Primero, la conclusión: creo que el mercado de almacenamiento está llegando a su fin, y a futuro apuesto por el sector del software.

Si comparamos la industria de la IA con la fiebre del oro, las empresas de hardware serían como los vendedores de palas, mientras que las de software y aplicaciones son los que realmente extraen el oro. Vender palas ciertamente es un negocio seguro y de mayor certeza, pero al final, si se gana dinero o no depende de si la capa de aplicaciones puede extraer oro.
Actualmente, el mercado generalmente es pesimista sobre la industria del software, pensando que será revolucionada por la IA. ¿Alguien ha considerado que si la capa de aplicaciones no logra despegar en el futuro, los vendedores de palas también colapsarán?
Aún más absurdo es que, originalmente, las ganancias de los vendedores de palas eran acaparadas por empresas como NVDA, pero ahora que se descubre que la materia prima para fabricar palas es escasa (HBM), resulta que quienes venden la materia prima están llevándose la mayor parte de las ganancias.
Desde la perspectiva de la cadena industrial, todos saben que el cuello de botella actual es el almacenamiento, pero desde un punto de vista político, esta situación no es sostenible. Estados Unidos ha trabajado duro para diseñar toda la cadena industrial de la IA, solo para descubrir que la mayor parte de las ganancias se las está llevando su aliado Corea del Sur.
El reciente aumento de precios conjunto de Apple y Microsoft es un ultimátum a Trump, y creo que Trump definitivamente intervendrá y tomará medidas. Por un lado, introducirá a ChangXin Memory Technologies para satisfacer parte de la demanda del lado del consumidor; por otro lado, a través de presión política, obligará al gobierno surcoreano a exigir a las dos empresas que aumenten la producción y limiten los precios.
Los surcoreanos son demasiado astutos: finalmente tienen una oportunidad en la industria y quieren agotar el recurso de inmediato, lo que podría llevar a que los inversores surcoreanos que compraron en alza terminen arruinados. En este aspecto, TSMC es mucho más inteligente: aunque monopoliza el mercado global, solo obtiene un margen de beneficio razonable, lo que le permite hacer negocios a largo plazo e incluso convertirse en la montaña sagrada protectora del país.