El oro lo dice todo

"Cuando el gobierno teme al oro… sabes que la moneda está en peligro."
Robert Kiyosaki

Cada vez que la gente piensa que los mercados son seguros, aparece el oro como una advertencia silenciosa, no se mueve porque es un metal hermoso ni sube solo por ser un refugio seguro, sino porque refleja algo más profundo que un simple movimiento de precio vinculado al dólar, sino que refleja el miedo del mercado, la debilidad de las monedas, la perturbación de las tasas de interés y la pérdida de confianza.
El problema es que la mayoría de la gente ve el oro solo como un precio en el gráfico, mientras que la realidad es que el oro lee lo que hay detrás del precio, por eso analizar el oro no es una pregunta sencilla: ¿compramos o vendemos? Sino una pregunta más grande: ¿qué intenta decirnos el oro sobre la economía antes de que todos lo entiendan?

Últimas noticias y su impacto en el precio

"La guerra no termina con el último disparo… sino con la última factura pagada."
John Maynard Keynes

Hasta este momento, los efectos de la guerra entre Irán y Estados Unidos se expanden más profundamente en el ámbito económico, haciendo que los mercados sean un carril en dos polos completamente opuestos. Como resultado, con la expansión de la guerra, suben los precios del petróleo, lo que presiona el mercado de metales, ya que el oro se vende para cubrir las posiciones en acciones que han bajado debido a la caída de los rendimientos por el aumento del petróleo. Mientras que el fin de la guerra significa que los mercados volverán a valorar los riesgos económicos subyacentes en la distorsión de las condiciones internas de las economías estadounidenses, representadas por la caída de la confianza en el dólar, el aumento de la deuda estadounidense y los problemas arancelarios y sus repercusiones.

Análisis económico
"El dinero del gobierno siempre termina en corrupción cuando no está limitado por algo fuera de su voluntad."
Friedrich Hayek

Las cifras dicen algo claro:
La inflación ha subido, el crecimiento es fuerte y el desempleo no ha aumentado de manera que asuste a la Reserva Federal.
Es decir, no hay suficiente presión que obligue a la Fed a reducir las tasas rápidamente, sino que los números obligan a la Fed a inclinarse por mantener las tasas, y no veremos recortes ni intención de recortar antes de que la inflación baje por debajo del 2%.
Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos suben, especialmente los de largo plazo, lo que significa que el mercado todavía tiene miedo de que la inflación dure más tiempo.
Y también, el último discurso de Jerome Powell fue en la misma dirección:
Dijo que la inflación todavía existe, que la economía sigue sólida y que la Fed no se apresurará a reducir las tasas antes de ver datos más claros.

Aquí se refleja la imagen inicial del oro.
Al oro no le gustan las tasas altas, porque las tasas elevadas hacen que los bonos y el dólar sean más atractivos, y eso presiona los precios del oro a corto plazo.

Y la frase de Jerome Powell en su último discurso de que seguirá en la Fed como uno de sus miembros, a pesar de la llegada del nuevo presidente y de la postura de Waller, hizo que la incertidumbre a corto plazo fuera mayor, y esta incertidumbre tiende a bajar más que a subir, porque la influencia de Powell en la Fed será mayor que la de Waller, ya que tiene grandes ventas en la economía y un impacto mayor en ella.

Y quiero que sepas que la llegada de un nuevo presidente no significa necesariamente una reducción de tasas, hay muchos presidentes de la Reserva Federal en la historia estadounidense que prometieron reducir las tasas en cuanto asumieran, pero no lo hicieron, y el más famoso fue William McChesney Martin, quien asumió en 1951 tras ser nominado por el presidente Harry Truman con la condición de reducir las tasas, pero no lo hizo, y luego el presidente lo calificó como traidor.

Todo lo anterior presiona al oro a corto plazo, pero considerando los factores mayores (debilidad en la confianza en el dólar, crisis de deuda estadounidense), vemos que todo ese impacto es ligero y temporal.

En resumen, una reducción de tasas está por venir, pero no antes de que veamos un colapso en los precios del petróleo, lo que obligará a la Fed a hacer un recorte importante y a inyectar más liquidez para evitar que el mercado caiga en una recesión severa. Esto trae un futuro brillante para el oro, considerando los grandes factores (debilidad en la confianza en el dólar, crisis de deuda estadounidense). La idea de que las tasas bajarán por las señales del mercado es solo una fluctuación que podría hacer que el oro corrija, nada más.

Análisis técnico del precio

"El valor de un economista sin estadísticas es nulo."
Doctor Saleh

Desde un punto de vista técnico, al analizar los precios del oro, notamos:
1. Estadísticamente, el oro tiene una probabilidad del 3% de probar los niveles de 4500 – 4300.
2. Estadísticamente, el mes de mayo se caracteriza por la negociación lateral.
3. Según Elliott, el precio termina la caída con la onda 4 probando 4500 – 4300 y luego comienza la onda 5.
4. El precio refleja un patrón de bandera continuista con condiciones cumplidas, siendo la más importante la presencia de volumen en la bandera.
5. La positividad de la bandera se confirma con la ruptura de 4650 y varias pruebas de ese nivel.
6. El rango aleatorio del oro se expande a 250 dólares (cualquier movimiento dentro de ese rango no puede ser explicado por estadística o análisis técnico).
7. La onda 5 de Elliott termina en 5500 – 6000.
8. Hay un volumen alto en 4720.

Resumen:
Espero que el precio vuelva a probar los 4500 y forme una mecha larga que alcance los 4300 (pero el mercado tradicional no reflejará ese nivel), y que negocie lateralmente entre 4550 y 4720 por un tiempo, y a largo plazo, el oro se prepara para apuntar a 5500, siempre que supere los 4720.

Opinión del asesor financiero
Con la primera mirada al oro, podrías pensar que es solo una mercancía valorada en dólares, pero si profundizas, verás que refleja la fuerza del dólar, y si profundizas más, verás que todos los mercados, con sus problemas económicos, políticos, el miedo de los participantes y su avaricia por ganar, están contenidos en el precio del oro. Por eso, considero que en el oro están todos los mercados, y su análisis es importante para cualquier inversor o empresario, independientemente del tipo de inversión.