Muchos han oído la famosa frase de Buffett: "Cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo; cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso." Suena muy sensato, pero en la práctica del trading, es otra historia.

Frecuentemente veo que esto sucede. Un día, una posición tiene ganancias, y la mente empieza a inquietarse, temiendo que las ganancias se vuelvan a perder, así que cierra rápidamente para asegurarla, solo para ver cómo el mercado se dispara y las ganancias que deberían ser propias se alejan cada vez más. En otra ocasión, con la misma posición en ganancias, decide mantener sin vender, dejando que las ganancias corran, pero el mercado se corrige y las ganancias se evaporan, y entonces empieza a culparse por ser codicioso.

De hecho, esa es la situación más común en el trading. Cuando el mercado sube desde un nivel bajo hasta un punto rentable y empieza a corregirse, enfrentamos una decisión difícil: ¿salir ahora o seguir manteniendo? Cada uno tiene su respuesta, y los que piensan en el futuro, los "sabios de sofá", tienen diferentes arrepentimientos. Si sales y el precio sube más, dirán que debieron tener miedo; si no sales y pierden, se arrepienten de no haber vendido en la cima.

Al final, muchos minoristas y principiantes solo comprenden esto después de haber perdido, y aún así, es muy difícil juzgar con precisión si volviesen a hacerlo. Porque en el mercado, la mentalidad suele ser tensa, y la racionalidad se vuelve un lujo. Algunos son excesivamente codicios, otros excesivamente temerosos, y al final, todo termina en un esfuerzo inútil.

He resumido las cuatro conductas típicas de los traders que fracasan. La primera es tomar ganancias y salir, o vender en pérdidas; esto es causado por el miedo, temen que las ganancias se vuelvan a perder y también temen que las pérdidas sigan creciendo. La segunda, aún peor, es aumentar la posición tras una pérdida, con la esperanza de que el mercado se revierta, pero generalmente esto lleva a pérdidas mayores. La tercera y cuarta son manifestaciones de codicia: perseguir las subidas, vender en las bajadas, apostar sin plan, seguir la corriente sin estrategia.

Estas acciones pueden dar alguna satisfacción ocasional, pero la mayoría de las veces solo es suerte. El resultado final suele ser una pérdida significativa. Quienes realmente sobreviven en el mercado, tienen un sistema de trading propio, que sigue la lógica de cortar las pérdidas y dejar correr las ganancias, con reglas claras para entrar y salir, gestión de capital planificada, y lo más importante, una estricta disciplina para cumplirlas. Solo así pueden superar los conflictos mentales de la codicia y el miedo.

Curiosamente, la sociedad humana evoluciona continuamente: de la agricultura a la industria, y luego a la era de la información, con una vida material cada vez más abundante y avances tecnológicos que cambian el mundo. Pero hay algo que no ha cambiado en miles de años: la naturaleza humana. Aunque esto no es absoluto; los individuos pueden evolucionar. Los traders profesionales, a través de la experiencia y la reflexión, vencen sus miedos y codicias internas, evolucionando y convirtiéndose en ganadores del mercado. La mayoría pasa toda su vida luchando contra sus propias debilidades.

Dado que las debilidades humanas son difíciles de superar, podemos pensar al revés. Analizando el estado psicológico general de los inversores en el mercado, y usando herramientas para entender el índice de codicia del mercado, en realidad podemos reducir nuestros riesgos. Lo más importante es respetar el mercado, verlo con racionalidad, planificar y mejorar continuamente nuestro entendimiento del trading dentro de un marco controlado. Esa es la verdadera forma de sobrevivir a largo plazo.