De entrenamiento a inferencia, ¡el moat de Nvidia (NVDA.US) se refuerza aún más! Analista: Es difícil imaginar cómo compite la competencia

Según informó la APP de JiTong Finance, en la conferencia anual de tecnología GTC de NVIDIA (NVDA.US), este gigante de los chips presentó numerosos productos innovadores y colaboraciones estratégicas. Los analistas de Wall Street consideran que el lanzamiento de estos nuevos productos fortalecerá aún más la posición de NVIDIA en el mercado de inferencia de IA.

Bernstein mantiene su calificación de “sobre rendimiento” para NVIDIA y un precio objetivo de 300 dólares.

El equipo de analistas liderado por Stacy Rasgon afirmó: “Estamos impresionados con la planificación de desarrollo de NVIDIA. La hoja de ruta tecnológica de la compañía es muy sólida y la brecha con los competidores continúa ampliándose. El lanzamiento de nuevos productos ayudará a que en el campo de la inferencia la compañía replique su dominio en el mercado de entrenamiento. Según los pedidos, el rendimiento de la empresa aún tiene espacio para crecer. Considerando la posición de mercado de NVIDIA, la valoración actual (con un PER estimado para los años fiscales 2026/2027 de aproximadamente 15 veces por acción) es bastante atractiva, y seguimos recomendando comprar.”

La inferencia de IA se refiere al proceso en el que un modelo de IA entrenado aplica la lógica y los patrones aprendidos a nuevos datos, para realizar predicciones, generar contenido o tomar decisiones.

En esta edición de la GTC, NVIDIA anunció una serie de noticias importantes: se espera que genere oportunidades de ingresos por 1 billón de dólares para 2027, anunció una colaboración con OpenClaw, lanzó el unidad de procesamiento de lenguaje Groq (LPU), que se integra con la arquitectura Vera Rubin, y presentó varios nuevos productos.

Según los analistas, la directora financiera de NVIDIA, Colette Kress, confirmó que estas expectativas de ingresos de 1 billón de dólares provienen únicamente de Blackwell, Rubin y sus productos relacionados en red, sin incluir otras líneas como Groq LPU, CPX o racks de CPU.

El equipo de Rasgon señaló: “Por lo tanto, anticipamos que el desempeño real del negocio de centros de datos superará ampliamente esta meta de 1 billón de dólares, superando con creces las expectativas del mercado. Es importante destacar que los aproximadamente 500 mil millones de dólares de ingresos implícitos en las expectativas para 2027 ya superan los 438 mil millones de dólares que el mercado preveía en general.”

Los analistas también enfatizaron que la ventaja competitiva de la estrategia de plataforma integral de NVIDIA se vuelve cada vez más evidente. La compañía continúa profundizando en su ecosistema de hardware y software en múltiples áreas de productos, incluyendo GPU, CPU y DPU, y ahora también se expande a LPU, redes y almacenamiento. Cada generación de productos reduce el costo de cálculo por token en un orden de magnitud, lo que ayudará a la compañía a liderar en una era de crecimiento exponencial en la inferencia.

El equipo de Rasgon admitió: “Francamente, cada vez nos resulta más difícil imaginar cómo otras empresas podrán competir con NVIDIA.”

Citibank mantiene su calificación de “comprar” para NVIDIA y un precio objetivo de 300 dólares.

El equipo de analistas liderado por Atif Malik afirmó: “Tras escuchar el discurso principal, estamos aún más convencidos de que la hoja de ruta tecnológica de NVIDIA es clara y que la velocidad de innovación continúa superando a la de sus competidores.”

Este equipo destacó especialmente tres puntos clave: primero, NVIDIA está en un punto de inflexión en su negocio de inferencia, con ventas en centros de datos que se espera alcancen 1 billón de dólares entre 2025 y 2027, en línea con las expectativas de Citibank e inversores, y por encima de los 950 mil millones de dólares previstos por el mercado. Dado que esta cifra no incluye las ventas de LPU, CPU independientes y Hopper, los datos reales podrían aumentar en varios cientos de millones de dólares. Con un ciclo de entrega de 9 a 12 meses, las expectativas para 2027 aún tienen margen de revisión al alza.

En segundo lugar, la hoja de ruta de productos para 2026-2028 muestra el compromiso extremo de NVIDIA con el diseño colaborativo, abarcando GPU, CPU, nuevos chips de empaquetado óptico (CPO) para expansión lateral y vertical, y el nuevo chip LPU.

En tercer lugar, la IP de Groq se utiliza en los chips LPU, en conjunto con Rubin, y se afirma que puede ofrecer un aumento de 35 veces en el rendimiento, haciendo que NVIDIA sea más competitiva en cargas de trabajo de inferencia rápida.

Morgan Stanley mantiene su calificación de “sobreponderar” para NVIDIA, reafirmando su posición como la acción preferida en el sector de semiconductores, y mantiene un precio objetivo de 260 dólares.

El analista Joseph Moore y su equipo dijeron: “El tema principal del discurso en GTC se centró en el mercado de inferencia. Gracias a su liderazgo en hardware y software, NVIDIA está impulsando el desarrollo de cargas de trabajo de IA de próxima generación basada en agentes. La información clave es clara: la inferencia basada en la plataforma de NVIDIA tiene una ventaja significativa en el costo por token, y el lanzamiento de Rubin ampliará aún más esta ventaja. Nuestra investigación también respalda esto. Las perspectivas financieras son positivas, pero sin exagerar; esta actitud prudente es admirable.”

Bank of America mantiene su calificación de “comprar” para NVIDIA, con un precio objetivo de 300 dólares, y continúa considerándola como la principal opción en IA.

El equipo de analistas liderado por Vivek Arya afirmó que la línea de productos desacoplados de pila completa de NVIDIA presenta un mercado potencial de 1 billón de dólares, ampliando aún más su liderazgo en el campo de la inferencia de IA.