#USBlocksStraitofHormuz

Estados Unidos acaba de plantear la idea de bloquear el Estrecho de Ormuz. Aproximadamente el 20% del petróleo mundial pasa por ese estrecho — si se bloquea, no estarías hablando de una interrupción en el suministro, sino de un shock en el mercado que se reflejaría en todas las clases de activos en la Tierra.

El petróleo se dispara primero, obviamente. El crudo Brent podría abrir con un salto violento en las primeras sesiones — piensa en el ataque a Abqaiq en 2019, pero con el volumen mucho más alto. Las acciones energéticas siguen. Las expectativas de inflación se revalorizarán de la noche a la mañana.

Luego viene el impacto de segundo orden. Los activos de riesgo se venden con fuerza. Las acciones, las criptomonedas, cualquier cosa denominadas en optimismo sobre el futuro — todo baja por las escaleras. El dólar suele captar una demanda de refugio en la primera ola, lo que presiona a BTC valorado en USD, al menos a corto plazo.

Cuanto más tiempo permanezca en los titulares, más interesante se vuelve la narrativa de las criptomonedas. Cuando la gente empieza a cuestionar la estabilidad del dólar o la sobreextensión soberana, el argumento de "dinero duro" para BTC tiende a encontrar una nueva audiencia. Vimos destellos de esto durante la ola de sanciones de 2022. Este escenario es más grande.

Para los traders en este momento: es probable que los proxies de energía ya se estén moviendo. Si tienes posiciones apalancadas en cualquier parte, el pico de volatilidad por sí solo puede perjudicarte incluso si acertaste en la dirección. La gestión del riesgo no es opcional en un entorno impulsado por titulares como este.

Vale la pena observarlo de cerca — este es el tipo de evento macro que no anuncia su punto de inflexión por adelantado.