Mejor crecimiento y una valuación atractiva hacen que Block sea una compra, dice Truist

Mejorar el impulso junto con una valoración más barata podría impulsar al alza las acciones de Block, según Truist Securities. La firma de inversión actualizó la acción fintech de mantener a comprar. El analista Matthew Coad fijó un precio objetivo de $77, desde $72, lo que implica un potencial de subida del 29%. “Entramos en el año con una postura relativamente cautelosa respecto a Block, ya que nos preocupaba que el cambio en la mezcla de negocios hacia actividades relacionadas con préstamos resultara en una expansión de márgenes peor de lo esperado por el mercado, así como en una compresión de múltiplos”, escribió Coad. “Ahora vemos potencial de alza respecto a las expectativas de margen del mercado tras la reducción de plantilla de aproximadamente el 40%, la acción ha sido significativamente reevaluada (ahora cotiza a 12 veces nuestro BPA de 2027), y creemos que la devolución de capital podría sorprender al alza a medida que mejora la generación de flujo de caja libre.” El analista comentó que el nuevo impulso de negocio de Square es alentador, con un aumento del 27% en el volumen añadido en el cuarto trimestre respecto al año anterior. “Esperamos que el impulso mejorado de nuevos negocios de Square proporcione un mayor impulso al crecimiento del volumen total en 2026 y que ese crecimiento pueda acelerarse aún más en 2027”, dijo. “Después de más de un año en que los activos transaccionales mensuales se mantuvieron estancados en aproximadamente 57 millones, Block ha añadido 2 millones de usuarios activos mensuales en Cash App en los últimos dos trimestres, en parte debido a la utilidad de Cash App Borrow y Cash App Green, que están impulsando niveles de actividad más altos para usuarios que anteriormente transaccionaban con menos frecuencia.” Mientras tanto, las solicitudes de nuevos negocios en EE. UU. han aumentado un 15% respecto al año anterior tras varios años de estancamiento. Esto podría resultar en una mejor formación de empresas en EE. UU. de lo esperado y, por lo tanto, en un crecimiento en las nuevas cuentas netas de Square en EE. UU. este año. Coad añadió que un crecimiento desproporcionado en su negocio internacional sigue impulsando el crecimiento del volumen total de Square. Las acciones de Block han caído un 8% este año y permanecen estables en los últimos 12 meses. Coad dijo que la acción ahora parece barata en base a un ratio precio-beneficio comparable y ajustada por el crecimiento de los ingresos, y es la opción preferida del banco en cuanto a “valor” dentro del mundo de pagos y fintech.