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Los 4 principales bancos de EE. UU. planean una red compartida de depósitos tokenizados, con objetivo de lanzamiento en 2027 ✨

JPMorgan, Bank of America, Citi y Wells Fargo están construyendo una red conjunta de depósitos tokenizados. La red será operada por The Clearing House y está prevista para su lanzamiento en la primera mitad de 2027. La red ofrece un desafío directo al modelo de stablecoins: mantiene los fondos dentro del sistema bancario regulado, con cobertura de la FDIC, mientras brinda la misma programabilidad 24/7.

La infraestructura: una capa de liquidación con propiedad bancaria

🔹 The Clearing House operará una red de empresas de pagos de propiedad conjunta de los principales bancos comerciales.
🔹 Está diseñada para permitir que las instituciones participantes compensen y liquiden depósitos tokenizados en cualquier momento, y conecta la actividad en blockchain con las vías de pago existentes.
🔹 BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist y U.S. El banco también apoya la iniciativa.

En qué se diferencian los depósitos tokenizados de las stablecoins

🔹 Emisor: los depósitos tokenizados son bancos regulados; las stablecoins son entidades no bancarias.
🔹 Colateral: los depósitos tokenizados se reciben directamente mediante fondos de bancos comerciales; las stablecoins son activos de reserva mantenidos en otro lugar.
🔹 Estatus regulatorio: los depósitos tokenizados están cubiertos por el seguro de la FDIC y permanecen dentro del sistema bancario regulado; las stablecoins no están aseguradas por la FDIC y la supervisión regulatoria varía.
🔹 Consenso: los depósitos tokenizados operan en una red blockchain compartida que puede usarse de forma interoperable entre bancos miembros; las stablecoins operan en una blockchain pública con interoperabilidad limitada con la banca tradicional.

El contexto competitivo: banca liderada vs cripto nativa

🔹 La plataforma JPMorgan Kinexys ya procesa más de $7 mil millones en volumen medio diario y ha procesado más de $40 billones en transacciones desde su lanzamiento.
🔹 Citi Token Services opera en EE. UU., Reino Unido, Singapur y Hong Kong; Citi transfiere miles de millones a través de su propia red.
🔹 El sistema compartido supera las limitaciones de estas redes cerradas. El co-presidente de JPMorgan Payments, Max Neukirchen, señaló que para escalar los pagos corporativos on-chain, se necesita una solución de infraestructura de mercado regulada para la compensación y liquidación de depósitos tokenizados. Sin embargo, los bancos deben ponerse de acuerdo sobre estándares técnicos y operativos comunes, aunque compiten por muchos de los mismos clientes corporativos.

El panorama más amplio de los depósitos tokenizados

🔹 Swift Ledger: Swift lanzó su propio libro mayor basado en blockchain en julio de 2026. 17 bancos en seis continentes están probando en vivo transacciones de depósitos tokenizados.
🔹 Consorcio europeo: un consorcio separado de 10 instituciones financieras está avanzando con planes de stablecoins denominadas en euros. Un grupo de cinco bancos regionales de EE. UU. apunta a un lanzamiento en el Q4 2026 para su propia red de depósitos tokenizados.
🔹 PoC suizo: la Asociación de Banqueros Suizos completó una prueba de concepto de un token de depósito en Ethereum, demostrando intercambiabilidad técnica y viabilidad operativa.

Qué significa esto

🔹 El proyecto representa la iniciativa más significativa hasta ahora para aprovechar la tecnología blockchain a escala, manteniendo al mismo tiempo la conformidad y los controles de riesgo para las finanzas tradicionales.
🔹 Las stablecoins han alcanzado aproximadamente $263 mil millones en circulación. Los tokens de depósito mantienen fondos en los balances bancarios y ofrecen el mismo tratamiento legal que los depósitos tradicionales.
🔹 Cuando la red entre en funcionamiento, podría permitir que bancos más pequeños accedan a una infraestructura de pagos con blockchain compartida.

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