Así que he estado observando por qué el mercado está cayendo hoy y, honestamente, hay más cosas en juego que la volatilidad habitual. Estamos ante una tormenta perfecta de presión macro que afecta a los activos de riesgo en todos los ámbitos.

Primero, el aspecto geopolítico. Irán acaba de cortar todos los canales diplomáticos con EE. UU. después de una retórica bastante agresiva, y ahora amenazan con cerrar el estrecho de Bab el Mandeb, eso representa el 10% del comercio mundial. El estrecho de Hormuz ya está bloqueado. Si ambos se cierran, estamos hablando del 30% del transporte marítimo global perdiendo su ruta principal. El petróleo subió por encima de $116 por barril. Se acerca una fecha límite y los negociadores no están exactamente optimistas.

Pero aquí está lo importante: por qué los mercados están cayendo no es solo por la geopolítica. El mercado de acciones en general también fue completamente golpeado. Nasdaq bajó un 1.34%, S&P 500 cayó un 0.95%, Dow perdió un 0.84%. Estamos hablando de $650 mil millones borrados de las valoraciones de las acciones en EE. UU. en una sola sesión. Esto te dice todo lo que necesitas saber: es una venta impulsada por macro, no un problema específico de las criptomonedas. La correlación de las criptomonedas con el Russell 2000 está en un 79% en este momento.

Ahora, las criptomonedas tenían sus propios puntos de presión internos que empeoraron las cosas. Más de $58 millones en Bitcoin fueron liquidados en 24 horas, $40 millones de longs que quedaron fuera de lugar. Posiciones con apalancamiento excesivo forzaron ventas y aceleraron todo el proceso. Las tasas de financiamiento perpetuo se volvieron negativas en -0.0042%, lo que significa que los traders están pagando para mantener posiciones cortas. Eso es una señal de que el sentimiento bajista está dominando el mercado de derivados. El interés abierto subió un 8.25% durante la caída.

Lo interesante es que Bitcoin estuvo operando alrededor de $68,149 en lo peor, Ethereum cayó a $2,079, XRP alcanzó $1.29. La capitalización total del mercado de criptomonedas bajó a $2.33 billones, un descenso del 2.45% en 24 horas. Pero desde entonces hemos recuperado algo de terreno: BTC volvió a subir a $75.70K con un rebote del +1.46%, ETH se recuperó a $2.31K, y XRP está en $1.43.

El nivel técnico inmediato que todos están observando es si Bitcoin mantiene los $68,000. Si lo rompe de manera decisiva, podríamos ver una prueba hacia el mínimo anual en torno a los $2.17 billones en capitalización total del mercado. Pero más allá de la acción del precio, está la mesa redonda de la Ley de CLARIDAD de la SEC programada para el 16 de abril; si la situación geopolítica se estabiliza antes de esa fecha, eso podría actuar como un catalizador positivo.

Entonces, ¿por qué está cayendo el mercado hoy? Es el miedo geopolítico que se filtra en los activos macro, combinado con posiciones de criptomonedas sobreapalancadas que están siendo sacudidas. Un escenario clásico de aversión al riesgo. La pregunta ahora es si esto es un pánico temporal o algo que se quedará.