une cryptomonnaie, mais de construire des réseaux d'infrastructure pour les institutions et les acteurs des marchés financiers.
Le modèle d'affaires de Figure s'articule autour du cycle de vie des actifs financiers, incluant la création, l'enregistrement, la négociation et la gestion.
Dans son activité de prêt, après qu'un utilisateur a soumis une demande, les informations sur l'actif sont examinées et enregistrées numériquement. Une fois qu'un actif est constitué, il peut entrer sur le marché des capitaux pour un financement ou une titrisation.
Le réseau blockchain maintient les données des actifs unifiées et traçables, réduisant les silos de données entre les systèmes existants. Les Smart Contracts exécutent certaines règles métier, réduisant les coûts liés aux opérations manuelles et aux examens répétés.
La blockchain Provenance constitue le réseau sous-jacent essentiel de l'écosystème Figure, spécialement conçu pour prendre en charge la gestion et la négociation on-chain des actifs financiers.
Contrairement aux blockchains publiques ouvertes, la blockchain Provenance est spécifiquement taillée pour les applications financières. Elle prend en charge l'enregistrement des actifs, les registres de propriété, le règlement des transactions et les pistes d'audit, permettant aux institutions d'utiliser la blockchain tout en respectant les exigences réglementaires.
Pour les prêts, les produits titrisés et autres Actifs du monde réel (RWA), la blockchain Provenance fournit une couche de données unifiée, garantissant transparence et vérifiabilité tout au long du cycle de vie de l'actif.
Figure Connect est un réseau de marchés de capitaux on-chain lancé par Figure, conçu pour connecter les émetteurs de prêts, les institutions financières et les investisseurs en actifs.
Sur les marchés de prêts traditionnels, après l'octroi, les prêts passent généralement par plusieurs intermédiaires pour le transfert, la mise en commun et la titrisation. Figure Connect intègre ces étapes en une seule plateforme unifiée grâce à la numérisation et aux processus on-chain.
Au sein de ce réseau, les actifs de prêt peuvent être transférés et évalués plus rapidement, tout en renforçant la transparence du marché. Pour les participants institutionnels, cela se traduit par une efficacité et une liquidité accrues dans la gestion des actifs.
Les actifs du monde réel (RWA) désignent les actifs issus de l'activité économique réelle qui sont cartographiés sur une blockchain pour être gérés et négociés.
L'activité de Figure est intrinsèquement liée aux RWA, car ses actifs principaux incluent les hypothèques, les prêts à la consommation et d'autres produits de crédit — tous des composants clés des marchés financiers réels.
En exploitant la blockchain, Figure numérise la création, l'enregistrement, le transfert et la titrisation des actifs, améliorant ainsi l'efficacité globale de la gestion des actifs.
Figure et les banques traditionnelles offrent tous deux des services liés aux prêts, mais leurs architectures sous-jacentes sont fondamentalement différentes.
Les institutions traditionnelles s'appuient sur des bases de données centralisées et des processus manuels, tandis que Figure met l'accent sur les opérations numériques et automatisées.
Dans le transfert d'actifs, les systèmes existants impliquent souvent plusieurs plateformes et intermédiaires indépendants. Figure, en revanche, construit un environnement de données unifié sur un réseau blockchain pour une gestion de bout en bout du cycle de vie des actifs.
| Dimension de comparaison |
Figure |
Institutions financières traditionnelles |
| Fondement technologique |
Réseau blockchain |
Systèmes centralisés |
| Gestion des données |
Enregistrements on-chain |
Éparpillés sur plusieurs systèmes |
| Transfert d'actifs |
Processus automatisés |
Intermédiaires multiples |
| Modèle de règlement |
Règlement numérique |
Compensation traditionnelle |
| Transparence |
Enregistrements traçables |
Informations cloisonnées |
Il est important de noter que Figure ne remplace pas les institutions financières traditionnelles : il utilise la technologie pour améliorer l'efficacité de l'infrastructure des marchés financiers.
À mesure que le marché des RWA croît, de plus en plus d'institutions s'intéressent au potentiel de la blockchain pour la gestion des actifs du monde réel.
Le réseau de prêts on-chain et l'infrastructure des marchés de capitaux de Figure offrent un modèle éprouvé pour la numérisation des actifs financiers. Avec l'augmentation des volumes d'actifs et de la participation institutionnelle, ses effets de réseau pourraient se renforcer davantage.
Parallèlement, Figure fait face à des défis concernant la conformité réglementaire, les normes sectorielles, l'adoption institutionnelle et l'interopérabilité des systèmes. Construire une infrastructure financière on-chain nécessite à la fois une innovation technologique et une intégration harmonieuse avec les systèmes financiers existants.
Résumé
Figure est une entreprise fintech axée sur l'infrastructure financière blockchain. Grâce à la numérisation des prêts, à la blockchain Provenance, à Figure Connect et au réseau RWA, elle favorise la migration des actifs financiers traditionnels vers la blockchain. Sa valeur fondamentale réside dans l'utilisation de la blockchain pour optimiser les processus de prêt, de titrisation et de marchés de capitaux, améliorant ainsi l'efficacité, la transparence et l'automatisation des transferts d'actifs.
FAQ
Quel réseau blockchain Figure utilise-t-il ?
L'écosystème Figure fonctionne principalement sur la blockchain Provenance. Ce réseau est spécialement conçu pour la gestion des actifs financiers et les applications de marchés de capitaux, prenant en charge l'enregistrement, la négociation et le règlement on-chain.
Quel est l'objectif principal de Figure Connect ?
Figure Connect est un réseau de marchés de capitaux on-chain qui connecte les émetteurs de prêts, les institutions financières et les investisseurs, améliorant l'efficacité du transfert des actifs de prêt et renforçant la transparence du marché.
Quel est le lien entre Figure et les RWA ?
L'activité principale de Figure implique des actifs du monde réel tels que les hypothèques et les prêts à la consommation, ce qui la rend très pertinente dans l'espace RWA. Son infrastructure contribue à amener les actifs financiers réels dans une circulation numérique on-chain.
Quelle est la différence entre la blockchain Provenance et les blockchains publiques ordinaires ?
La blockchain Provenance est davantage axée sur les cas d'usage financiers, mettant l'accent sur l'enregistrement des actifs, la gestion de la conformité, les pistes d'audit et les applications de qualité institutionnelle, tandis que les blockchains publiques ordinaires sont généralement destinées à des écosystèmes plus larges et ouverts.
