Aperçu du marché crypto
BTC (+1,74 % | Dernier prix : 77 765 USDT) : Après une forte correction, le Bitcoin évolue actuellement dans la fourchette des 77 000 à 78 000 USD. Sur les deux dernières semaines, BTC a perdu environ 20 %, période durant laquelle plus de 1,6 milliard USD de positions crypto à effet de levier ont été liquidées de force. Après cette phase de deleveraging concentrée, la politique macroéconomique est devenue le principal moteur de la réévaluation du Bitcoin. Si le marché anticipe une approche plus prudente concernant les baisses de taux, l’environnement politique serait défavorable aux actifs reposant sur un effet de levier bon marché et une liquidité abondante. D’un point de vue technique, une forte résistance se trouve au-dessus de 90 000 USD, tandis qu’un support solide est situé autour de 73 000 USD. Un passage sous ce seuil ouvrirait probablement la voie vers l’objectif baissier suivant, proche de 72 000 USD, correspondant à la zone des sommets de mars à juin 2024.
ETH (+1,48 % | Dernier prix : 2 293 USDT) : Sur le graphique journalier, la structure haussière de l’Ethereum s’est rompue. Lors de la dernière correction, l’ETH est passé nettement sous les 2 400 USD ; une fois ce seuil franchi, les mécanismes de liquidation se sont enclenchés, entraînant le prix quasi verticalement vers la zone de demande des 2 100 à 2 200 USD et exerçant une pression sur le seuil psychologique des 2 000 USD. Le marché reste baissier, chaque rebond rencontrant des ventes, ce qui complique un retour au-dessus des 2 400 USD. Dans l’ensemble, le marché recherche encore un nouveau support et n’a pas totalement purgé l’excès de positions. Les récents mouvements haussiers doivent être considérés comme des rebonds au sein d’une tendance baissière, et non comme le début d’une nouvelle tendance haussière.
Altcoins : Sur les dernières 24 heures, les altcoins ont enregistré un bref rebond dans un contexte de panique. XRP a progressé de 1,95 %, SOL de 3,48 %. L’indice Fear & Greed est à 17, ce qui indique que le marché reste en situation de « peur extrême ».
Macro : Le 2 février, le S&P 500 a progressé de 0,54 % à 6 976,44 ; le Dow Jones Industrial Average a gagné 1,05 % à 49 407,66 ; et le Nasdaq a avancé de 0,56 % à 23 592,11. Au 3 février à 03h30 (UTC), l’or au comptant s’échange à 4 769 USD l’once, en hausse de 2,35 % sur 24 heures.
Tokens en tendance
ZIL Zilliqa (+59,32 %, Capitalisation de marché en circulation : 132 M USD)
Selon les données du marché Gate, ZIL s’échange actuellement à 0,006260 USD, en hausse de 59,32 % sur 24 heures. Zilliqa est une blockchain publique à haut débit conçue pour évoluer jusqu’à plusieurs milliers de transactions par seconde, répondant à l’arbitrage historique entre rapidité et scalabilité dans les systèmes blockchain. Tout en augmentant nettement le débit, elle accorde aussi une attention particulière à la sécurité, recherchant un équilibre optimal entre les deux. Le récent rallye de ZIL a été principalement déclenché par une cassure technique. Le prix a dépassé une résistance définie par les récents sommets, avec un RSI à 7 jours de 64,41, signalant un momentum haussier sans être en zone de surachat. Les cassures au-dessus de niveaux clés attirent souvent des acheteurs algorithmiques et suiveurs de tendance, et le maintien au-dessus du seuil psychologique de 0,005 USD a probablement amplifié le FOMO des investisseurs.
C98 Coin98 (+37,03 %, Capitalisation de marché en circulation : 25,07 M USD)
Selon les données du marché Gate, C98 cote actuellement à 0,02524 USD, en hausse de 37,03 % sur 24 heures. Coin98 est un protocole de liquidité cross-chain proposant une suite complète de produits, incluant Coin98 Wallet, Coin98 Exchange et Coin98 Bridge. Coin98 Wallet est un portefeuille crypto non-custodial, multi-chaînes et une passerelle d’accès à la crypto, conçu comme infrastructure pour un futur multi-chaînes et offrant aux utilisateurs une plateforme unique pour accéder à la finance décentralisée (DeFi). Le 2 février, un tweet d’un trader crypto reconnu a souligné que C98 dispose d’une offre maximale d’un milliard de tokens et s’échange actuellement avec une décote de 87,5 % par rapport à son pic de 2025, qualifiant le prix de « compressé et prêt à bouger ». Les tokens à faible offre en circulation, comme C98, connaissent généralement une forte volatilité lors d’un afflux d’investisseurs particuliers. Ce tweet a déclenché un effet FOMO, le volume d’échange bondissant de 256 % au-dessus de la moyenne sur 30 jours.
PURR Purr (+29,37 %, Capitalisation de marché en circulation : 53,05 M USD)
Selon les données du marché Gate, PURR s’échange actuellement à 0,08841 USD, en hausse de 28,37 % sur 24 heures. PURR est le premier token natif HIP-1 sur la blockchain Hyperliquid L1. Il a été lancé sans vente de tokens et ne dispose d’aucune utilité prédéfinie, servant principalement à permettre aux utilisateurs de participer à l’écosystème Hyperliquid et d’en bénéficier. PURR a franchi le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % et reste au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 7 jours. L’histogramme MACD est passé en positif, tandis que le RSI à 7 jours s’établit à 68,31, ce qui suggère un momentum toujours solide sans être en surachat. Avec un volume spot en hausse de 54,62 % à 3,26 millions USD, les traders peuvent interpréter la cassure Fibonacci comme un signal d’achat. Si le prix clôture au-dessus de 0,0995 USD (dernier sommet), le prochain objectif pourrait être le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 %.
Alpha Insights
JPMorgan : Walsh pourrait favoriser des baisses de taux à court terme, mais revenir à une posture hawkish après les élections de mi-mandat
Le 2 février, Michael Feroli, chef économiste chez JPMorgan, a indiqué dans un rapport que Walsh pourrait être enclin à accompagner une baisse des taux à court terme — du moins pour cette année. Toutefois, il a averti que « sur la durée, notamment après les élections de mi-mandat, sa posture devrait s’ajuster, revenant potentiellement à une position plus hawkish ». Par ailleurs, un ancien responsable ayant travaillé avec Walsh a souligné que le « vrai Walsh » finirait par émerger. À noter que JPMorgan n’a pas révisé ses anticipations de baisse de taux à la suite de la nomination de Walsh. Feroli précise que, même si Walsh prenait ses fonctions, la banque s’attend toujours à ce que la Fed maintienne le statu quo pour le reste de l’année.
La forte divergence des anticipations de marché sur le prix du Bitcoin découle en définitive de visions différentes sur l’évolution future de la liquidité en dollars. Un scénario « dovish d’abord, hawkish ensuite » sous Walsh ne ferait qu’amplifier cette incertitude, impliquant que les anticipations de marché doivent être clairement segmentées entre le court et le moyen terme. À court terme, le narratif de baisse de taux pourrait dominer le sentiment et soutenir les actifs risqués ; à moyen terme, les investisseurs devront rester vigilants face à un ajustement de politique, l’écart d’anticipations constituant en lui-même une source majeure de volatilité.
Le sentiment baissier du retail atteint des niveaux extrêmes ; un rebond technique pourrait suivre
Le 2 février, la société d’analyse crypto Santiment a indiqué sur les réseaux sociaux que, depuis le 28 janvier, le Bitcoin a perdu 16 %, accompagné d’une flambée des commentaires négatifs dans l’écosystème crypto. Les données sociales montrent que le FUD (peur, incertitude, doute) du retail atteint un niveau plus pessimiste qu’à aucun moment depuis la forte correction du 21 novembre dernier. Historiquement, après de tels chocs de sentiment négatif, les marchés connaissent souvent un rebond technique. Jusqu’ici, le rebond actuel suit de façon encourageante un schéma similaire à ceux observés lors des deux précédents épisodes majeurs de FUD.
Si la forte volatilité du marché crypto amplifie l’impact du sentiment, les investisseurs rationnels doivent éviter de se fonder uniquement sur les indicateurs de sentiment pour leurs décisions. Une approche plus efficace consiste à intégrer les données on-chain, les tendances macro et l’analyse technique — en maintenant une posture contrarienne lors des excès de sentiment, tout en agissant avec détermination une fois la tendance confirmée. L’histoire ne se répète pas toujours, mais elle rime souvent, et les données de Santiment rappellent une fois de plus le principe classique selon lequel les creux se forment dans le désespoir et les reprises s’amorcent dans l’hésitation.
Cboe envisage de relancer les options binaires pour concurrencer directement les marchés de prédiction
Selon un article du Wall Street Journal paru lundi, la bourse mondiale de produits dérivés Cboe Global Markets étudie la relance du trading d’options binaires pour les investisseurs particuliers, dans le but de concurrencer directement le secteur des marchés de prédiction en pleine expansion. L’article précise que les contrats proposés fonctionneraient comme des dérivés à gain fixe : à l’échéance, ils versent un montant prédéfini ou expirent sans valeur — une structure de paiement proche des contrats « oui/non » largement utilisés sur les plateformes de prédiction actuelles.
À noter que Cboe avait déjà lancé en 2008 des options binaires indexées sur les principaux indices financiers, mais ces produits n’avaient pas rencontré le succès dans un marché alors dominé par les institutionnels, et avaient été retirés. Cette fois, Cboe insiste sur sa volonté de placer la conformité réglementaire et la conception produit au cœur de sa stratégie de relance.
L’initiative de Cboe illustre la façon dont les produits de marchés de prédiction influencent de plus en plus la finance traditionnelle de l’extérieur vers l’intérieur. Ces deux dernières années, des plateformes comme Polymarket et Kalshi ont connu une croissance explosive autour des événements macro, élections, décisions de taux et résultats d’indices — illustrant une demande réelle du retail pour des instruments de trading à faible barrière d’entrée, à cotes fixes et à paiements conditionnels. En comparaison avec la complexité des grecs d’options et des mécanismes de marge des options traditionnelles, les options binaires et contrats de prédiction fonctionnent davantage comme des outils financiers permettant d’exprimer une information ou une opinion. Si Cboe parvient à combiner l’expérience utilisateur intuitive des marchés de prédiction avec les avantages de compensation, de gestion des risques et de liquidité d’une bourse régulée, cela pourrait transformer le paradigme des produits dérivés pour le retail. Cela suggère aussi que les marchés de prédiction ne sont plus des expérimentations marginales limitées à la crypto ou à la finance alternative, mais une force poussant la finance traditionnelle à s’interroger sur la préférence réelle des utilisateurs : veulent-ils des modèles complexes, ou simplement des résultats clairs et conditionnels ?
Références
Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les cryptomonnaies, qui propose aux lecteurs des contenus approfondis, notamment de l’analyse technique, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
Avertissement
L’investissement sur les marchés de cryptomonnaies comporte un risque élevé. Il est recommandé aux utilisateurs d’effectuer leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate ne saurait être tenu responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions.
