Acabo de leer la última opinión de UBS sobre hacia dónde se dirigen las acciones estadounidenses, y vale la pena prestarle atención. Sus estrategas están bastante optimistas sobre las perspectivas, argumentando que todavía hay un potencial de subida significativo en los próximos 12 meses. Esto fue lo que llamó mi atención: pronostican un crecimiento de beneficios del S&P 500 de alrededor del 17% en el primer trimestre, lo que marcaría la expansión de ganancias más fuerte que hemos visto desde finales de 2021. Es una cifra bastante significativa cuando piensas en dónde hemos estado.

¿Qué está impulsando este impulso en las ganancias? UBS señala dos factores principales. Primero, la economía de EE. UU. se está manteniendo mejor de lo que mucha gente esperaba, creando una base sólida para el rendimiento corporativo. Segundo, hay una ola de inversión en infraestructura de IA que está impulsando la demanda de semiconductores a niveles récord. Ambos están alimentando ese crecimiento robusto de beneficios en todo el mercado.

Curiosamente, UBS también señaló que los sectores financiero y de materiales probablemente verán un rendimiento por encima del promedio. El banco está bastante confiado en esto, señalando que "los resultados reales muy probablemente superarán las expectativas". Eso es una predicción importante cuando piensas en la dinámica de la temporada de ganancias.

Una cosa que vale la pena señalar: el ruido geopolítico en torno al conflicto con Irán no ha mostrado hasta ahora un obstáculo material para las ganancias. Eso probablemente sea un alivio para muchos participantes del mercado que estaban observando esa situación de cerca.

Así que, si estás siguiendo hacia dónde van los fundamentos corporativos, esta historia de crecimiento de beneficios es definitivamente una a seguir. La combinación de fortaleza económica y gasto impulsado por IA podría seguir empujando las ganancias hacia arriba, lo que respaldaría la posibilidad de más subidas en las acciones. Definitivamente, algo a tener en cuenta a medida que avanza la temporada de resultados.