¿Cómo el bombeo de 15 mil millones de USD por parte de la Fed podría desencadenar el próximo gran aumento de precios de las criptomonedas?

La política de flexibilización cuantitativa (QE) está facilitando la entrada de grandes flujos de capital en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, este mecanismo no ocurre de inmediato y requiere tiempo para que sus efectos se manifiesten. Cuando se inyecta liquidez en el sistema financiero, la aversión al riesgo de los inversores va aumentando gradualmente. Con el tiempo, los flujos de capital se desplazan con mayor fuerza hacia activos riesgosos, por lo que el impacto general de esta política suele sentirse a largo plazo.

En este contexto, la reciente recompra de bonos por valor de 15 mil millones de dólares por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) provocó una fuerte reacción en el mercado. No solo fue la mayor recompra en la historia, sino que también generó rápidamente especulaciones entre los analistas sobre su posible impacto en el mercado de criptomonedas.

Fuente: TradingView (TOTAL/USDT) Sin embargo, esta recompra es solo una pequeña parte de las operaciones de liquidez de la Fed. Según el informe de The Kobeissi Letter, el balance de la Fed se ha expandido considerablemente, habiendo aumentado en más de 42 mil millones de dólares solo en febrero. Esto forma parte del plan continuo de la Fed de comprar aproximadamente 40 mil millones de dólares en bonos del gobierno cada mes, con una duración prevista hasta mediados de abril de este año.

Desde un punto de vista técnico, esta cantidad de liquidez aún no ha generado aumentos significativos en los mercados de activos riesgosos. Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 13,14% en febrero, marcando el peor rendimiento en el primer trimestre hasta la fecha.

No obstante, como señala Coinphoton, el impacto de la política de flexibilización monetaria suele tardar en propagarse en los mercados. En este escenario, ¿podrían las recientes recompras sentar las bases para una tendencia de crecimiento sostenido en los flujos de capital hacia el mercado de criptomonedas?

Señales positivas de liquidez que generan esperanza

La Reserva Federal de EE. UU. suele implementar políticas de flexibilización cuantitativa cuando la economía muestra signos de debilitamiento. Sin embargo, la situación actual sigue siendo compleja.

El precio del petróleo ha subido más del 24% en el último mes, principalmente debido a las tensiones en Oriente Medio, lo que provocó un shock en la oferta global y aumentó las preocupaciones por la inflación a largo plazo. En este contexto, aún puede ser prematuro esperar que la Fed continúe con la flexibilización. Sin embargo, The Kobeissi Letter señala que el precio del petróleo ha caído un 16% desde su reciente pico, lo que indica que el mercado está empezando a “descartar” los riesgos geopolíticos y el impacto económico de los conflictos, que podrían estar disminuyendo.

Fuente: Token Terminal Además, según el informe de Token Terminal, el valor de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados en blockchain ha alcanzado los 10 mil millones de dólares. Esto muestra que los flujos de capital ya están comenzando a dirigirse hacia activos reales tokenizados (RWA), a medida que los inversores se preparan para los cambios en el entorno macroeconómico.

En general, la disminución del riesgo geopolítico junto con el aumento en la asignación de fondos a bonos tokenizados indica que las condiciones de liquidez están mejorando. Esto podría sentar las bases para que flujos de capital mayores ingresen al mercado de criptomonedas en el futuro.

En este escenario, la recompra de bonos por 15 mil millones de dólares por parte de la Fed no es solo un movimiento aislado. Más bien, puede ser una señal inicial de que las tensiones macroeconómicas están disminuyendo, abriendo camino a flujos de capital a largo plazo hacia el mercado de criptomonedas y apoyando las perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Ông Giáo