¡El cobre avanza, la luz retrocede! Los que aún no han estudiado el informe que causó un gran revuelo en SemiAnalysis están quedando atrás

El núcleo de ese informe titulado "Powered Down, Lights Off. 800VDC Pushout and CPO Delays" es que el CPO no alcanzará una escala significativa hasta al menos 2028, lo que provocará una serie de impactos.
Resumiendo en una frase, el mercado es demasiado optimista respecto a 800VDC y CPO, actualmente los problemas de rendimiento y de integración son bastante graves, lo que ha llevado a que la adopción masiva de 800VDC, inicialmente promovida por Nvidia, se retrase al menos hasta 2028-2029, y en la arquitectura Rubin actual 800VDC no es imprescindible.
Si la producción de CPO no se incrementa hasta 2028, esto beneficiará a los proveedores de interconexión de cobre (AEC) y a los proveedores de módulos ópticos extraíbles, y la situación de "la luz avanza, el cobre retrocede" se ha cambiado, estos dos sectores seguirán ganando en los próximos dos años.
Por supuesto, acciones fuertes como $LITE en CPO no han sido desacreditadas, no hay que alarmarse demasiado, personalmente sigo siendo optimista respecto al futuro del CPO, pero actualmente mi posición está concentrada en interconexión de cobre, módulos ópticos extraíbles y otras acciones que seguramente serán objeto de mayor especulación en el mercado en el corto plazo.
Desde que se publicó el informe, la percepción del mercado claramente se ha centrado en estas acciones.
$CRDO $ALAB