Huatai Securities: AI Empowerment and Product Innovation Will Become Important Growth Drivers for Technology Consumer Enterprises in 2026

Huatai Securities considera que en 2026, la habilitación por IA y la innovación en productos serán puntos clave de crecimiento para las empresas de consumo tecnológico. Las categorías de hogares inteligentes, electrodomésticos de limpieza, hardware inteligente, gafas con IA, NAS y otras iteraciones acelerarán su desarrollo. Las empresas de plataforma, gracias a sus ventajas ecológicas, podrían captar cuota de mercado, y las empresas tecnológicas de bajo valor también podrían experimentar una reevaluación de su valoración.

Texto completo a continuación

Huatai | Electrodomésticos: Observación en la exposición AWE de China - Abrazando la IA, disfrutando la vida inteligente

Puntos clave

Del 12 al 15 de marzo, se celebró en Shanghái la Exposición de Electrodomésticos y Electrónica de Consumo de China 2026 (AWE2026). Como indicador anual de la industria de electrodomésticos, el tema de esta feria fue “Tecnología IA · Disfruta el futuro con sabiduría”. A través de visitas y encuestas en los pabellones, descubrimos que las empresas chinas de electrodomésticos participantes este año ya no se limitan a parámetros de productos como potencia de succión o duración de la batería, ni a exhibiciones de productos simples, sino que prestan más atención a la expresión espacial y la integración ecológica. Además, la IA ha pasado de ser una “opción” a convertirse en una “pregunta obligatoria” para la innovación en la industria de electrodomésticos. Los robots también están dejando las demostraciones de habilidades para avanzar hacia escenarios reales de servicios y trabajos domésticos. Creemos que esta AWE es una ventana importante para observar la implementación de aplicaciones de IA y robots en el mercado de consumo final, y somos optimistas sobre las oportunidades de inversión en el sector de consumo tecnológico y la reevaluación de las valoraciones de las empresas de electrodomésticos en 2026, impulsadas por la habilitación de IA y la innovación en productos.

Tendencia 1: De “herramienta” a “compañero”, la inteligencia embodied está redefiniendo la posición de los electrodomésticos

Electrodomésticos como los de limpieza están comenzando a “tener cerebro” (modelos grandes), capaces de entender escenarios e intenciones; a “tener sentidos” (percepción visual, interacción por voz), capaces de percibir a las personas y el entorno; y a “tener manos y pies” (brazos mecánicos, estructuras biomiméticas), capaces de realizar tareas no estructuradas como doblar ropa o cocinar en escenarios domésticos. Creemos que en los próximos 10 años será la era dorada para la comercialización masiva de robots en escenarios familiares. En esta feria, Stone Technology presentó por primera vez en el país su G-Rover, que mediante patas mecánicas dobles limpia escaleras y atraviesa terrenos complejos, logrando una limpieza en espacio tridimensional desde superficies bidimensionales. Ecovacs lanzó en esta feria su primer robot de servicio doméstico equipado con OpenClaw, “Bajie”, que no solo reconoce y recoge objetos dispersos, sino que también puede organizar y devolver objetos en diferentes zonas de manera autónoma.

Tendencia 2: Bajo la habilitación de IA, los electrodomésticos tradicionales se renuevan, y la iteración del hardware inteligente se acelera

Con el avance de la tecnología IA, la lógica de los productos tradicionales de electrodomésticos ha cambiado, pasando de aceptar pasivamente las instrucciones del usuario a observar, entender y servir activamente a los usuarios. Huawei, por ejemplo, permite a los usuarios proyectar contenido del móvil a la televisión mediante gestos, y mediante reconocimiento facial y de voz de los miembros del hogar, envía contenido personalizado; Hisense lanzó RGB-MiniLED con función de vista panorámica de la Copa del Mundo, que soporta previsualización previa, visualización inmersiva durante el partido y análisis posterior. Además, el desarrollo de IA también impulsa la transición de las interfaces de interacción desde las aplicaciones móviles tradicionales hacia gafas inteligentes, anillos y pulseras inteligentes. La empresa Boss lanzó sus primeras gafas de cocina con IA, y Thunderbird Innovation X3 Pro junto con Amapa Map lanzó la primera aplicación de vida local en gafas inteligentes, “Thunderbird Smart Life”, que puede reconocer calificaciones de comercios, precios promedio y etiquetas distintivas.

Tendencia 3: De “exhibición de productos” a “construcción ecológica”, creando una integración ecológica inteligente

Con la madurez tecnológica, creemos que en el futuro la competencia en la industria de electrodomésticos ya no se centrará solo en parámetros, sino en la capacidad estratégica y de construcción ecológica de las empresas, creando un ciclo de experiencia más fluido y completo para los usuarios. Por ejemplo, Quirky, con el tema “ALL IN DREAME”, cuenta con 8 stands independientes, extendiendo desde electrodomésticos de limpieza hasta hogares inteligentes, movilidad inteligente, exploración del cielo y el universo, energía y potencia de chips, entre otros campos de vanguardia. Haier lanzó AI Eye 2.0, integrando sus capacidades en diferentes escenarios domésticos, permitiendo que el refrigerador reconozca tipos de ingredientes y recomiende zonas de almacenamiento adecuadas, ajustando automáticamente el ambiente de conservación según las características de los alimentos; también presentó robots de tareas domésticas, robots de limpieza embodied y robots de compañía, cubriendo necesidades de usuarios de todas las edades y escenarios, avanzando de “hacer tareas por otros” a “tareas sin intervención humana”.

Reafirmamos nuestro optimismo en las oportunidades de inversión en el sector de consumo tecnológico y en la reevaluación de las valoraciones de las empresas de electrodomésticos

Creemos que en 2026, la habilitación por IA y la innovación en productos serán puntos clave de crecimiento para las empresas de consumo tecnológico. Las categorías de hogares inteligentes, electrodomésticos de limpieza, hardware inteligente, gafas con IA, NAS y otras iteraciones acelerarán su desarrollo. Las empresas de plataforma, gracias a sus ventajas ecológicas, podrían captar cuota de mercado, y las empresas tecnológicas de bajo valor también podrían experimentar una reevaluación de su valoración. Recomendamos: 1) Líderes en tecnología de consumo con IA y crecimiento; 2) Líderes en electrodomésticos con margen de seguridad y buena relación calidad-precio en valoración.

Advertencias de riesgo: Riesgo de innovación en productos/técnicas que no cumplan expectativas; riesgo de aumento de la competencia; riesgo de fricciones comerciales. Este informe cubre información pública y no cubre acciones no listadas o no cubiertas, y no constituye una recomendación o cobertura de estas empresas o acciones por parte de nuestro equipo de investigación.

（Fuente: First Financial）