¿¿Múltiples "vientos en contra" como tensiones EE.UU.-Irán e IA convergiendo? 交易员renombrado: ¡El S&P 500 podría desplomarse 35% en un año!

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¿¿Múltiples "vientos en contra" como tensiones EE.UU.-Irán e IA convergiendo? ¡Trader renombrado advierte: El S&P 500 podría desplomarse 35% en un año!

Un veterano de Wall Street advierte que la bolsa de EE. UU. podría enfrentar una corrección aún más dolorosa que la venta masiva del “Día de la Liberación” del año pasado.

El estratega senior y ex operador de Lehman Brothers, Larry McDonald, afirmó que la bolsa podría experimentar una caída mayor a medio plazo. Señaló que esto se debe a la acumulación de múltiples riesgos en el mercado. En una entrevista, dijo que no le sorprendería que el S&P 500 caiga entre un 20% y un 35% desde su nivel actual en el primer trimestre del próximo año.

“La relación riesgo-recompensa es realmente mala. La mayoría de los sectores del mercado ya están en retroceso. Las siete acciones más populares han caído un 11% desde su pico en 2025”, agregó.

Según la visión pesimista de McDonald, el S&P 500 podría caer hasta aproximadamente 4365 puntos, un nivel que los inversores no han visto desde finales de 2023.

Las razones de su pronóstico pesimista son las siguientes:

1. El aumento en los precios del petróleo podría dificultar aún más los recortes de tasas.

El mercado ha estado preocupado por el impacto del conflicto entre Irán y EE. UU. en los precios del petróleo. La preocupación es que el aumento en los precios del crudo impulse la inflación, lo que podría enfriar las expectativas de recortes de la Reserva Federal.

Aún no hay datos de inflación que reflejen el impacto de la interrupción en el suministro del Medio Oriente, pero los estadounidenses ya enfrentan precios más altos en la gasolina. Según la AAA, el miércoles el precio promedio de la gasolina en EE. UU. subió a 3.84 dólares por galón, frente a 2.92 dólares hace un mes.

El presidente de la Fed, Powell, dijo tras la última reunión de política monetaria que el impacto de la situación en Oriente Medio aún no está claro y que la institución seguirá de cerca los riesgos. Añadió que aún es prematuro determinar el alcance y la duración del impacto en la economía. Además, el último dot plot indica que solo habrá una bajada de tasas en el año.

“Un período prolongado de precios altos del petróleo frenará el consumo. Realmente no sabemos qué impacto tendrá la subida de los precios energéticos. El shock petrolero puede ser compensado por la producción energética de EE. UU. Si las empresas petroleras creen que esta tendencia continuará, aumentarán la producción”, afirmó.

2. El aumento de las tasas de interés incrementará los riesgos en el mercado crediticio.

La política de mantener tasas altas por parte de la Fed durante mucho tiempo es mala noticia para muchos tipos de préstamos, incluyendo créditos inmobiliarios comerciales y préstamos personales.

McDonald señaló que muchos préstamos otorgados durante la pandemia, cuando las tasas estaban en mínimos, están por vencer. Cuando estos préstamos lleguen a su vencimiento en un entorno de tasas altas, podrían generar nuevos riesgos crediticios en el mercado financiero, afectando el mercado de bonos y, en última instancia, las perspectivas del mercado de acciones.

Al hablar de los factores que podrían presionar al mercado, dijo: “En ese momento, las tasas estaban en 1%, por lo que se vendieron muchos préstamos basura. Por lo tanto, hay riesgos tanto de tasas como de crédito en el mercado.”

3. La disrupción causada por la inteligencia artificial podría seguir extendiéndose por todo el mercado.

McDonald afirmó que, debido a las preocupaciones de los inversores sobre el impacto a largo plazo de la IA en diferentes industrias, cada día aparecen “nuevos afectados”. La preocupación principal es que la IA pueda revolucionar los modelos de negocio de las empresas de software, lo que inicialmente afectó a las acciones tecnológicas y luego se extendió a corredores de seguros, gestión de patrimonio, bienes raíces y transporte de carga.

“Esta bestia en el mercado seguirá devorando a sus víctimas y persiguiéndolas sin descanso”, añadió.

4. EE. UU. podría experimentar un pico en despidos relacionados con la inteligencia artificial este verano.

McDonald cree que en la segunda mitad del año, el desempleo podría acelerarse, afectando la economía y los mercados.

La tasa de desempleo en EE. UU. ha permanecido en torno al 4%, pero él estima que, con la rápida adopción de la IA, podría subir cerca del 6% para fin de año. Según su “estimación razonable” basada en la velocidad de adopción de la IA por parte de los líderes empresariales, entre abril y julio EE. UU. podría perder entre 100,000 y 200,000 empleos cada mes.

Mencionó especialmente a la gigante fintech Block, que recientemente despidió al 40% de su personal debido a su capacidad para usar IA en sus operaciones.

“En la era de la inteligencia artificial, la tasa de desempleo se acelerará este año, y en mi opinión, eso es bastante realista”, afirmó.

Dado que en el último año la contratación ha disminuido y los despidos han aumentado, el mercado laboral se ha convertido en un foco de atención para los inversores. En febrero, el desempleo en EE. UU. alcanzó 92,000 personas, mucho más de lo esperado, lo que generó preocupaciones sobre un posible recesión económica.

(Artículo original: 财联社)