El sentimiento de aversión al riesgo se intensifica y el capital global busca un nuevo refugio seguro

Cuando las subidas de aranceles coinciden con el deterioro de la situación en Oriente Medio, la primera elección que hace el capital global es reducir la exposición al riesgo. El dólar, los bonos del Tesoro de EE. UU. y parte de los activos energéticos vuelven a recibir la atención de los fondos, mientras que las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas se convierten en el objetivo de recortes de posición.
Esta ronda de volatilidad del mercado deja claro que los mercados financieros globales ya han entrado en una fase impulsada por eventos macroeconómicos. Cualquier noticia nueva sobre la situación en Irán, el transporte por el estrecho de Ormuz o el comercio internacional puede afectar rápidamente el desempeño de los activos de riesgo a nivel mundial.
Para los inversores, la mayor variable actual no son los resultados empresariales, sino la evolución de la situación internacional. Si el precio del petróleo continúa manteniéndose en niveles altos, el ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal podría volver a desacelerarse y la presión sobre las valoraciones de las tecnológicas seguirá presente; en cambio, si la situación se calma y el precio del petróleo cae, la preferencia por el riesgo del mercado también podría recuperarse con rapidez.
Desde una perspectiva histórica, la guerra suele afectar principalmente el ánimo del mercado a corto plazo, mientras que la innovación tecnológica determina la capacidad de crear riqueza a largo plazo. Por ello, el mercado necesita ahora mantener la racionalidad y evitar ignorar las tendencias de la industria a largo plazo por el pánico de corto plazo.
Durante un tiempo venidero, los precios de la energía, la política arancelaria de Estados Unidos y la situación en Oriente Medio, en conjunto, determinarán el flujo de capital global, y también serán las tres variables clave que influirán en si el sector de tecnología del Nasdaq puede volver a fortalecerse. #夏日创作营