Mientras Irán prueba a los inversores en tiempos de guerra, así es como navegar en el mercado de valores durante una crisis

Cuando estalla una crisis como la guerra en Irán, las emociones de los inversores pueden descontrolarse. El miedo a pérdidas financieras y la niebla de la guerra nublan las decisiones de trading en la bolsa. ¿Cómo pueden los inversores manejar el conflicto más reciente y sus movimientos impredecibles?

Las sacudidas geopolíticas son momentos para que los inversores saquen el valor de un guerrero y se mantengan con los ritmos del mercado bursátil — no necesariamente con los resultados de cada día, dicen los veteranos en inversión.

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En lugar de intentar seguir los titulares de campos de batalla lejanos, el manual para invertir en crisis está tan cerca como tu pantalla de trading. Estudiar el comportamiento de los principales índices del mercado y las acciones líderes ofrece la mejor forma de navegar en tormentas, como en cualquier entorno, dicen los expertos.

“Invertir basado en la geopolítica es una proposición perdedora”, dijo Paul Schatz, presidente de Heritage Capital en Woodbridge, Connecticut, en una nota a sus clientes. Incluso con señales que anticipaban el ataque de EE. UU. e Israel a Irán, era difícil medir la reacción del mercado.

“No es diferente a las ganancias de Nvidia, que pensé que serían extraordinarias”, dijo Schatz. “Sin embargo, no tenía idea de cómo reaccionaría la acción.”

Impacto de las guerras en los mercados bursátiles

La historia muestra que los mercados pueden sobre reaccionar cuando comienza una nueva crisis. Pero generalmente se calman y vuelven a la tendencia predominante que existía antes de la crisis.

Las guerras típicamente no provocan mercados bajistas. La guerra de Yom Kippur de 1973 y los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001 ocurrieron cuando el S&P 500 ya estaba en un mercado bajista. Ninguna de esas crisis hizo cambiar la dirección del mercado.

El estratega de carteras de LPL Financial, George Smith, analizó docenas de eventos geopolíticos desde Pearl Harbor en 1941. Encontró un tema común: aunque un conflicto global tiende a generar incertidumbre y ansiedad, los mercados son mucho más resistentes de lo que la mayoría de los inversores piensa. Los eventos mundiales dramáticos pueden provocar caídas importantes, pero nada catastrófico.

“Por lo general, los mercados tienden a absorber rápidamente los shocks, estabilizarse (tocando fondo en promedio en 18 días) y recuperarse en semanas (el tiempo promedio para que el S&P 500 vuelva a niveles previos al evento es de menos de 39 días)”, dijo Smith en un informe a sus clientes.

“La conclusión constante es que los shocks causan volatilidad, pero rara vez cambian la trayectoria a largo plazo de la economía a menos que vengan acompañados de una crisis fundamental más profunda”, agregó el estratega.

¿Las lecciones de guerras, ataques terroristas, desastres naturales, crisis cambiarias y otras crisis? Los mercados odian la incertidumbre pero se adaptan rápidamente. El contexto económico importa más que el evento en sí. Y los shocks rara vez alteran los fundamentos a largo plazo, aunque a veces profundizan una recesión.

Mercado bursátil y guerra en Irán

El mercado bursátil mostró tanta resistencia en recientes conflictos geopolíticos.

El 13 de junio de 2025, cuando Israel comenzó una campaña de bombardeos contra sitios nucleares y militares en Irán, el S&P 500 cayó un 1.1% a 5,976.97 y tocó un mínimo de 5,943.23. Para cuando terminó el conflicto de 12 días, el índice había subido casi un 2%.

El 23 de junio, después de que EE. UU. bombardeó las plantas nucleares de Irán, el S&P 500 se recuperó y cerró con un aumento del 1%.

La acción del índice en ese período proporcionó señales importantes para el mercado. El S&P encontró soporte en su media móvil exponencial de 21 días el 23 de junio. Después, el índice sumó casi un 15% antes de caer un 6% en noviembre, cuando también pasó varios días por debajo de la media móvil de 50 días.

En enero, la captura por EE. UU. del líder venezolano Nicolás Maduro provocó una reacción de inversores moderada. El S&P 500 subió un 0.6% y el Nasdaq un 0.7% el lunes siguiente a la operación del fin de semana. El evento no cambió la tendencia aburrida del mercado.

La Operación Resolución Absoluta fue una campaña militar de corta duración, aunque dejó dudas sobre la industria petrolera de Venezuela y la política exterior de EE. UU.

Lo que muestran conflictos globales previos

El mercado suele caer antes de las guerras esperadas, pero empieza a recuperarse una vez que comienza la lucha.

Por ejemplo, en marzo de 2003, el Nasdaq y el S&P 500 dieron señales de fondo justo antes de la invasión de Irak, que llevó a ganancias sostenidas en el mercado. En enero de 1991, el S&P retrocedió un 7% antes de la Operación Tormenta del Desierto, pero subió un 3.7% cuando comenzaron los bombardeos aliados en Irak el 16 de enero. El índice subió hasta un 15.7% en las semanas siguientes.

Cuando Hamas atacó Israel el 7 de octubre de 2023, el S&P 500 había estado corrigiendo desde el 27 de julio. El índice estaba un 6.5% por debajo de ese pico del 27 de julio. Cuando el mercado de EE. UU. abrió el lunes después de los ataques, y mientras Israel empezó a contraatacar, el índice subió durante tres días consecutivos.

Pero la corrección del mercado no había terminado. El índice retrocedió casi un 7% en las siguientes dos semanas hasta tocar su mínimo en el 27 de octubre de 2023. (The Big Picture de Investor’s Business Daily identificó una confirmación de rally de seguimiento el 1 de noviembre). Desde ese fondo, el mercado siguió avanzando hasta que las noticias de aranceles en abril de 2025 provocaron un mercado bajista del 21%.

Gestión de cartera en la inversión ante la guerra en Irán

Aunque la historia respalda la cautela, los inversores aún deben operar con defensividad. El conflicto en Irán ha añadido otra capa de riesgo a un mercado que ya luchaba con dudas sobre inteligencia artificial, tasas de interés, aranceles y el consumo en EE. UU.

Las acciones cayeron el viernes por la mañana tras un sorprendente informe de empleo de febrero que mostró una caída de 92,000 en las nóminas, mientras el precio del petróleo crudo superaba los 90 dólares por barril.

La exposición recomendada por IBD en el mercado es del 20% al 40%, frente al 60%-80% justo antes de que comenzara el conflicto.

La gestión de cartera es esencial ahora, aunque la guerra en Irán solo ha prolongado un escenario de mercado débil.

“Algunas de las mejores acciones alcanzaron su máximo en octubre, han estado formando techos y han tenido un rendimiento inferior,” dijo David Ryan, tres veces ganador de los Campeonatos de Inversión de EE. UU. y colaborador habitual en IBD Live. “Así que esto no es algo que, de repente, todos despiertan y dicen, ‘¿Qué hacemos?’”

El índice Nasdaq 100 ha tenido un rendimiento inferior desde octubre. “Eso debería ser un área en la que la gente ya debería haberse movido,” agregó Ryan. Los bienes de consumo básicos, metales preciosos y otras industrias líderes están siendo afectadas.

“Entonces, casi parece que nos hemos quedado sin grupos a los que movernos, porque muchos ya han tenido buenos movimientos,” desde los mínimos en abril del año pasado, afirmó.

¿Es la guerra en Irán una oportunidad de compra? Los inversores nunca deben dejar de buscar ideas en acciones, dijo Ryan, recordando cómo Microsoft (MSFT) y Home Depot (HD) estaban preparadas para grandes movimientos durante la Tormenta del Desierto. Pero hay que ser cautelosos.

Estos índices bursátiles están teniendo un rendimiento inferior

El S&P 500 y el Nasdaq 100 han tenido un rendimiento inferior, y ambos comienzan a cotizar por debajo de sus medias móviles de 50 días. Esas líneas van de lado o empiezan a bajar.

“Creo que la gente simplemente debe tener cuidado y escoger sus momentos,” dijo Ryan. “Si tienen demasiado invertido o están demasiado concentrados, especialmente en áreas que han tenido movimientos gigantes, como las acciones de oro, entonces sería prudente tener cuidado y quizás reducir en esa área.”

Ryan dice que este no es momento de usar apalancamiento, sino de aumentar efectivo. Estudia tu cartera y considera tomar ganancias en acciones que hayan tenido grandes movimientos o cubrir esas posiciones. Este es el momento de buscar acciones que sigan fuertes, que podrían ser futuros líderes, quizás en el sector energético.

Algunas pérdidas en acciones pueden ser demasiado grandes para ignorar. Los inversores deben proteger siempre el capital, limitando las pérdidas a no más del 7% en cualquier circunstancia.

El jefe de Heritage Capital, Schatz, advierte que la volatilidad del mercado seguirá elevada y que los riesgos nocturnos son mayores de lo habitual.

Guerra en Irán y la acción del mercado en la semana

Desde noviembre, el mercado de EE. UU. ha estado básicamente en rango lateral. Los combates de este mes llevaron a los índices a sus mínimos de tendencia de precios. Hasta ahora, mantienen soporte en esos mínimos. Eso indica que el mercado podría sacudirse de los riesgos de guerra, pero mantenerse en rango.

“Estamos observando una rotación considerable que ha dejado el mercado algo sin cambios, y también estamos viendo uno de los rangos de amplitud más estrechos que el mercado ha experimentado en los últimos cinco años,” dijo Giuseppe Sette, presidente de la plataforma de análisis de inversiones Reflexivity, en un análisis del 2 de marzo compartido con IBD.

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El Nasdaq está entre 22,000 y 24,000, mientras que el S&P 500 se mantiene principalmente entre 6,700 y 7,000. El Nasdaq intenta rebotar desde el soporte por encima de la línea de 200 días.

Guerra en Irán y el mercado del petróleo

Cada vez que hay un conflicto militar importante en Oriente Medio, surge una correlación estrecha entre el aumento de los precios del petróleo y la caída en los retornos del S&P 500, dice DataTrek Research.

“Esta relación es lógica, ya que nada enfría más rápidamente la actividad económica de EE. UU. que un aumento repentino en el costo de la energía,” dijo la firma en un informe del miércoles. Analizando la Guerra del Golfo de 1990-91, DataTrek observó que los mercados predicen con precisión.

“Los precios del petróleo alcanzaron su pico y las acciones tecnológicas de gran capitalización en EE. UU. tocaron fondo meses antes de que comenzara la acción militar para liberar Kuwait, porque los inversores estaban cada vez más seguros de que una combinación de respuestas políticas resolvería el conflicto,” agregó DataTrek.

De hecho, los picos en los precios del petróleo pueden señalar los mínimos en las acciones, no necesariamente la actividad militar.

“Si bien es muy difícil predecir los máximos o mínimos en commodities o acciones, los inversores no necesitan ser generales de sillón para entender los movimientos en los precios de las acciones,” dijo la firma.

Aunque no es una comparación perfecta, la invasión de Irak a Kuwait en 1990 muestra que las acciones tecnológicas de gran capitalización en EE. UU. tienden a tocar fondo poco después del S&P 500. Ambos requieren que los precios del petróleo alcancen su pico antes de poder hacer sus mínimos. Por lo tanto, la estabilización del precio del petróleo será una de las principales señales para evaluar el riesgo actual y un posible fondo, concluyó DataTrek.

Irán en paso crítico

En cuanto al petróleo, los precios tienden a ser muy sensibles a cualquier conflicto que afecte la producción. Esto es especialmente cierto en Oriente Medio.

Los futuros de referencia en EE. UU., West Texas Intermediate, comenzaron a subir el viernes 27 de febrero, antes del inicio del conflicto el sábado. Para el lunes, el petróleo había subido más del 9% sobre el precio de cierre del 26 de febrero. Los futuros cerraron más del 14% por encima del nivel del 26 de febrero el miércoles. Luego, subieron bruscamente el jueves tras la noticia de que el tráfico en el estrecho de Hormuz se había detenido.

El estrecho es el principal conducto por donde pasan las exportaciones de petróleo y gas natural licuado desde Arabia Saudita, Irak, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait, así como Irán. Se reporta que el 80% de las exportaciones saudíes salen del Golfo Pérsico hacia el Golfo de Omán. Luego, se dirigen al Mar Rojo y al Canal de Suez, o al Mar Arábigo y destinos en Asia.

Las fuerzas estadounidenses han priorizado debilitar la marina iraní. El Comando Central de EE. UU. informó que, para el miércoles, había hundido más de 20 buques iraníes. Afirmó haber reducido en un 73% los lanzamientos de drones iraníes y en un 86% los lanzamientos de misiles balísticos. Parte de esto podría deberse a que Irán intenta preservar municiones.

Instalaciones de exportación de petróleo de Irán afectadas

La instalación de exportación de petróleo en la isla de Kharg, en la costa y casi directamente al oeste de Kuwait, fue supuestamente atacada al inicio del asalto de EE. UU. e Israel. Se estima que Kharg maneja el 90% de las exportaciones de petróleo de Irán, y entre el 80% y 90% de esas exportaciones van a China. Bloomberg informó que la instalación continuó cargando petróleo en los buques el lunes, dos días después de que supuestamente fue atacada.

Las tarifas diarias de los buques han subido mucho, ya que los productores del Golfo Pérsico siguen bombeando petróleo. De hecho, queda prácticamente como rehén en el Golfo Pérsico. El almacenamiento en tierra en el Golfo es limitado, pero el cierre de la producción implica procesos largos y costosos para reanudarla. Por eso, los exportadores siguen bombeando y descargando la producción en los buques.

En otros lugares, los buques están siendo reruteados para suministrar a China y otros compradores cuyos envíos están prácticamente bloqueados en el Golfo Pérsico. Se informa que Arabia Saudita está trasladando algunas exportaciones del Golfo Pérsico al Mar Rojo mediante un oleoducto. Pero la capacidad está muy por debajo del flujo habitual de exportación.

El viernes, los futuros del petróleo en EE. UU. subieron más del 30% sobre el nivel de cierre del 26 de febrero. El referente europeo Brent rozó los 90 dólares por barril. Kuwait comenzó a cerrar su producción, y el presidente Donald Trump exigió una “rendición incondicional” de Irán antes de que se pudiera llegar a un acuerdo.

Ambos desarrollos apuntan a un conflicto más prolongado.

Miedos de los inversores en medio de la guerra en Irán

Sin duda, el último conflicto en Oriente Medio causó alarma entre los inversores. El índice de volatilidad del mercado, conocido como VIX, subió a su nivel más alto desde el 21 de noviembre el martes.

Estos picos en el miedo de los inversores actúan como un indicador contrarian, señalando a menudo mínimos en el mercado. Cuando el VIX sube más del 20% sobre su media móvil de 10 días, el mercado suele encontrar un fondo. Ejemplos claros de ello ocurrieron en mayo y agosto del año pasado.

Pero aunque esta señal funciona bien para los mínimos del mercado, no necesariamente indica un rebote sostenido. Eso ha sido cierto este año, cuando los picos del 20 de enero, 5 de febrero, 17 de febrero y este mes marcaron solo mínimos a corto plazo.

Cómo leer gráficos de acciones

La guerra en Irán ha sacudido más a las acciones extranjeras que a las de EE. UU. Los fondos invertidos en España, Francia, Alemania, otros países y en la Unión Europea cayeron por debajo de niveles importantes en los gráficos en los últimos días. El fondo cotizado iShares MSCI Emerging Markets (EEM) cayó aproximadamente un 8% esta semana, más que en la semana del 4 de abril, cuando se anunciaron aranceles de Día de la Liberación.

De hecho, para muchos índices extranjeros, el daño fue comparable al de abril pasado, cuando los aranceles de Trump sacudieron los mercados globales. Curiosamente, la bolsa de Israel subió un 5.6% esta semana hasta el jueves, y el ETF iShares MSCI Arabia Saudita (KSA) se recuperó ligeramente.

Mientras tanto, el S&P 500 y el Nasdaq perdieron aproximadamente un 2% y un 1%, respectivamente, en la semana hasta la mañana del viernes. Sin embargo, ambos índices se mantuvieron dentro de sus rangos de negociación.

“La historia muestra que las caídas impulsadas por conflictos eventualmente crean oportunidades de compra significativas — pero no de inmediato,” publicó el campeón de inversión Mark Minervini en X el miércoles. “El riesgo está elevado y se requiere paciencia. Esto también se resolverá. Y cuando lo haga, surgirá una nueva tendencia alcista desde los escombros geopolíticos — como siempre ha sido.”

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