Los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Nvidia se disparan, y aumenta la preocupación por la financiación cíclica de infraestructura de IA que atrae capital hacia los mercados de bonos

PANews 29 de julio, según informó Caixin, la prima de los credit default swaps (CDS) a cinco años de Nvidia llegó a subir 14 puntos básicos hasta el 0,82%, el mayor aumento intradía del día desde noviembre de 2025. Esto refleja que la preocupación de los inversores por el riesgo crediticio de Nvidia ha aumentado de forma notable. Los analistas del mercado consideran que el factor desencadenante directo de la anomalía en el mercado crediticio es la posibilidad de que Nvidia utilice su propio crédito para respaldar la expansión de centros de datos de OpenAI.

La preocupación real radica en que Nvidia desempeña múltiples funciones: al tiempo que ata los intereses de los distintos eslabones de la cadena de la industria de la IA, podría generar una “financiación en bucle”, haciendo el riesgo aún más complejo. Nvidia invierte, garantiza o arrienda centros de datos; después de que el proyecto obtiene fondos, compra chips de Nvidia. El crecimiento de las ventas de chips, a su vez, incrementa las ganancias y la capacidad de financiación de Nvidia, lo que le permite seguir apoyando a los clientes del segmento posterior.