Una revisión simple del mercado desde anoche hasta ahora.

1. El PCE de mayo superó el 4% nuevamente, pero los datos mensuales no superaron significativamente las expectativas, y los bonos se relajaron primero. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a alrededor del 4.38%, el índice del dólar bajó ligeramente, el VIX aún está por debajo de 20, sin pánico de ventas.
2. Las acciones de Micron se dispararon después del informe de ganancias, la demanda de almacenamiento para IA sigue siendo el tema de trading más fuerte.
3. Pero Apple, debido al fuerte aumento en los costos de memoria y almacenamiento, subió los precios de una serie de productos, alrededor de un 20%. La escasez de chips de IA está pasando de expandir las ganancias upstream a presionar los márgenes y las ventas de los fabricantes de hardware downstream.
4. Aumento de precios de productos de Apple, pero las acciones de Apple se desplomaron un 6.1%. Esto provocó que el impulso positivo del almacenamiento de IA no solo no se extendiera a todo el sector tecnológico, sino que Mag 7 sigue arrastrando el índice. La divergencia radica en que empresas como Micron, con oferta restringida upstream, son compradas, mientras que gigantes terminales como Apple, con costos presionados, son vendidos.
5. El PIB final del primer trimestre de EE.UU. fue revisado al alza al 2.1%, pero el gasto del consumidor fue revisado a la baja significativamente. El crecimiento superficial parece más fuerte, pero la demanda interna no es equilibrada. La interpretación del mercado es más de estanflación, es decir, la economía no es lo suficientemente débil para apoyar recortes de tasas, pero el consumo ya muestra presión.
6. Las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 215,000, por debajo de las 225,000 esperadas. Las solicitudes continuas aumentaron a 1.821 millones, pocos despidos, pero la velocidad de reempleo podría estar desacelerándose.
7. El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, continuó enfatizando que la inflación sigue siendo demasiado alta. Él estima que la inflación aún rondará el 3.5% para fin de año, y el regreso al 2% podría retrasarse hasta 2028.
8. Desde el cierre del mercado de valores de EE.UU. hasta la sesión asiática, el apetito por el riesgo continuó debilitándose. Corea del Sur, Japón, Hong Kong y el mercado A de China sufrieron mucho hoy. El KOSPI de Corea del Sur tuvo otro día de caída límite.
9. Los proveedores asiáticos de Apple cayeron junto con las acciones de Apple en EE.UU., con preocupaciones de que los altos costos de almacenamiento comprimirán las ganancias de los fabricantes terminales de teléfonos, PC y tabletas, y traerán una nueva ronda de aumentos de precios.
10. Chipflation, es decir, la inflación de chips, comenzó a difundirse.
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