Comment l’analyse de l’Open Interest permet-elle de mettre en évidence les tendances des flux de capitaux sur le marché ?

L’analyse de l’open interest révèle des flux de capitaux vers l’IA, la biotechnologie et les humains numériques virtuels

L’examen approfondi des données d’open interest pour 2025 met en lumière un rééquilibrage marqué des allocations de capital-risque : les technologies d’intelligence artificielle captent une part d’investissement inédite. Les analyses montrent que les startups IA ont attiré la somme exceptionnelle de 192,7 milliards de dollars sur 8 069 transactions au cours des trois premiers trimestres de 2025, soit une hausse de 150 % par rapport aux chiffres de 2020.

La répartition des capitaux dans les secteurs technologiques émergents fait ressortir des priorités claires pour les investisseurs :

Ce mouvement d’investissement intervient alors que le marché global du capital-risque atteint son plus bas niveau en neuf ans. Le croisement entre IA et biotechnologie s’impose comme un secteur particulièrement dynamique, avec des sociétés qui développent des plateformes de recherche de médicaments et des outils de diagnostic pilotés par IA, et qui remportent des tours de financement majeurs. Xaira Therapeutics illustre cette tendance, ayant levé 1 milliard de dollars lors d’un tour Série A mené par des investisseurs majeurs du secteur biotech. Les données montrent que les fonds de capital-risque se recentrent sur les technologies IA transformatrices, tandis que les secteurs traditionnels peinent à susciter l’intérêt des investisseurs.

Les investissements ETF en Grande Chine délaissent les fonds indiciels (16 %) au profit des ETFs

Le marché de l’investissement en Grande Chine évolue fortement, les investisseurs délaissant les fonds indiciels traditionnels au profit des Exchange-Traded Funds (ETF). Ce mouvement s’inscrit dans une tendance mondiale de diversification des stratégies et d’accessibilité accrue aux marchés. Le secteur ETF en Chine affiche une croissance spectaculaire : le nombre d’ETF y a plus que quadruplé pour atteindre 645 sur cinq ans, surpassant la progression du marché boursier.

Ce changement se manifeste dans les allocations des principaux fonds mondiaux. Par exemple, le Vanguard Emerging Markets ETF consacre désormais près de 27 % de ses 106 milliards de dollars d’actifs à la Chine, devenant ainsi la première zone géographique du portefeuille.

La Chine s’apprête à battre un record de lancement d’ETF en 2025, avec déjà 166 nouveaux ETF indexés sur des indices boursiers, des obligations et des marchés étrangers au premier semestre. Ce dynamisme résulte de réglementations favorables et d’une demande accrue des investisseurs. L’élargissement rapide de l’offre ETF permet aux investisseurs d’accéder à une palette plus diversifiée d’expositions sur les marchés chinois, ce qui pourrait transformer la stratégie d’allocation des investisseurs mondiaux dans la région Grande Chine.

L’indice de positionnement private equity atteint 79,68 %, un sommet inédit sur un an

D’après les dernières données des agences d’évaluation indépendantes, l’indice BAY Private Equity Position pour 2025 s’établit à 79,68 %, soit une progression de 0,55 % par rapport à la semaine précédente. Il s’agit d’un nouveau record sur près d’un an, traduisant une dynamique solide du marché du private equity. L’indice progresse continuellement depuis août 2025, accumulant des gains stables malgré l’incertitude des marchés.

Cette tendance positive est en phase avec la dynamique générale du private equity en 2025, certains segments affichant une résilience remarquable malgré la faiblesse des volumes d’opérations. Cette croissance traduit la stratégie des investisseurs, qui privilégient des actifs de qualité et une gestion rigoureuse du capital.

Bien que le secteur du private equity ait été confronté à des contraintes de liquidité et à des délais de détention allongés tout au long de 2025, la performance de l’indice BAY indique que les investisseurs institutionnels identifient des opportunités de création de valeur même dans un contexte de sorties complexes. Cette tendance prend d’autant plus d’importance que Vanguard table sur un rendement annualisé médian sur 10 ans de 8,9 % pour le private equity mondial, contre 5,4 % pour les actions cotées internationales, selon les données de modélisation de décembre 2024.