Muchos hablan del negocio de alquiler de GPU de CoreWeave

Como un viejo minero, acabo de lanzar un jarro de agua fría sobre las empresas mineras, ahora lanzo uno sobre el alquiler de potencia de cálculo
Antes X mencionó, los ciclos de la era de la minería evolucionan en diferentes épocas:
El rey son las máquinas de minería
El rey es la electricidad
El rey es el capital
La potencia de cálculo en IA en esencia también es minería, minando tokens, la capacitación en IA logra milagros con gran esfuerzo, y es esencialmente igual a la minería de Bitcoin, la inferencia en IA y la minería en Ethereum son iguales en almacenamiento y cálculo, incluso usan las mismas tarjetas 5090, solo que el software de minería es diferente, pero en general el ciclo de minería de IA no será tan volátil como el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, aunque la industria tendrá su propio ciclo y línea de desarrollo
La era del rey son las máquinas de minería, que evolucionaron en las eras de CPU-GPU-ASIC
Y el negocio de alquiler de GPU, justo antes del ASIC y antes de que la electricidad sea el rey
Cuando se cumplan las siguientes condiciones, el negocio de alquiler se verá muy afectado:
1. Exceso de oferta de GPU
2. Producción en masa de máquinas ASIC
3. Balance o incluso redundancia en el suministro de electricidad
4. La tasa de crecimiento de los pagos en IA disminuye
Si ocurren al menos dos de estos, la depreciación de las GPU caerá en picado, y los precios de alquiler también se desplomarán rápidamente
Una máquina con 8 tarjetas 1660s, 240M
Una ASIC A11, 2G
No solo en potencia de cálculo, sino también en eficiencia energética, aplasta a las GPU, la ASIC es un producto que lidera a la GPU por toda una generación
En el futuro, sin duda, llegará una carrera armamentística de potencia de cálculo en IA, con chips ASIC en plena floración, grandes empresas tienen sus propios chips personalizados, más enfocados, más eficientes, con menor costo y mayor potencia… Google TPU ya es un ejemplo y tendencia
La era dominada por ASIC y las máquinas de minería está por llegar, lo más probable es el próximo año, la tendencia de las GPU será una aceleración en la depreciación.
Y el negocio de alquiler será más cómodo en estos 2 años, en su pico, si solo miras los informes financieros, puede ser muy engañoso, como inversión a largo plazo, inevitablemente será una trampa, todos los sectores maduros deben volver a la rentabilidad razonable de vender agua
Por eso, la capitalización ha perseguido frenéticamente la suscripción de $CBRS por más de 20 veces, hasta la mayor IPO tecnológica de este año, los conocedores están dispuestos a pagar una prima en las etapas tempranas, pero venden en los picos $CRWV
Comparando con la minería de Bitcoin, se puede ver claramente el ritmo y ciclo de desarrollo de la industria de IA, esto es una brújula de inversión, no un mapa de inversión, un mapa puede hacer que te quedes atrapado en la industria, siendo arrastrado por las emociones
Si ves que el legendario inversor en IA Leopold Aschenbrenner tiene una gran posición en $CRWV en el último trimestre y simplemente lo sigues sin pensar, no sabes por qué invirtió, ni cuándo vendió, ni su estilo de inversión, seguramente estás siendo un incauto.
Por eso, si ves que el gurú compró puts para hacer cortos o cubrirse en el sobrecalentamiento del sector de chips, con una posición total de 13.7 mil millones, y abrió cortos por 8.5 mil millones para cubrir, mientras en abril y mayo todos estaban comprando chips a lo loco… quizás ya vendió todo y abrió opciones de venta en reversa.
Como minorista, renunciar a pensar por ti mismo y a la sensibilidad, ¿qué ventaja tienes frente a las instituciones?
Su estilo de inversión es el de un gestor que comprende profundamente toda la cadena industrial y domina el apalancamiento financiero.
También es muy sensible al ritmo del mercado, en chips, almacenamiento, electricidad y otros, y tiene un control muy ágil de las tendencias y emociones, usando simultáneamente opciones de compra y venta, abriendo y cerrando posiciones más rápido que muchos gestores.
Todo esto se basa en una comprensión clara del desarrollo de la industria, y también en la velocidad de obtención de información desde el centro neurálgico de IA, que está en la vanguardia.
Si no entiendes la dirección del desarrollo de la industria, y sigues su retrasada divulgación de posiciones para construir tu cartera, seguramente serás quien reciba la carga y pague la cuenta.
Declaración de intereses: no poseo CRWV.
Comentarios en contra son bienvenidos, ¿qué opinas tú del negocio de alquiler de potencia de cálculo?