Últimamente he visto que mucha gente tiene una comprensión superficial sobre el trading con apalancamiento, así que aquí les explico brevemente de qué se trata realmente.

Supongamos que un Bitcoin cuesta 50,000 yuanes, y tú tienes 50,000 en efectivo para comprar uno, eso sería una operación normal, sin nada especial. Pero, ¿y si usas apalancamiento? Solo pones 5,000 yuanes, y los otros 45,000 te los prestan, así puedes comprar ese activo con un apalancamiento de diez veces. Suena bien, ¿verdad? Porque si el precio sube a 55,000, solo invertiste 5,000 de tu propio dinero, pero ganas 10,000, lo que equivale a duplicar tu inversión.

El problema surge si el precio se mueve en contra. Cuando cae a 45,000, tus 5,000 se pierden. Pero todavía tengo que devolver los 45,000 que te presté, y en ese momento tú piensas en esperar, seguro que el precio subirá de nuevo. Lo siento, no voy a apostar contigo. Tengo el derecho de vender tus activos directamente para recuperar mi dinero. Si cae aún más, por ejemplo a 44,000, no solo pierdes tus 5,000, sino que además debes 1,000, esa deuda tienes que pagarla. Eso es lo que llaman una liquidación forzada o "爆倉".

¿Cómo evitar que te liquiden? Muy sencillo, simplemente añade otros 5,000 a tu cuenta, así tus activos más el efectivo vuelven a ser suficientes, y yo puedo estar tranquilo.

Ahora, les cuento una historia aún más oscura. En el país, hubo muchas plataformas de intercambio fraudulentas, y a diferencia de sitios que falsifican datos, estas plataformas tenían datos reales, pero aun así lograban arruinar a los inversores.

Supongamos que se negocia un activo con apalancamiento de diez veces, y el precio actual es de 50,000 por unidad. Los dueños de la plataforma conocen las posiciones, fondos y apalancamientos de todos los inversores, esa es información clave. Entonces, en una noche sin luna, en la que la mayoría de los minoristas están dormidos, se unen varios grandes operadores, con fondos suficientes, y comienzan a manipular el mercado.

¿Y por qué en la noche? Porque la mayoría de los minoristas están durmiendo, ¿cómo van a cubrir sus posiciones a tiempo? Los operadores manipulan el mercado haciendo compras masivas, empujando el precio a 55,000. En ese momento, los inversores con posiciones cortas sin efectivo, con apalancamiento de diez veces, se quedan sin margen y son liquidados automáticamente. Como todavía están dormidos, no reaccionan a tiempo, y sus órdenes se cierran forzosamente.

Este tipo de operación no requiere mucho dinero, porque la mayoría de las personas están dormidas, solo necesitan una pequeña cantidad de fondos para subir el precio. Los que son liquidados en corto generan automáticamente una presión de compra, ayudando a los operadores a seguir elevando el precio. A medida que el precio sube, los inversores con apalancamiento de nueve, ocho veces, también empiezan a ser liquidados, y luego los de siete, cinco veces, y así sucesivamente.

Supongamos que el precio sube de 50,000 a 75,000, todos los que tenían posiciones cortas con más de cinco veces de apalancamiento están arruinados. Los operadores también usan apalancamiento de diez veces, y al cerrar sus posiciones en 75,000, obt