杨光 bit | 23 de julio $BTC estrategia precisa, tendencia controlada de principio a fin

Idea de hoy
Momento para entrar en posiciones cortas: retroceso hasta 66.300-66.600
Rango para promediar en cortos: retroceso hasta 66.800-67.000
Ajuste de stop-loss: por encima de 67.500
Toma de ganancias por tramos:
Primer objetivo: 65.400-65.600
Segundo objetivo: 65.000-64.500
Referencia para largos con poca carga: retroceso a 65.000-65.200, stop-loss por debajo de 64.600 dólares, objetivos 65.900-66.100 dólares, entrar y salir rápido
Conclusión central
BTC alcanzó un máximo relativo de la etapa en 66.928 dólares en el tramo previo, y ahora retrocede y consolida alrededor de 65.790 dólares. La reunión de política monetaria de la Reserva Federal se celebrará el 28-29 de julio; las expectativas del mercado sobre una subida de tipos en julio ya han subido hasta el 34,7%, y el dinero va entrando gradualmente en la fase de “divergencia de políticas”. El conflicto geopolítico en Oriente Medio sigue escalando: ambos bandos, Estados Unidos e Irán, rechazan la propuesta de un alto el fuego de 10 días; el transporte marítimo por el Estrecho de Ormuz está casi paralizado; el precio internacional del petróleo superó los 94 dólares por barril y se intensifican las expectativas de rebote de la inflación. En el frente de fondos, los flujos hacia los ETF spot se están frenando claramente; baja la intención de las instituciones de perseguir precios; las ballenas medianas siguen realizando beneficios a niveles altos, pero la ballena gigante más grande mantiene los fondos bloqueados y faltan entradas incrementales de dinero para los largos. A corto plazo, el mercado pasa de un rebote unilateral a una consolidación en rango: resistencia en 66.300-66.600 dólares y soporte principal en 65.200-65.400 dólares. Hoy se adopta un enfoque de rango: priorizar cortos al rebotar hasta 66.300-66.600 dólares; probar largos con poca carga al retroceder a 65.200-65.400 dólares, pero hay que vigilar que si el precio del crudo supera 100 dólares por barril o la Reserva Federal libera señales hawkish, el soporte podría desplazarse hacia 64.000 dólares.

Noticias - desglose del flujo de fondos

I. Finanzas internacionales & noticias geopolíticas
- Financieras internacionales: la divergencia de expectativas del mercado sobre la reunión de la Reserva Federal del 28-29 de julio es significativa; la probabilidad de mantener el tipo de interés sin cambios es del 65,3%, y la de subir 25 puntos básicos es del 34,7%. Los economistas coinciden en que en julio se mantendrán sin cambios, pero los traders, debido a la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán y al alza del precio del petróleo, ya han incorporado parcialmente las expectativas de una subida en septiembre (probabilidad 54,9%). El presidente de la Reserva Federal, Wosch, se niega a dar una guía prospectiva y recalca que la prioridad es controlar la inflación; la ruta de la política no es clara. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene por encima del 4,6%; no ha cambiado el entorno de tipos altos durante todo el año, y la valoración a largo plazo sigue bajo presión. Powell ya no es el presidente de la Reserva Federal; la política actual está liderada por Wosch. Hay que vigilar si sus declaraciones liberan señales hawkish.

- Situación geopolítica: el conflicto entre EE. UU. e Irán sigue escalando; el ejército estadounidense realizó ataques aéreos contra Irán por 11.ª noche consecutiva. Irán afirma haber atacado bases militares de EE. UU. en Jordania y Bahréin y haber destruido instalaciones de radar del ejército estadounidense. El Departamento de Defensa de EE. UU. publicó los últimos datos de bajas: ya hay 18 militares estadounidenses muertos y 482 heridos. Irán rechaza explícitamente la propuesta de alto el fuego de 10 días; tanto el volumen de navegación por el Estrecho de Ormuz como por el Estrecho de Mandeb bajan a la vez. El 21 de julio, por Ormuz solo pasaron 9 barcos, un 31% menos que el día anterior. El precio del petróleo Brent superó los 94 dólares por barril; el aumento del costo de la energía podría debilitar la expectativa del mercado de recortes de tipos de la Reserva Federal, reduciendo el soporte de refugio de BTC.

II. Datos on-chain & de fondos
- Fondos institucionales: los ETF spot de BTC han acumulado 6 días consecutivos de entradas netas, pero el volumen de entrada diario se ha reducido considerablemente; el 22 de julio fue de solo 203 millones de dólares (encogimiento frente al pico de principios de julio). Los fondos institucionales se concentran en ETF spot regulados como los de BlackRock y ARK; pero desde el inicio del año, siguen con salida neta de 540 millones de dólares, y la eficiencia del capital es significativamente menor que en los ciclos históricos. En junio hubo salida neta de ETF por 4.060 millones de dólares, un récord histórico de salidas en un mes, lo que muestra que las instituciones siguen cautas con respecto a la tendencia a largo plazo.

- En el frente de distribución de tenencias on-chain: los datos on-chain muestran una segmentación en las posiciones de las ballenas. La ballena más grande (>10.000 BTC) en los últimos 30 días ha aumentado netamente 371.000 unidades, marcando un máximo histórico; pero las ballenas medianas (1.000-10.000 BTC) vienen reduciendo posiciones desde mayo de forma constante, con la velocidad más rápida del año. Del 12 al 16 de julio, dos carteras “dormidas” de 8 y 7 años transfirieron respectivamente 5.908 y 2.931 BTC, pero no entraron directamente a exchanges; posiblemente sea para asignación de activos o transacciones OTC. La oferta de quienes mantienen a largo plazo subió a 16,34 millones de unidades, el 79% del total circulante; pero la oferta de tenedores a corto plazo bajó a 4,20 millones de unidades, lo que indica un estado complejo en el mercado con “bloqueo y escasez” junto con la reducción de ballenas medianas.

- Fondos en futuros: la saturación de posiciones largas en derivados está relativamente alta, y en el rango de 66.000-67.000 dólares existe presión de toma de ganancias. El interés abierto bajó de 42.000 millones de dólares a 25.000 millones de dólares desde principios de mayo, pero recientemente se ha recuperado, lo que indica que aún hay capital apalancado. El tamaño total de liquidaciones en todo el mercado llegó a 464 millones de dólares; predominan los cortos, pero la saturación de largos podría provocar una salida de operaciones de toma de ganancias. $BTC ‌#BTC突破66000美元