Chipflation, es decir, la inflación de chips, comienza a extenderse.

1. El PCE de mayo volvió a superar el 4%, pero los datos mensuales no superaron significativamente las expectativas, y los bonos se relajaron primero. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a alrededor del 4,38%, el índice del dólar bajó ligeramente, y el VIX sigue por debajo de 20, aún no se ha llegado a una venta de pánico.
2. Las acciones de Micron se dispararon después de los resultados trimestrales, la demanda de almacenamiento para IA sigue siendo el tema de trading más fuerte en todo el mercado.
3. Pero Apple, debido al fuerte aumento en los costos de memoria y chips de almacenamiento, subió los precios de una serie de productos, alrededor del 20%. La escasez de chips de IA está pasando de expandir las ganancias upstream a presionar los márgenes de beneficio y las ventas de los fabricantes de hardware downstream.
4. Los productos de Apple subieron de precio, pero las acciones de Apple se desplomaron un 6,1%. Esto provocó que el impulso positivo del almacenamiento para IA no solo no se extendiera a todo el sector tecnológico, sino que el Mag 7 continuó lastrando el índice. La divergencia radica en que empresas upstream como Micron, que enfrentan oferta ajustada, son compradas, mientras que gigantes downstream como Apple, que soportan presión de costos, son vendidos.
5. El PIB final de EE. UU. del primer trimestre se revisó al alza al 2,1%, pero el gasto de consumo se revisó a la baja significativamente. El crecimiento superficial parece más fuerte, pero la demanda interna no es equilibrada. La interpretación del mercado se inclina hacia la estanflación: la economía no es lo suficientemente débil para apoyar recortes de tasas, pero el consumo ya muestra presión.
6. Las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 215,000, por debajo de las 225,000 esperadas. Las solicitudes continuas de desempleo subieron a 1,821,000. No hay muchos despidos, pero la velocidad de reempleo podría estar desacelerándose.
7. El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, continuó enfatizando que la inflación sigue siendo demasiado alta. Predice que la inflación aún será de alrededor del 3,5% para fin de año, y el regreso al 2% podría retrasarse hasta 2028.
8. Después del cierre de las acciones estadounidenses y durante la sesión asiática, el apetito por el riesgo continuó debilitándose. Corea del Sur, Japón, Hong Kong y el A-shares de China sufrieron mucho hoy, y el KOSPI de Corea del Sur tuvo otro día de caída límite.
9. Los proveedores asiáticos de Apple cayeron junto con las acciones de Apple en EE. UU., y el mercado teme que los altos costos de almacenamiento compriman las ganancias de los fabricantes de terminales como teléfonos, PC y tabletas, y provoquen una nueva ronda de aumentos de precios.
10. Chipflation, es decir, la inflación de chips, comienza a extenderse.
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